Betreten Sie den Chatroom#亚洲股市跳水 Guten Morgen, liebe Leser. Powells Worte letzte Nacht haben fast den Ton der politischen Erzählung der Federal Reserve umgeschrieben und die kurzfristige Preisbildungslogik des Kryptomarktes völlig neu gestaltet. Am Morgen ist der aktuelle Preis von $BTC Bitcoin 67.572 Dollar, $ETH Ethereum 2.059 Dollar, $SOL SOL 83,34 Dollar, die Preise haben sich nach Powells Rede deutlich stabilisiert.
Gestern Abend blieb der zentrale Konflikt des Marktes weiterhin die "Explosion der Ölpreise und ob dies die Federal Reserve zur Zinserhöhung zwingen wird" – der Swap-Markt hatte einmal eine Wahrscheinlichkeit von über 15 % für Zinserhöhungen eingepreist, die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen auf 4,4 %, und Krypto-Assets standen weiterhin unter Druck. Aber Powell sagte in einer öffentlichen Vorlesung an der Harvard-Universität nur ein Mal: "Die Federal Reserve neigt dazu, die Zinssätze stabil zu halten", und ließ die Zinserhöhungswetten über Nacht auf Null fallen. Heute werden wir tiefgründig analysieren: Warum hat Powells "Tai Chi" stattdessen einen schweren Schlag ausgeführt?
📊 Marktperformance-Überblick (30.3.2026-31.3.2026)
Dimensionen, Kernleistungen, wichtige Interpretationen: Bitcoin fiel zwischenzeitlich auf unter 65.000 Dollar, bevor er schnell auf 67.572 Dollar zurücksprang, nach Powells Rede gab es eine übermäßige Erholung, der Markt hat die makroökonomische Erzählung neu bewertet. Ethereum wird derzeit mit 2.059 Dollar gehandelt, die Erholungsrate ist schwächer als die von Bitcoin, während das Kapital BTC als sichere Anlage priorisiert. SOL wird derzeit mit 83,34 Dollar gehandelt, folgt der Erholung, institutionelle Basen bieten Unterstützung, sind aber weniger flexibel als die großangelegte Liquidation. Die 24-Stunden-Liquidation hat sich verringert, die Kräfte von Long und Short tendieren zur Balance, die letzte Runde der Hebelbereinigung ist weitgehend abgeschlossen, der Marktstimmungsangstindex liegt bei etwa 27 und befindet sich im "Angst"-Bereich, während die Stimmung weiterhin niedrig bleibt und sich von stabilen Preisen abhebt.
🔍 Powells Rede tiefgründig analysiert: Warum sind die Zinserhöhungswetten über Nacht auf Null gefallen?
Kernereignis: Am 30. März gab der Vorsitzende der Federal Reserve, Powell, in einer öffentlichen Frage-Antwort-Runde zu makroökonomischen Themen an der Harvard-Universität die bisher klarste Stellungnahme zu den Entwicklungen im Nahen Osten, den Inflationserwartungen und dem Zinspfad ab.
Drei Sätze, um Powells Positionswechsel klar zu machen:
Kurzfristig "ignorieren" sie den Ölpreisschock und bleiben untätig.
Powell stellte klar, dass die derzeitige Geldpolitik der Federal Reserve "in einer günstigen Position" ist, um abzuwarten und zu beobachten, wie sich der Krieg im Iran auf die Wirtschaft und die Inflation auswirkt. Er verwies auf den Standardreaktionsrahmen der Zentralbank – Energie-Schocks sind oft vorübergehend, Entscheidungsträger ignorieren in der Regel vorübergehende Auswirkungen solcher Schocks.Aber er warnte, dass die "Geduld begrenzt" ist, was auf die Möglichkeit eines politischen Wandels hinweist.
