Die gegenwärtige Blüte der ZK-Szene ist im Wesentlichen ein "parasitärer Rausch" – über 90 % der ZK-Projekte positionieren sich als "Skalierungstool einer bestimmten öffentlichen Blockchain". Der ZK-EVM des Ethereum-Ökosystems, der ZK-Rollup des Solana-Ökosystems und sogar die ZK-Verifizierungslösungen von Avalanche konzentrieren sich auf die Bedürfnisse einer einzigen öffentlichen Blockchain und bieten "maßgeschneiderte Anpassungen". In diesem Modell ist die ZK-Technologie stets ein "Anhängsel" des öffentlichen Blockchain-Ökosystems, der Wert ist an den Zyklus der öffentlichen Blockchain gebunden, und der kommerzielle Spielraum wird durch die Nachfrage der öffentlichen Blockchain blockiert. Boundless reißt dieses Dilemma auf: Es ist kein "Erweiterungsplugin" einer bestimmten öffentlichen Blockchain, sondern eine unabhängige Infrastruktur zum Aufbau eines "Cross-Chain-ZK-Wertnetzwerks", das mit dem Modell "Verifizierung als Dienst" ZK von "Anhänge der öffentlichen Blockchain" zu "zentrale Koordinationsstelle für alle Blockchains" aufwertet. ZKC erholte sich von einem Tiefpunkt von 0,11 USD im Oktober auf 0,2594 USD; oberflächlich betrachtet ist dies eine Marktstimmungswiederherstellung, tatsächlich ist es die erste Preisfindung durch das Kapital für den "unabhängigen Wert" von ZK.
I. Die drei fatalen Schwächen des parasitären Überlebens: Unsichtbare Fesseln des ZK-Ökosystems
Das aktuelle "anhängende Modell" von ZK-Projekten sieht zwar so aus, als ob es den Wind der Expansion öffentlicher Blockchains ergriffen hat, doch tatsächlich hat es eine unüberwindbare Wachstumsobergrenze geschaffen. Diese parasitären Mängel werden in der beschleunigten Industrialisierungsphase von ZK im Jahr 2025 zunehmend offensichtlich und bilden drei fatale Schwachstellen.
1. Wertverankerung an einer einzigen öffentlichen Blockchain, zyklische Schwankungen drücken passiv
Der Wert der meisten ZK-Projekte ist stark an die öffentliche Blockchain gebunden: Wenn das Ökosystem der öffentlichen Blockchain floriert, profitiert das ZK-Projekt; wenn die öffentliche Blockchain in Ruhe verfällt, wird das ZK-Projekt sofort vergessen. Während des Rückgangs des TVL von Ethereum um 20 % im Q2 2025 fiel der Tokenpreis eines führenden ZK-EVM-Projekts synchron um 35 %, obwohl seine technische Leistung im Vergleich zum Q1 um 15 % zulegte - dies bestätigt, dass unter dem "parasitischen Modell" der technische Wert nicht unabhängig vom Zyklus der öffentlichen Blockchain sein kann. Noch wichtiger ist, dass die öffentliche Blockchain selbst auch native Erweiterungen vorantreibt (wie Ethereum Sharding); wenn die ZK-Fähigkeiten der öffentlichen Blockchain ausgereift sind, besteht für diese "externen" ZK-Projekte das Risiko, ersetzt zu werden.
2. Technische Anpassung ist fragmentiert, die Kosten für die Ökosystemerweiterung sind hoch
Um die unterschiedlichen zugrunde liegenden Architekturen der öffentlichen Blockchains anzupassen, müssen ZK-Projekte differenzierte Validierungsansätze entwickeln: Für das Kontomodell von Ethereum, das UTXO-Modell von Solana und die modulare Architektur von Celestia müssen Schaltkreisdesign und Beweislogik neu strukturiert werden. Ein bestimmtes Cross-Chain-ZK-Projekt hat einmal berechnet, dass die Entwicklungskosten zur Anpassung an drei gängige öffentliche Blockchains dem 2,8-fachen der Entwicklung eines einzelnen ZK-Ansatzes entsprechen. Diese fragmentierte Anpassung führt dazu, dass ZK-Projekte nicht in der Lage sind, Skaleneffekte zu erzielen, und immer in einem ineffizienten Kreislauf der "Anpassung an eine einzelne öffentliche Blockchain" gefangen bleiben.
