Das Wichtigste zuerst: pUSDe (vorab gestakt, pre-deposit) sammelt keine Airdrop-Punkte mehr!
Anders gesagt, nachdem das Hauptnetz heute online gegangen ist, müssen die ursprünglich in Strata gestakten pUSDe manuell in die neue Version srUSDe oder jrUSDe umgewandelt werden, um weiterhin Airdrop-Punkte zu sammeln (Strata+Ethena).
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sUSDe strukturierte Produkte: srUSDe, jrUSDe wie wählen?
Tatsächlich sind strukturierte Produkte sowohl in TraFi als auch in DeFi bereits sehr ausgereifte Finanzprodukte. Ihr Wesen ist nicht anderes als: "Festeinkommensprodukte (Kapitalschutz oder garantierte Rendite) + Finanzderivate (Optionen oder Hebel)".
Das Kernmerkmal dieser Produkte liegt darin, dass ein einzelnes Asset aufgeteilt wird, um den unterschiedlichen Renditen und Risikopräferenzen der Investoren gerecht zu werden.
Es klingt zunächst etwas abstrakt, aber wenn Sie umdenken, gibt es einen Bereich mit festen Ertragsprodukten, der Kapital- oder Basiszinserträge bieten kann, und es muss auch einen Bereich mit Finanzderivaten geben, der zusätzliche Risiken (oder zusätzliche Erträge) trägt.
Die strukturierten Produkte, die wir in DeFi antreffen, basieren im Grunde darauf und werden dann erweitert und verbessert (vielleicht kann man sie als personalisierte Versionen betrachten?).
Hinweis: Wenn es sich um alte Bekannte handelt, ist Tranchess, über die ich früher oft gesprochen habe, ein Meister auf diesem Gebiet. Es ermöglicht den Nutzern, durch strukturierte Produkte mit hoher Hebelwirkung eine große Menge an Airdrop-Punkten aus Kooperationsvereinbarungen zu sammeln.
Basierend auf dem oben genannten Konzept, ist es jetzt nicht mehr so schwierig, die srUSDe und jrUSDe von Strata zu verstehen.
Die von Strata angebotenen strukturierten Produkte basieren auf der stabilen Währung sUSDe von Ethena und erzeugen strukturierte Produkte srUSDe und jrUSDe aus ihrer Rendite.
Basisvermögen: sUSDe
Renditequelle: sUSDe APY
Produktmodell: Feste Ertragsprodukte (Basiszinssatz) + Finanzderivate (Hebel)
Nun bringen wir die konkreten strukturierten Produktnamen von Strata ein.
srUSDe (ähnlich wie feste Rendite): garantiert eine Rendite untere Grenze, während es gleichzeitig das Potenzial für Zinsgewinne von sUSDe behält.
jrUSDe (ähnlich wie Hebelrendite): teilt das Risiko von srUSDe und kann durch übersteigende Renditen höhere Erträge erzielen.
Stratas Vorgehensweise besteht darin, einen als "Sky Savings Rate" (SSR) bezeichneten Basiszinssatz einzuführen und die Erträge dynamisch an srUSDe und jrUSDe zu verteilen.
Für srUSDe bedeutet dies, dass im schlimmsten Fall seine Rendite nahe der SSR liegen wird, jedoch nicht unterhalb der SSR fallen kann, da jrUSDe ihn absichert.
Für jrUSDe bedeutet dies, dass es, obwohl es das Risiko eines Kapitalverlusts aufgrund der SSR-Renditesicherung von srUSDe eingeht, auch mehr Rendite erzielen kann, wenn die Rendite des Basisvermögens sUSDe erheblich ansteigt.
Als normaler Nutzer wird Ihre Auswahl auf der Volatilität der Rendite von sUSDe basieren.
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Es gibt jedoch tatsächlich, neben den Differenzen in den Renditen, auch andere Faktoren, die die Überlegungen der Nutzer beeinflussen, wie z. B.:
1. Hebel der Airdrop-Punkte
srUSDe: 30x Strata Punkte + 30x Ethena Punkte
jrUSDe: 10x Strata Punkte + 5x Ethena Punkte
Hinweis: Strukturierte Produkte in DeFi haben oft niedrigere Airdrop-Punkte-Hebel für Positionen mit hoher Rendite.
2. Derivative Ertragschancen
Der Reiz von DeFi liegt darin, durch Aggregation eine vielfältigere Nutzung von Vermögenswerten zu ermöglichen. Neben dem bereits gestarteten Markt für srUSDe und jrUSDe von Pendle werden, sofern nichts Unvorhergesehenes passiert, die Partner im Ethena-Ökosystem, wie Morpho, Euler usw., wahrscheinlich weiterhin die neu eingeführten strukturierten Produkte von Strata aggregieren.
Aber ich möchte noch einmal betonen, dass jrUSDe möglicherweise aufgrund des Rückgangs der Rendite von srUSDe zu einem Verlust des investierten Kapitals führen kann. Nur die Wahrscheinlichkeit und das Ausmaß der Auswirkungen sind derzeit unbekannt.
Daher ist jrUSDe nicht einfach nur eine Möglichkeit, höhere Renditen zu erzielen, sondern bleibt bei der alten Aussage: „Je höher die Rendite, desto höher das Risiko“, und jeder sollte vorsichtig bewerten und beobachten.
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Zusammenfassung
Ich denke, dass das Betriebsmodell strukturierter Produkte ein grundlegendes Wissen für DeFi-Degen ist. Die Schichtung von Renditen und Risiken ist sehr gut für den Markt geeignet, in dem es verschiedene Arten von Investitionspräferenzen gibt. Das große Konzept ist klar, und die verschiedenen Varianten sind eigentlich nicht schwer zu verstehen.
Das Besondere an Strata ist, dass es strukturierte Produkte auf der Grundlage stabiler Währungen entwirft. Ich persönlich würde mich dafür interessieren, wie groß der Unterschied zwischen den Renditen von srUSDe und jrUSDe ist.
Zusammenfassend kann gesagt werden, dass ich endlich die Einführung des Hauptnetzwerks von Ethena Converge im Ökosystem sehe, was ziemlich aufregend ist. Natürlich wird auch Ethereal bald sein Hauptnetzwerk einführen, also wird Converge in diesem Jahr im vierten Quartal erfolgreich starten können?
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※Ethena-Code:
eu54u
※Strata-Code:
3uDSH
Die Teilnahme an Strata mit dem Code ermöglicht es Ihnen, einen 10-fachen Boost zu erhalten.
※Die obigen Inhalte stellen keine Anlageberatung dar. Bitte handeln Sie gemäß Ihrer eigenen Risikobereitschaft. DYOR und nehmen Sie vorsichtig am Investmentmarkt teil.
※Das Bild stammt von Ethena
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