Die stille Ineffizienz von DeFi
Wir haben eine großartige neue Welt des Geldes geschaffen. Eine Welt, in der Menschen ohne Zwischenhändler jederzeit leihen, ausleihen und handeln können. Aber es gibt ein schmutziges Geheimnis hinter diesem erstaunlichen Ding: Unser neues System ist sehr, sehr ineffizient. Denken Sie darüber nach, wie Sie DeFi gerade jetzt nutzen. Um Geld von Aave zu leihen, stellen Sie Sicherheiten bereit. Sie bewegen das Geld, das Sie geliehen haben, zu einer DEX wie Uniswap, um zu handeln. Was sind Ihre Aave-Sicherheiten? Es sitzt einfach dort, inaktiv, mit seinem Potenzial, das hinter den Mauern eines einzigen Protokolls eingeschlossen ist.
Das ist das Problem mit dem Silo. Jedes DeFi-Protokoll ist eine Festung, die dein Geld sicher hält, indem es dir nur erlaubt, es für diesen speziellen Zweck zu verwenden. Du kannst deine Vermögenswerte nutzen, um Geld zu verdienen oder zu handeln, aber sie können nicht gleichzeitig beides tun, ohne dass viele Transaktionen dich schwindelig machen. Es fühlt sich unbeholfen und kaputt an. Es ist DeFi 1.0. Und es hält uns davon ab, voranzukommen.
Die Barrieren abbauen
Dolomite stürmt in diese Landschaft, nicht mit einer kleinen Änderung, sondern mit einer völlig neuen Art, Dinge zu bauen. Es untersucht die isolierten Bereiche der Kreditvergabe, des Ausleihens und des Spot-/Margin-Handels und stellt eine einfache, aber tiefgreifende Frage: "Warum sind diese nicht alle identisch?" Dolomite ist nicht nur ein weiteres DEX oder ein neuer Kreditmarkt auf Arbitrum. Es ist ein einheitlicher Geldmarkt, ein finanzieller Motor, der von Grund auf entwickelt wurde, um das Kapital optimal zu nutzen.
Es tut dies, indem es dein Wallet nicht als eine Ansammlung separater Konten behandelt, sondern als ein großes Portfolio. Das mag wie eine kleine Änderung erscheinen. Nein, das ist es nicht. Diese Änderung in der Handhabung von on-chain-Risiko und Hebelwirkung ist ein Paradigmenwechsel, der das gesamte Nutzererlebnis beeinflusst.
Das "Alpha": Das Portfolio ist das, was zählt
Das ist es, was Dolomite von den anderen abhebt. Die meisten Kreditprotokolle verwenden ein Risikomodell, das getrennt und fast primitiv ist. Das Protokoll betrachtet nur Vermögenswert A und Vermögenswert B, um deinen Gesundheitsfaktor zu bestimmen. Dolomite wirft dieses gesamte Modell aus dem Fenster. Es fügt marginbasierte Portfolios hinzu.
Das bedeutet, dass das Protokoll das Risiko all deiner Vermögenswerte und Schulden gleichzeitig betrachtet. Es weiß, dass es das Risiko-Profil verändern sollte, wenn man eine Spot-ETH-Position hat und gleichzeitig auf einer anderen Plattform (hypothetisch) eine ETH-perpetuelle Position shorten möchte, genau wie bei einem Prime Brokerage in der traditionellen Finanzwelt. Dolomite bringt diese Informationen on-chain. Es kann alle deine offenen Positionen, Kredite und Kontostände innerhalb seines Ökosystems sehen und herausfinden, wie viel du basierend auf dem Gesamtbild leihen kannst.
Was bedeutet das für dich? Deine Sicherheiten, die einfach nur herumlagen, liegen nicht mehr herum. Jeder Vermögenswert in deinem Dolomite-Konto, egal ob er Liquidität bereitstellt, herumliegt oder in einem Handel verwendet wird, trägt zu deiner gesamten Kreditwürdigkeit bei. Es gibt kein gefangenes Kapital mehr. Es ist, als würde man die Wände zwischen deinen Giro-, Spar- und Brokerage-Konten abreißen und sie alle in ein Superkonto zusammenlegen, in dem jeder Dollar immer für dich arbeitet.