Powell betonte eine entscheidende Bedingung: "Wenn anhaltende Angebotsstörungen die Inflationserwartungen der Öffentlichkeit beeinflussen, müsste die Federal Reserve Maßnahmen ergreifen." Er fragte: "Kann man eine Reihe von Angebotsstörungen erleben, die dazu führen, dass Unternehmen, Preisgestalter und Haushalte anfangen, eine langfristige Inflationserwartung zu haben – warum sollten sie das nicht denken?" Dies bedeutet, dass der Ölpreis, sobald er einen psychologischen Schwellenwert (der allgemein als 120-130 Dollar angesehen wird) überschreitet und beginnt, sich in Inflationserwartungen einzufügen, die Haltung der Federal Reserve sich um 180 Grad wenden könnte.Anerkennung der zweiseitigen Risiken, während die Möglichkeit von Zinssenkungen und Zinserhöhungen beibehalten wird.
Powell gab zu, dass die Federal Reserve vor einem Dilemma steht: "Der Arbeitsmarkt hat abwärts gerichtete Risiken, was bedeutet, dass die Zinssätze niedrig gehalten werden sollten; aber die Inflation birgt aufwärts gerichtete Risiken, was andeutet, dass die Zinssätze möglicherweise nicht niedrig gehalten werden sollten, und die beiden Ziele halten sich gegenseitig in Schach." Aber in derselben Rede stellte er klar, dass steigende Energiepreise noch nicht zu einer schwierigen Entscheidung für die Federal Reserve geführt haben, und dass die Inflationserwartungen seit dem Ausbruch des Krieges gut verankert geblieben sind – dies ist das zentrale Beruhigungssignal für den Markt.
Warum hat der Markt über Nacht die Zinserhöhungswetten storniert?
Nach Powells Rede sanken die Renditen von US-Staatsanleihen stark, die Renditen von zweijährigen bis siebenjährigen Staatsanleihen fielen am Tag um mindestens 10 Basispunkte. Die Händler haben die Zinserhöhungswetten, die in der letzten Woche angesammelt wurden, schnell storniert und beginnen, die Möglichkeit von Zinssenkungen im Jahr 2026 erneut zu berücksichtigen. Der Markt erkennt, dass die Schwelle für Zinserhöhungen weit höher ist, als man denkt, und vor dem Hintergrund, dass der Vorsitzende der Federal Reserve bald wechselt und die Beschäftigungsdaten weiterhin schwach sind, sind die politischen und wirtschaftlichen Kosten einer voreiligen Zinserhöhung nicht tragbar.
Meine einzigartige Einsicht: Der Grund, warum Powells Rede so tiefgreifende Auswirkungen auf den Markt hatte, ist genau, weil sie keine klare Richtung gab. Diese "zweiseitige Unklarheit" wurde in der aktuellen makroökonomischen Umgebung zur sichersten Beruhigung – was der Markt am meisten fürchtet, ist nicht die Zinserhöhung oder Zinssenkung, sondern die "Ungewissheit darüber, was die Federal Reserve tatsächlich tun will". Als Powell klar sagte: "Wir sind noch nicht an diesem Punkt", bedeutet dies, dass der Markt weiß: Kurzfristig wird die Rendite von US-Staatsanleihen nicht aufgrund einer aktiven Straffung der Federal Reserve weiter steigen, was allen risikobehafteten Anlagen einen Atemraum eröffnet.
🎯 Geopolitische Standoff: Die "weiche Blockade" der Straße und der Wechsel der Preisbildungslogik.
Neben Powells Rede gibt es auch strukturelle Veränderungen in der Situation im Nahen Osten.
1. Der Durchfluss im Persischen Golf ist um über 90 % eingebrochen.
Der Konflikt zwischen Israel und dem Iran dauert nun fast einen Monat, und die aktuelle Durchflussmenge im Persischen Golf ist um über 90 % eingebrochen, fast zum Stillstand gekommen. Auch wenn die Golf-Staaten über Reservekapazitäten verfügen, können sie nicht ausliefern, was die globale Versorgungslücke drastisch vergrößert. Der Brent-Ölpreis ist in diesem Monat um 59 % gestiegen und hat den größten Anstieg in einem Monat seit dem Golfkrieg 1990 erreicht.