3. Eingeschränkter kommerzieller Raum, einfaches Geschäftsmodell
Im parasitären Modus hängt die Gewinnquelle von ZK-Projekten stark von den Zahlungen der Entwickler im Ökosystem der öffentlichen Blockchain ab: Entweder werden Gebühren pro Validierung erhoben oder die öffentlichen Blockchain-Ökosystemfonds subventionieren. Daten aus Q3 2025 zeigen, dass über 80 % der kommerziellen Einnahmen von ZK-Projekten über 70 % aus dem Ökosystem einer einzigen öffentlichen Blockchain stammen. Die Zahlungsbereitschaft der öffentlichen Blockchain-Ökosysteme ist stark mit ihrer eigenen wirtschaftlichen Lage verknüpft; wenn die Aktivität der Entwickler sinkt, sinken die Einnahmen der ZK-Projekte sofort, was dieses "von der Natur abhängige" Modell zu einer Herausforderung für eine langfristige kommerzielle Schließung macht.
II. Die Aufbruchlogik von Boundless: Aufbau eines "Cross-Chain-ZK-Wertnetzwerks"
Die Kerninnovation von Boundless besteht nicht darin, in den Leistungsparametern mit ähnlichen Technologien zu konkurrieren, sondern darin, eine "drei-schichtige unabhängige Architektur" zu verwenden, um die Abhängigkeit von einer einzigen öffentlichen Blockchain vollständig zu beseitigen und erstmals einen "unabhängigen Wertzyklus" für ZK-Technologie zu realisieren. Dieses Architekturdesign definiert die Rolle von ZK im Krypto-Ökosystem neu - von "Anhängsel der öffentlichen Blockchain" zu "zentralem Kooperationskern für alle Blockchains".
1. Grundprotokoll: RISC Zero ZKVM schafft eine "Cross-Chain-kompatible Basis"
Boundless hat sich entschieden, auf RISC Zero ZKVM als Grundlage zu setzen; der Kern liegt nicht darin, die Leistung zu maximieren, sondern in den Eigenschaften des "universellen Befehlssatzes" - der Kompatibilität mit den zugrunde liegenden Architekturen der gängigen öffentlichen Blockchains, ohne dass eine maßgeschneiderte Entwicklung für eine bestimmte öffentliche Blockchain erforderlich ist. Das Prinzip ist, dass die Validierungsanforderungen verschiedener öffentlicher Blockchains in standardisierte "Berechnungsabsichten" umgewandelt werden, die über RISC Zero ZKVM einheitlich Beweise generieren und dann die Konsensmechanismen der verschiedenen öffentlichen Blockchains anpassen, um die On-Chain-Validierung abzuschließen.
Dieses Design löst das Problem der "fragmentierten Anpassung" vollständig: Entwickler müssen lediglich die einheitliche Schnittstelle von Boundless anschließen, um Validierungsunterstützung für mehrere Chains wie Ethereum, Base, Celestia, Stellar usw. zu erhalten. Ein bestimmtes Cross-Chain-DeFi-Projekt hat, nachdem es integriert wurde, die Validierungskosten im Vergleich zu früheren Anpassungen an mehrere öffentliche Blockchains um 65 % gesenkt, und die Entwicklungszeit wurde von 3 Monaten auf 2 Wochen verkürzt. Bis Oktober 2025 haben bereits über 30 Cross-Chain-Projekte dieses Modell übernommen, das DeFi, RWA, NFT und mehrere andere Bereiche abdeckt.
