Hallo zusammen. Während wir die Entscheidungswoche im September hinter uns lassen, Fed-Erwartungen und Schwankungen des Kryptowährungsmarktes, betreten wir jetzt den Oktober 2025 — den Monat, der wahrscheinlich das letzte Viertel des Jahres definieren wird. Die „Ruhe vor dem Sturm“, die wir im September gesehen haben, beginnt zu bröckeln. Jetzt ist die entscheidende Frage, ob diese Ruhe echten Volatilitäten Platz macht. Lassen Sie uns genau betrachten, was der Oktober bereithält.

Oktober-Kalender: Entscheidungen, Einnahmen und wichtige Daten

Der Oktober ist vollgepackt mit hochwirksamen Ereignissen für die globale Finanzwelt. Der Monat beginnt mit der G20-Arbeitsgruppe für den Energiesektor (7.–9. Oktober), bei der „kritische Mineralien“ auf der Tagesordnung stehen werden. Während dieses Treffen die Märkte möglicherweise nicht sofort bewegen wird, könnte es langfristige Investitionsthemen in grüner Energie und Bergbau prägen.

Am 9. Oktober wird Fed-Vorsitzender Jerome Powell sprechen – ein "Prolog" zur Zinssatzentscheidung zum Monatsende. Das kritischste Datum ist jedoch der 28.–29. Oktober: die Zinsankündigung der Fed. Die Märkte preisen eine Senkung um 25 Basispunkte mit 96 % Wahrscheinlichkeit ein. Aber Powells Ton – taubenhaft oder falkenhaft – wird die tatsächliche Richtung bestimmen. In derselben Woche, am 30. Oktober, wird auch die EZB ihre Entscheidung bekanntgeben, bei der stabile Zinssätze erwartet werden.

In der Zwischenzeit bringen der 14.–15. Oktober Gewinne von Finanzgiganten wie JPMorgan, Goldman Sachs und Bank of America. Dann, am 28.–30. Oktober, sind Technologie-Giganten – Alphabet, Microsoft, Amazon und Apple – an der Reihe, ihre Q3-Ergebnisse zu veröffentlichen. Diese Berichte werden die "AI-Erzählung" auf die Probe stellen.

In der Krypto-Sphäre wird $KAITO am 20. Oktober freigeschaltet, und Jupiter $JUP am 28. Oktober. Außerdem ist der 15. Oktober der U.S. Steuertermin für die digitale Vermögensberichterstattung 2024. Und nicht zu vergessen: das Blockchain Life Forum in Dubai (28.–29. Oktober) wird eine wichtige Gelegenheit bieten, die institutionelle Stimmung zu bewerten.

Bitcoin (BTC)

BTC schloss den September mit einem Gewinn von 5 %. Er berührte kurz 118.000 $, fiel jedoch aufgrund von Unsicherheiten der Fed und Gewinnmitnahmen zurück und beendete den Monat bei etwa 114.000 $. Der Crypto Fear & Greed Index bei 71 spiegelt die steigende Gier im Markt wider.

Wenn man die historischen Daten für den Oktober betrachtet, liegt die monatliche durchschnittliche Volatilität von BTC bei 30 % und die wöchentliche durchschnittliche Volatilität bei 10 %. Ausgehend von 114.000 $ deutet dies auf einen potenziellen monatlichen Bereich von 80.000 $ bis 148.000 $ hin. Mit einem wöchentlichen Eröffnungskurs von 123.000 $ liegt der implizierte wöchentliche Bereich bei 111.000 $ bis 136.000 $.

Daten des Optionsmarktes zeigen:

  • Max Pain: Für den Ablauf am 31. Oktober liegt der Max Pain bei 116.000 $. Dies könnte darauf hindeuten, dass der Markt versucht, den Preis bis zum Ablauf nach oben zu drücken und zu halten.

  • Put/Call-Verhältnis: Stieg von 0,61 auf 0,65, was auf eine erhöhte Nachfrage nach Puts hinweist – wahrscheinlich zur Absicherung oder bärischen Positionierung – was ebenfalls ein Faktor sein könnte, der den Max Pain nach oben drängt.