2. Iran plant die "Legalisierung" der Kontrolle über die Straße.
Am 30. , lokale Zeit, verabschiedete der nationale Sicherheitsrat des iranischen Parlaments ein Gesetz, das den Schiffen im Persischen Golf Gebühren auferlegt und es amerikanischen und israelischen Schiffen verbietet, durchzufahren. Dies bedeutet, dass der Iran von "militärischer Kontrolle" zu "institutioneller Kontrolle" übergeht und die Blockade "legalisiert" und "perpetuiert".
3. Trumps "Zerstörungs"drohung und "Verhandlungsfenster" bestehen gleichzeitig.
Trump erklärte am 30. , dass die USA die iranischen Öl-Hub-Halk Island und Ölquellen sowie Stromanlagen zerstören werden, wenn der Iran nicht schnell einen Friedensvertrag akzeptiert und die Straße wieder öffnet, enthüllte jedoch gleichzeitig, dass die USA und der Iran "ernsthafte Verhandlungen" führen und hoffen, bis zum 6. April einen Vertrag abzuschließen. Der Iran betont, dass es noch keinen direkten Dialog mit den USA gegeben hat und die Verhandlungsprognosen weiterhin unklar sind.
4. Die Übertragungsketten der hohen Ölpreise verändern sich.
Es ist erwähnenswert, dass sich der Fokus des Marktes verändert – zuvor sorgte der Anstieg der Ölpreise für Besorgnis unter den Investoren, dass die Federal Reserve gezwungen sein könnte, mit einer harten Haltung auf die Inflation zu reagieren; jedoch beginnen immer mehr Investoren sich zu sorgen, dass die Schäden, die hohe Ölpreise dem Wirtschaftswachstum zufügen, möglicherweise besorgniserregender sind als der Druck auf die Inflation. Wenn der Markt von "Inflationsangst" zu "Rezessionsangst" wechselt, wird die Preislogik für risikobehaftete Anlagen von "Druck am Nenner" auf "pessimistischer am Zähler" umschalten, was strukturell unterschiedlich ist.
Meine Einschätzung ist: Powells Rede hat vorübergehend die Zinserwartungen stabilisiert, aber die geopolitischen Risiken sind nicht beseitigt. Der Markt bewegt sich von "unbegrenzter Preiserhöhung" zu "kontrollierbarem Konflikt + anhaltend hohen Ölpreisen" – dies ist ein zweischneidiges Schwert für Krypto-Assets: Kurzfristig gesehen drücken hohe Ölpreise die Zinssenkungserwartungen und verstärken die Sorgen über Stagflation; aber mittelfristig gesehen verstärkt die Schwächung des Vertrauens in Fiat-Währungen und die Logik von Kapitalverkehrskontrollen die Narrative von Bitcoin als "digitalem Gold".
📈 Technische Analyse: 67.000 Dollar werden zum neuen Zentrum des Spiels.
Bitcoin fiel gestern in der Früh auf etwa 65.000 Dollar und berührte den "Akkumulationsbereich", der von CryptoQuant definiert wurde (der Preis nähert sich dem realisierten Preis, ein historisches Unterbewertungssignal), und sprang dann schnell auf über 67.500 Dollar.
Bitunix-Analysten weisen darauf hin, dass die größte Liquidität derzeit in den Bereichen von 67.500 und 65.100 konzentriert ist und bereits bereinigt wurde, was bedeutet, dass eine Runde von Long-Short-Entschuldigung stattgefunden hat. Derzeit hat sich der Preis wieder um die 67.500 Dollar stabilisiert und ist zurück in einen neuen Liquiditätswettbewerbsbereich eingetreten. Wenn der Preis stabil über diesem Bereich stehen kann, bedeutet dies, dass die Unterstützung darunter wirksam ist, und das nächste klare Liquiditätsziel wird sich auf den Bereich von 70.000 Dollar richten.
Allerdings hat CryptoQuant auch ein Warnsignal ausgesendet – große Wale von Binance haben eine große Menge Bitcoin an die Börse überwiesen, was darauf hindeutet, dass die Börse eine potenzielle Verkaufsneigung hat. Gleichzeitig zeigt der Coinbase-Prämienindex erneut einen negativen Wert, was darauf hinweist, dass die Käufe durch amerikanische Institutionen weiterhin schwach sind. Das bedeutet, dass die derzeitige Erholung mehr eine Schließung von Short-Positionen und eine Stimmungsreparatur ist, als eine systematische Rückkehr von neuem Kapital.
