Die dritte Phase des Rückgangs des Vermögenswerts innerhalb des abwärts gerichteten Kanals
Ab dem 17. März $BTC handelt es sich innerhalb eines abwärts gerichteten parallelen Kanals auf dem vierstündigen Chart. Die Struktur folgt einem sich wiederholenden Szenario. Jede Bewegung vom lokalen Maximum zeichnet eine ähnliche Trajektorie mit sinkenden Spitzen und Tiefs. Dann beginnt ein steilerer Rückgang.
Die erste abgeschlossene Phase begann mit dem Höchststand am 17. März und führte zu einem Rückgang von 11,49 %. Die zweite Welle startete von dem nächsten niedrigeren Hoch und ließ die Kurse um 9,72 % einbrechen. Beide Phasen wiesen eine vergleichbare Form auf. Bitcoin stieg kurzfristig innerhalb des Kanals, bevor er nach unten durchbrach.
Derzeit wird die dritte Phase gebildet. Vom lokalen Hoch Anfang April hat sich der Bitcoin-Preis bereits um etwa 5 % korrigiert. Wenn diese Bewegung den Weg der beiden vorherigen Wellen wiederholt, könnten die Kurse um 9-11 % vom letzten lokalen Hoch fallen.
Der Relative-Stärke-Index (RSI) bestätigt das Potenzial für weitere Rückgänge. Im Zeitraum vom 22. März bis 2. April bildete der Preis ein niedrigeres Hoch in einem vierstündigen Diagramm. Währenddessen zeigte der Oszillator einen höheren Peak. Eine solche versteckte bärische Divergenz tritt normalerweise während Korrekturen auf. Sie bestätigt die hohe Wahrscheinlichkeit einer Fortsetzung des Abwärtstrends.
Die Divergenz wird nur bei einer Rückkehr $BTC auf das Niveau von $67 454 ihre Kraft verlieren. Die aktuelle Korrektur ist bereits durch technische Indikatoren bestätigt. Die Hauptfrage ist das Ausmaß der Erschöpfung der Marktteilnehmer und ihre Bereitschaft, Verluste zu realisieren.
Die Kennzahlen der kurzfristigen Investoren und die Verteilungszonen
Die Kennzahl des Nettounrealisierte Gewinne und Verluste von kurzfristigen Haltern (STH-NUPL) von Glassnode bewertet den Zustand der jüngsten Käufer. Derzeit liegt dieser Wert bei -0,22. Der Wert zeigt an, dass kurzfristige Investoren in die Kapitulationszone übergegangen sind. Der durchschnittliche jüngste Käufer hat 22 % unrealisierten Verlust.
Jedoch zeigt der Wert -0,22 keine tiefgreifende Kapitulation nach den Standards des aktuellen Jahres. Am fünften Februar erreichte die Kennzahl mit -0,47 ihren Tiefpunkt. Dies geschah während des stärksten Verkaufs auf dem Markt und übersteigt die aktuellen Werte um das Doppelte. Das aktuelle Niveau ist vergleichbar mit dem Anfang November letzten Jahres. Dieser Zeitraum stellte sich nicht als zuverlässiger Boden für den Markt heraus. Kurzfristige Teilnehmer könnten zusätzliche Verluste erleiden, bevor sie das historische Erschöpfungsniveau erreichen.
Die Verteilung des realisierten Preises von nicht ausgegebenen Transaktionen (URPD) hebt die Schlüsselcluster des Angebots hervor. Daten von Glassnode zeigen den genauen Standort der Problembereiche. Das größte nächste Cluster befindet sich bei $65 636. Hier wurden zuletzt etwa 524 815 BTC den Besitzer gewechselt. Dieses Volumen stellt 2,62 % des gesamten Angebots der Kryptowährung dar. Das zweite Cluster liegt bei $64 373 und enthält 0,68 % des Angebots.
Diese Zonen liegen nur 2-3 % unter dem aktuellen Preis. Wenn die dritte Abwärtswelle Bitcoin in diesen Bereich drückt, stehen die Investoren vor einer schwierigen Entscheidung. Der STH-NUPL-Indikator befindet sich bereits in der Kapitulationsphase, ist jedoch weit von den Tiefstständen des Jahres 2026 entfernt. Die Wahrscheinlichkeit, Vermögenswerte zu verkaufen, übersteigt die Chancen auf deren Beibehaltung.
Schlüsselpreisniveaus und das Risiko eines massiven Verkaufs
Das vierstündige Diagramm mit Fibonacci-Niveaus definiert alle kritischen Preisniveaus von Bitcoin. Derzeit befindet sich der Vermögenswert zwischen dem Niveau 0,236 bei $67 607 und dem Niveau 0,382 bei $66 580.
Die erste signifikante Unterstützung liegt bei $65 750 (0,5 nach Fibonacci). Unterhalb dieses Wertes bietet der Wert $64 920 (Niveau 0,618) die entscheidende Unterstützung. Beide Zonen stimmen eng mit den URPD-Clustern überein. Ein Verlust des Niveaus von $64 920 würde einen Bruch des größten Angebotsclusters bedeuten. Wenn Marktteilnehmer beschließen, Vermögenswerte zu verkaufen, öffnet dies den Weg zu den Marken $63 737 und $62 232.
Ein Rückgang auf $62 232 würde etwa 10 % vom lokalen Hoch Anfang April ausmachen. Dies entspricht dem Umfang der beiden vorherigen Abwärtswellen. Unterhalb des Niveaus von $62 232 wird das nächste strukturelle Ziel das Niveau von $57 883 sein.
Um das bärische Szenario $BTC abzuwenden, muss die vierstündige Kerze über $67 607 schließen. Dies neutralisiert die versteckte bärische Divergenz. Ein Schlusskurs über $69 268 würde den Bruch eines sich wiederholenden Musters innerhalb des Kanals bestätigen. Dieser Wert blockierte alle Versuche eines Anstiegs seit Anfang April.
Die weitere Dynamik hängt von der Widerstandsfähigkeit des Angebotsclusters bei $65 636 ab. Der STH-NUPL-Indikator hat noch nicht das Minimum erreicht, und die versteckte bärische Divergenz bleibt aktiv. Die technische Struktur deutet auf eine hohe Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs vor der Erschöpfung der Verkäufer hin. Ein Fall unter $64 920 würde den kontrollierten Rückzug in einen massiven Verkaufsdruck in Richtung $62 232 verwandeln. In diesem Fall wäre die Rückkehr zur Marke von $67 607 der erste Schritt zum Austritt aus dem Abwärtstrend.
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