Von großen, unbeholfenen Lego-Steinen zu einer reibungslosen Maschine
Diese umfassende Methode gibt dir Zugang zu einem Grad an Raffinesse, der zuvor nur institutionellen Akteuren und Hochfrequenzhandelsfirmen zur Verfügung stand. Es macht es möglich, komplizierte Strategien mit mehr als einem Vermögenswert zu verwenden, was auf den meisten anderen Plattformen nicht möglich ist. Du kannst gegen eine Gruppe von Vermögenswerten leihen, einen Vermögenswert shorten, während du einen anderen long gehst, und das Protokoll erkennt automatisch, dass deine abgesicherte Position weniger riskant ist.
Das ist eine Revolution, die nicht laut ist.
Eine großartige Möglichkeit, über DeFi nachzudenken, ist als "Geld-Legos." Aber irgendwann musst du mehr tun, als nur Steine zu stapeln. Du musst eine Maschine bauen, die schlank ist und gut zusammenarbeitet. Diese Maschine nennt sich Dolomite. Es ist der Wechsel von einem Set von Werkzeugen, die nur für eine Sache funktionieren, zu einem finanziellen Schweizer Taschenmesser, das viele Dinge tun kann. Es bringt auch die Geschwindigkeit und niedrigen Transaktionskosten mit sich, die benötigt werden, um ein System wie dieses für normale Nutzer, nicht nur für Wale, auf Arbitrum funktionsfähig zu machen.
DeFi erwachsener machen
Dieser große Sprung in der Funktionsweise von Kapital und der Risikomanagement ist mehr als nur eine Bequemlichkeit. Es ist ein notwendiger Schritt, damit DeFi erwachsen wird. Wir müssen lernen, die Sprache des traditionellen Finanzsystems zu sprechen, wenn wir jemals mit ihm konkurrieren oder zusammenarbeiten wollen. Die Worte, die das Portfolio-Risiko, Cross-Margining und Kapitaleffizienz beschreiben. Protokolle wie Dolomite helfen dabei, den Rosetta-Stein zu schaffen.
Wenn Institutionen auf DeFi schauen, sehen sie nicht, wie es die Welt verändern könnte; sie sehen das Risiko, das damit einhergeht, und wie Kapital nicht effektiv genutzt wird. Sie können ein System verstehen, das all diese Funktionen in einem einzigen, logischen Ganzen zusammenbringt. Es ist eine Basis, auf der kompliziertere strukturierte Produkte, Derivate und Dienstleistungen auf institutionellem Niveau aufgebaut werden können. Dolomite hilft nicht nur den Degenerate-Händlern von heute; es legt auch den Grundstein für die Finanzberater und Vermögensverwalter der Zukunft.
Nur eine kurze Erinnerung
Der Inhalt dieses Artikels ist nur dazu gedacht, zu lehren und zu informieren. Es ist keine finanzielle Beratung. Der Kryptowährungsmarkt ändert sich ständig und birgt viele Risiken. Du solltest deine eigenen Recherchen anstellen (DYOR) und darüber nachdenken, mit einem zertifizierten Finanzprofi zu sprechen, bevor du irgendwelche Investitionsentscheidungen triffst. Diese Analyse betrachtet nur die technologische Vision und das Potenzial des Projekts.
Der Weg nach vorne
Dolomites Vision ist eine direkte Herausforderung an den aktuellen Stand der Dinge. Sie sagt, dass die Zeit der DeFi-Protokolle, die nicht gut zusammenarbeiten, vorbei ist. On-Chain-Finanzierung wird in Zukunft integrierter, effizienter und vollständiger sein. Indem jeder Nutzer als komplexe finanzielle Einheit mit einer Vielzahl von Vermögenswerten betrachtet wird, eröffnet es neue Gestaltungsmöglichkeiten für die Blockchain. Es ist ein mutiger und notwendiger Schritt nach vorne, der unsere unbeholfenen Geld-Legos in einen starken, einheitlichen finanziellen Motor verwandelt.
Also, lass uns weitermachen. Portfolio-Margin ist eine große Verbesserung, aber welche anderen Risikomanagement-Tools aus der traditionellen Finanzwelt denkst du, benötigt DeFi gerade jetzt, und warum?
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$DOLO