Schlüsselpositionen der verschiedenen Währungen:
Schlüsselunterstützung und Widerstände der Währungen, technische Signale: BTC 65.000-65.500 Dollar, 68.000-69.000 Dollar, 4-Stunden-Chart RSI etwa 44, Überverkauf wird repariert; MACD zeigt erste Anzeichen eines Bullenkreuzes, kurzfristig gibt es noch Raum für eine Erholung. ETH 2.000-2.030 Dollar, 2.100-2.150 Dollar, schwache Verbindung, ETH/BTC-Wechselkurs bleibt um 0.0305 niedrig; SOL 81-82 Dollar, 85-86 Dollar, die Plattform bildet sich, muss über 86 Dollar brechen, um die Erholung zu bestätigen.
🔮 Zukunftsausblick: Drei Wege und Schlüsselfaktoren.
Szenarioauslösekriterien und deren Einfluss auf den Krypto-Preis Szenario eins (Wiederherstellung der Zinserwartungen): Powells Rede entfaltet weiterhin Wirkung, die Preisgestaltung für Zinserhöhungen wurde vollständig beseitigt, die Renditen von US-Staatsanleihen fallen weiter, Bitcoin könnte im Bereich von 68.000-69.000 Dollar stehen, später in Richtung 70.000 Dollar blicken. Szenario zwei (Stagnation und Volatilität): Die geopolitische Situation bleibt unverändert, die Ölpreise pendeln zwischen 100 und 110 Dollar, der Markt wartet auf die Non-Farm-Daten, Bitcoin schwankt im Bereich von 65.000-68.000 Dollar und bildet eine Basis. Szenario drei (Verschlechterung der Geopolitik): Die US-Iran-Verhandlungen brechen zusammen, Trump befiehlt militärische Angriffe auf Halk Island, die Ölpreise brechen über 120 Dollar, kurzfristig Panikverkäufe, aber die geopolitischen Risiken selbst könnten die Narrative von "digitalem Gold" wieder aktivieren.
Meine Einschätzung ist: Die Wahrscheinlichkeit, dass wir in dieser Woche Szenario eins erleben, ist am höchsten. Die Rede von Powell hat wichtige makroökonomische Stimmungsreparaturen geliefert, während der Druck durch die Optionsverfall und extrem short Positionen die Bedingungen für eine technische Erholung schaffen – laut Delta Exchange-Daten ist über dem aktuellen Preisniveau eine short Position von fast 12 Milliarden Dollar angesammelt, und sobald der Preis den entscheidenden Widerstand durchbricht, könnte dies einen Short-Squeeze auslösen.
Wichtige Beobachtungspunkte dieser Woche:
Mittwoch: US-März ADP Beschäftigungsdaten (Erwartung ca. 55.000).
Freitag: US-März Non-Farm Beschäftigungsbericht – Ökonomen erwarten etwa 55.000 neue Stellen, die Arbeitslosenquote bleibt bei 4,4 %. Wenn die Daten unter den Erwartungen liegen, werden die Zinssenkungserwartungen weiter verstärkt; wenn sie über den Erwartungen stark sind, könnte dies kurzfristig die Stimmung stören, aber da Powells Rede bereits den "Abwartemodus" festgelegt hat, wird der Einfluss voraussichtlich begrenzt sein.
6. April: Der von Trump festgelegte Stichtag für die US-Iran-Verhandlungen ist ein Schlüsselzeitfenster für das nächste geopolitische Risiko.
💡 Handlungsempfehlung: In der Phase der Stimmungsreparatur schrittweise Positionen aufbauen.
