📰 J.P. Morgan über Aixtron SE

J.P. Morgan hat die Coverage auf Aixtron SE mit einer „Neutral“-Bewertung und einem Kursziel von 13,40 € (Dez 2026) aufgenommen. Die Aktien fielen nach der Nachricht um 5%.

Die Brokerage nannte langsame Markterholung, Preisdruck und steigenden Wettbewerb als kurzfristige Herausforderungen, erwartet jedoch eine Verbesserung im mittleren Zeitraum.

Finanzielle Aussichten:

Umsatz: 538 Mio. € (2025) → 565 Mio. € (2026) → 669 Mio. € (2027)

EBIT: 91 Mio. € → 107 Mio. € → 145 Mio. €

Margen: 17% → 18,9% → 21,7%

Die Schätzungen liegen 11–13% unter dem Konsens.

Aixtron sieht sich nach dem Boom von 2020–24 einer schwächeren Nachfrage gegenüber, hat jedoch eine solide Bilanz und erwartet bis 2026–27 einen besseren Cashflow.

Mögliche Aktienrückkäufe könnten folgen, sobald der Cash-Bestand 250 Millionen Euro übersteigt.

Bewertung: Basierend auf 8,5x EV/EBIT (2027), abgestimmt auf die Mitbewerber.

Fazit: Kurzfristige Gegenwinde bestehen weiterhin, aber die Fundamentaldaten bleiben stark.