Das Kapital hat plötzlich "das Gesicht verändert": Die Stimmung am Kryptomarkt kühlt ab.
In der letzten Märzwoche vermittelt der Kryptomarkt ein deutliches Gefühl der "Abkühlung". Laut dem neuesten wöchentlichen Bericht von CoinShares gab es zum ersten Mal seit fünf Wochen einen Kapitalabfluss aus digitalen Anlagefonds in Höhe von 414 Millionen US-Dollar. Auf den ersten Blick scheint es nur um Geldbewegungen zu gehen, aber dahinter steckt tatsächlich ein Stimmungsumschwung am Markt – die Anleger beginnen, vorsichtiger zu werden.
Dieser Wandel ist nicht schwer zu verstehen. Die geopolitischen Spannungen nehmen zu, der Druck durch hohe Inflation bleibt bestehen, und in Anbetracht der bevorstehenden Sitzung der Federal Reserve bricht die Unsicherheit konzentriert aus, sodass das Kapital natürlich zunächst zurückzieht und abwartet.
Makroökonomischer Druck überlagert sich, der Markt steht unter deutlichem Druck.
Insgesamt betrachtet hat das verwaltete Vermögen im Kryptomarkt (#AUM ) auf 129 Milliarden US-Dollar zurückgegangen. Dieses Niveau ist eigentlich nicht unbekannt, da es im Februar und Anfang April, als der Markt starke Volatilität erlebte, ähnliche Situationen gab.
Anders ausgedrückt, der aktuelle Markt ist nicht einfach ein rein technischer Rückzug, sondern ein typisches „makroökonomisch emotional getriebenes“ Verhalten. Wenn sich Politik, Inflation und geopolitische Risiken überlagern, stehen Krypto-Assets oft an vorderster Front.
Wer zieht sich zurück? #ETH wird der größte „Verlierer“ sein.
Konkret in Bezug auf die Vermögensentwicklung ist Ethereum ohne Zweifel das „Schwergebiet“ des Mittelabflusses in dieser Runde. In der vergangenen Woche betrug der Nettomittelabfluss satte 222 Millionen US-Dollar, und seit Jahresbeginn hat sich der Nettomittelabfluss auf 273 Millionen US-Dollar summiert.
Dahinter steht einerseits die hohe Volatilität des Preises, der in der vergangenen Woche um etwa 2,5 % gefallen ist; andererseits hängt es auch mit der regulatorischen Unsicherheit zusammen, da der CLARITY-Gesetzentwurf weiterhin offen ist und einige Investoren dazu bringt, sich vorzeitig zurückzuziehen.
Im Vergleich dazu verzeichnet Bitcoin zwar auch einen Mittelabfluss von 194 Millionen US-Dollar, zeigt jedoch insgesamt eine gewisse Widerstandsfähigkeit. Seit Jahresbeginn hält es immer noch einen Nettomittelzufluss von etwa 964 Millionen US-Dollar, was darauf hindeutet, dass langfristige Mittel nicht vollständig abgezogen wurden. Der Preis steht jedoch ebenfalls unter Druck und ist in der vergangenen Woche um etwa 3,5 % gefallen.
Divergenz der Altcoins: #xrp zieht gegen den Trend Kapital an.
Auf der Seite der Altcoins zeigt sich ebenfalls eine deutliche Divergenz. Solana verzeichnete in der vergangenen Woche einen Mittelabfluss von etwa 12,3 Millionen US-Dollar, und der Preis ist um fast 6 % gefallen, was eine schwache Leistung darstellt.
Aber ein vergleichsweise „überraschender“ Höhepunkt ist XRP - eine der wenigen Anlagen, die einen Nettomittelzufluss erzielt haben, mit 15,8 Millionen US-Dollar in der vergangenen Woche. Obwohl der Preis ebenfalls um etwa 4,7 % gefallen ist, hat es aus finanzieller Sicht tatsächlich einige Aufmerksamkeit im aktuellen Umfeld auf sich gezogen.