Typen von Investoren, Kernstrategien, Schlüsselpositionen und Disziplin: Spot-Halter haben die Hauptpositionen, verteidigen die Linie nach oben. Powells Rede hat wichtige makroökonomische Stimmung unterstützt, über 67.000 Dollar kann man weiterhin halten. Verteidigungslinie: BTC 65.800 Dollar, ETH 2.000 Dollar, SOL 81 Dollar. Leichtgewichtige/regelmäßige Anleger sollten schrittweise Positionen aufbauen und nicht nach oben jagen. Man kann im Bereich von 66.000-66.800 Dollar kleine Käufe tätigen, mit jeder 500-Dollar-Abwärtsbewegung die Position erhöhen, die Gesamtposition soll bei 50-60 % kontrolliert werden. Disziplin bei regelmäßigen Käufen: Nicht nach oben jagen, nicht in Panik geraten. Fokussieren Sie sich auf die Non-Farm-Daten und den Fortschritt der US-Iran-Verhandlungen. Kurzfristige Trader sollten mit dem Trend gehen, aber auf falsche Ausbrüche achten. Über 67.500 Dollar kann man leichtgewichtig nach oben verfolgen, Ziel 68.500-69.000 Dollar. Strikte Stop-Loss: Stop-Loss für Long-Positionen unter 66.500 Dollar. Geopolitische Nachrichten könnten immer noch plötzliche Schwankungen auslösen, vermeiden Sie Übernachtpositionen. Leere Positionen/Beobachter sollten nach einer Bestätigung auf der rechten Seite einsteigen. Zwei Arten von Einstiegsmomenten: 1) Über 68.000 Dollar stabilisieren; 2) Nach einem Rücksetzer auf 65.800 Dollar stabilisieren und dann eine Volumenrückkehr haben. Vor der Bestätigung auf der rechten Seite: Geduld haben ist wichtiger als blind einsteigen.
✍️ Zusammenfassung: Powells "Tai Chi" ist ein entscheidender Beruhigungsfaktor.
Der zentrale Wendepunkt des Marktes gestern war, dass Powell den "Ölpreisschock" von "politischen Risiken" neu definierte als "ignorierbare kurzfristige Variable". Diese Qualifikation hat die vorherige panische Preisgestaltung des Marktes gegenüber der linearen Logik "Ölpreis → Inflation → Zinserhöhung" zerschlagen, was direkt dazu führte, dass die Zinserhöhungswetten über Nacht auf Null fielen, die Renditen von US-Staatsanleihen stark zurückgingen und Bitcoin von einem Tiefststand von 65.000 Dollar schnell auf über 67.500 Dollar zurücksprang.
Meine Kernbeurteilung ist: Powells Rede ist der Wendepunkt für die kurzfristige Marktstimmung, aber die geopolitischen Risiken sind nicht beseitigt. 67.500 Dollar sind zu einem neuen Wendepunkt für Long-Short-Positionen geworden, im Bereich von 65.000-65.500 Dollar hat sich eine große Unterstützung angesammelt, während 70.000 Dollar das dichte Gebiet der Derivate-Abwicklungen ist. Strukturell gesehen ist eine Runde der Entschuldigung abgeschlossen, der Markt tritt in eine neue Phase des Liquiditätswettbewerbs ein.
Für Investoren ist es die beste Strategie, während der Stimmungsreparatur wachsam zu bleiben, an den entscheidenden Unterstützungsniveaus geduldig zu sein und nach klaren geopolitischen Signalen entschlossen zu handeln, um diese "Makro-Game-Periode" zu durchqueren.
Haftungsausschluss: Die obigen Inhalte sind lediglich Marktanalysen auf Basis öffentlicher Informationen und stellen keine Anlageberatung dar. Der Markt für digitale Währungen ist stark volatil, bitte treffen Sie rationale Entscheidungen und managen Sie Ihre Risiken gut.
Heutige Interaktion: Powells Aussage "Ölpreisschock kann ignoriert werden" ließ die Zinserhöhungswetten über Nacht auf Null fallen. Glauben Sie, dass Bitcoin bei 67.500 Dollar der "Wendepunkt" oder "Abwärtstrend" ist? Welche der Non-Farm-Daten und das Verhandlungsende am 6. April hat einen größeren Einfluss auf den Markt? Teilen Sie Ihre Ansichten gerne im Kommentarfeld.