  • DVOL (Implizite Volatilität): Bleibt bei 38 %, leicht gesunken von 39 % im September. Dies deutet darauf hin, dass die Phase der "extremen Ruhe" noch eine Weile andauern könnte.

  • Funding-Rate: Immer noch neutral, obwohl die kurzfristigen Long-Positionen seit Anfang Oktober zugenommen haben.

Meiner Meinung nach hat BTC noch kein Hoch gebildet. Ich möchte jedoch ein zentrales Risiko hervorheben: Nach der monatlichen Eröffnung ist der Preis nur um 0,09 % gefallen. Da wir zuvor keine so minimalen Bewegungen zu Beginn des Monats gesehen haben, scheint eine stärkere Abwärtsbewegung später im Monat plausibel. Bis wir tägliche Schlusskurse über dem ATH sehen, könnten stark langfristige Positionen nicht logisch sein. Derzeit impliziert die monatliche Eröffnung eine Abwärtsbewegung von 9 %. Ich glaube, dass Short-Positionen profitabler werden könnten, wenn der Preis unter 121.000 $ fällt. Die Zonen von 111.000 $ und 108.000 $ erscheinen momentan attraktiv für Einstiege.

Ethereum (ETH)

ETH hat BTC im September unterperformt und den Monat mit einem Rückgang von 5 % beendet. Es erreichte 4.770 $, bevor Gewinnmitnahmen es auf 3.800 $ zurückbrachten. Der Fear & Greed Index bei 65 zeigt, dass der Markt sich im Bereich der "Gier" befindet, obwohl er etwas vorsichtiger ist als BTC.

Für Oktober zeigen die historischen Durchschnitte von ETH eine monatliche Volatilität von 26 % und eine wöchentliche Volatilität von 12 %. Mit einer monatlichen Eröffnung bei 4.150 $ impliziert dies einen Bereich von 3.000 $ bis 5.200 $. Die wöchentliche Eröffnung bei 4.500 $ deutet auf ein engeres Band von 4.000 $ bis 5.000 $ hin.

Optionen und Marktkennzahlen:

  • Max Pain: Bei 4.200 $ für den Ablauf am 31. Oktober. Diese Marke könnte als Unterstützung fungieren, aber eine Preisgestaltung darunter könnte Verkaufswellen auslösen.

  • Put/Call-Verhältnis: Bei 0,69, was ein ausreichend bullisches Bild malt – zeigt eine starke Nachfrage nach Calls und anhaltenden Optimismus im Markt.

  • DVOL: Fiel von 70 % auf 60 % Anfang September und handelt jetzt flach um 63 %. Auch hier ist ein niedriger Volumen deutlich.

Die Preiskonsolidierung unter 4.200 $ könnte die Investoren ermüden – ein potenzielles Setup für einen starken Anstieg. Allerdings scheint die Tatsache, dass der Preis ein ATH erreicht hat, aber mit einem langen Docht geschlossen hat, ziemlich bärisch. Bis wir Schlusskurse über dem ATH sehen, bleiben stark belastete Long-Positionen meiner Meinung nach riskant. Das gesagt, angesichts des Risikos, das ich bei BTC erwähnt habe, erscheinen die Zonen von 3.800 $ und 3.600 $ als ideale Kaufbänder für Positionierungen.

ETH/BTC-Verhältnis

Die Underperformance von ETH gegenüber BTC im September hat das Verhältnis auf 0,033 gedrückt. Es hat sich seitdem auf 0,037 erholt, sieht sich jedoch jetzt einer wichtigen Widerstandszone gegenüber. Der Bereich von 0,0375–0,0382 könnte als starkes Verkaufsgebiet fungieren. Ich sehe auch 0,0396–0,0400 als soliden Widerstand. Ein Bruch über 0,0400 von den aktuellen Niveaus würde eine neue bullische Welle signalisieren.

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