Einfach gesagt, der Markt bewegt sich von „nur setzen auf #BTC “ zu einer diversifizierteren Aufstellung, aber dieser Wandel befindet sich noch in der frühen Phase.
On-Chain-Daten kühlen ab: Die Beliebtheit nimmt ab
Aus On-Chain- und Stimmungindikatoren betrachtet, wird der Abkühlungstrend deutlicher.
Die Daten von Santiment zeigen, dass die Zahl der aktiven Adressen von Bitcoin und Ethereum Ende März zurückgegangen ist, was darauf hindeutet, dass weniger Menschen am Handel und an der Nutzung des Netzwerks teilnehmen. Im Vergleich zur Hochphase Anfang März ist der aktuelle Markt deutlich ruhiger geworden.
Die Diskussionen über Solana in sozialen Medien nehmen ebenfalls ab, was bedeutet, dass das Interesse am Markt nachlässt. Obwohl XRP Mittelzuflüsse verzeichnet, ist die Zahl der aktiven Adressen ebenfalls stark gesunken, was darauf hindeutet, dass diese Mittelbewegung eher ein „kurzfristiges Spiel“ ist und nicht durch Benutzerwachstum angetrieben wird.
Mittelströme: Die USA ziehen sich zurück, Europa nimmt auf.
Regional gesehen ist die USA die Hauptquelle für den Kapitalabfluss in dieser Runde, mit einem Nettoabfluss von bis zu 454 Millionen US-Dollar. Auch in der Schweiz gab es einen leichten Abfluss.
Interessanterweise haben Kanada und Deutschland jedoch „gegen den Trend“ aufgestockt, mit einem Nettomittelzufluss von 15,9 Millionen US-Dollar bzw. 21,2 Millionen US-Dollar. Diese Divergenz spiegelt auch wider, dass die Risikoeinschätzung in verschiedenen Märkten nicht einheitlich ist.
Ein kurzfristiger Rückschlag bedeutet nicht, dass sich der Trend umkehrt.
Nach dem Beginn der neuen Woche zeigt der Markt tatsächlich einige Anzeichen der Erholung, die Gesamtmarktkapitalisierung ist auf 2,34 Billionen US-Dollar gestiegen. Es ist jedoch zu beachten, dass diese Erholung wahrscheinlich nur eine kurzfristige emotionale Korrektur ist.
Es gab zuvor ähnliche Situationen: Vor den Sitzungen der Federal Reserve gab es einen massiven Mittelzufluss (etwa 635 Millionen US-Dollar), der Markt war zeitweise optimistisch, aber nach dem Ende der Sitzung kam es schnell zu einem Mittelabfluss von 405 Millionen US-Dollar, was direkt „kaltes Wasser“ auf die Stimmung goss.
Dies erinnert an einen entscheidenden Punkt - solange die makroökonomische Unsicherheit nicht beseitigt ist, kann ein kurzfristiger Anstieg nicht darauf hindeuten, dass sich der Trend umgekehrt hat.
Zusammenfassend lässt sich sagen: Vorsichtige Stimmung breitet sich aus.
Insgesamt zeigt sich, dass sich die Mittelbewegungen von Zuflüssen zu Abflüssen gewandelt haben, was im Wesentlichen eine Veränderung der Marktstimmung von optimistisch zu vorsichtig widerspiegelt.
Bitcoin zeigt weiterhin eine gewisse Widerstandsfähigkeit, aber die Mittel beginnen sich in andere Vermögenswerte zu diversifizieren, wie XRP, was darauf hindeutet, dass sich die Strategien der Investoren ändern. Allerdings weisen sowohl die On-Chain-Daten als auch die Mittelströme auf dasselbe hin - die Marktteilnahme nimmt ab.
Solange die globale Situation noch unklar ist, ist der kurzfristige Markt leichter von Emotionen beeinflusst. Für Investoren ist es jetzt vielleicht nicht die Phase des „aggressiven Angriffs“, sondern vielmehr eine Zeit, in der mehr Geduld und Urteilsvermögen erforderlich sind.