2. Wertnetzwerk: PoVW-Mechanismus zur Schaffung eines "Rechenwertzirkulationssystems"
Traditionelle ZK-Projekt-Knoten bieten lediglich Validierungsdienste für die angehängte öffentliche Blockchain an, der Wert der Rechenleistung kann nicht über Blockchains hinweg zirkulieren; die PoVW (Proof of Verifiable Work)-Mechanismus von Boundless wandelt den Rechenbeitrag von Knoten in standardisierte "Rechenleistung-Zertifikate" um, die innerhalb des Ökosystems frei zirkulieren können, um ZKC einzulösen, die Gebühren für Cross-Chain-Validierungsdienste zu bezahlen und sogar in Kooperations-Ökosystemen der öffentlichen Blockchain Gas zu verrechnen.
Dieses Design ermöglicht es der ZK-Rechenleistung, von "Single-Chain-Ressourcen" auf "Cross-Chain-Vermögenswerte" aufzuwerten: Entwickler des Ethereum-Ökosystems können Rechenleistung von Knoten im Solana-Ökosystem erwerben, Miner im Stellar-Ökosystem können ihre Rechenleistung-Zertifikate auf der Base-Chain monetarisieren. Daten aus dem Hauptnetz zeigen, dass das derzeitige tägliche Cross-Chain-Rechenleistungshandelsvolumen über 800.000 "Rechenleistung-Zertifikate" beträgt, was 40 % des gesamten Handelsvolumens ausmacht und das erste "Cross-Chain-ZK-Rechenleistungsflussnetzwerk" bildet.
3. Ökosystem-Kooperation: "Validierung als Dienstleistung" verknüpft alle Kettenanforderungen
Boundless hat den Ansatz "Bindung an eine einzelne öffentliche Blockchain" aufgegeben und ist stattdessen mit dem Modell "Validierung als Dienstleistung (VaaS)" zum "Zwischenschicht" geworden, die die Ökosysteme verschiedener öffentlicher Blockchains verbindet. Ihre Zusammenarbeit mit öffentlichen Blockchains ist kein "Abhängigkeitsverhältnis", sondern eine "gleichwertige Zusammenarbeit": Öffentliche Blockchains erweitern ihre Ökosystemgrenzen durch die Cross-Chain-Validierungsfähigkeiten von Boundless, während Boundless über die öffentlichen Blockchains vielfältige Validierungsanforderungen erhält und einen "Bedarf - Rechenleistung - Wert"-unabhängigen Zyklus bildet.
Zum Beispiel hat Boundless im Rahmen der Zusammenarbeit mit Celestia Cross-Chain-Validierungsdienste für dessen modulare Speicherung bereitgestellt, um die Authentizität der gespeicherten Daten sicherzustellen; im Gegenzug bietet Celestia Unterstützung für die Speicherung von Boundless' Rechenleistung-Zertifikaten, um die Betriebskosten des Ökosystems zu senken. Dieses "bidirektionale Empowerment"-Kooperationsmodell unterscheidet sich grundlegend von den "anhängenden Kooperationen" traditioneller ZK-Projekte und ist bereits in über 10 öffentlichen Blockchain-Ökosystemen umgesetzt.
III. Die praktische Validierung des unabhängigen Wertes: Wer umarmt das "Cross-Chain-ZK-Netzwerk"?
Das "unabhängige Wertnetzwerk" von Boundless ist kein Konzept; der Weg zur Umsetzung ist bereits klar sichtbar, und die Hauptnachfrager kommen aus drei Arten von Institutionen, was das Marktpotenzial der ZK-Unabhängigkeit bestätigt.
1. Cross-Chain-Protokoll: Befreiung von der "Anpassungsfalle der öffentlichen Blockchain"
Cross-Chain-Brücken, Cross-Chain-DeFi und andere Protokolle sind die größten Opfer der "fragmentierten Anpassung". Ein führendes Cross-Chain-Brückenprojekt musste zuvor zur Anpassung an 5 öffentliche Blockchains 5 verschiedene ZK-Validierungsteams unterhalten, was jährliche Kosten von über 20 Millionen USD verursachte. Nach der Integration von Boundless, durch die einheitliche Validierungsschnittstelle, wurde die Teamgröße auf ein Drittel reduziert, die Kosten sanken um 70 %, und die Anpassungszeit für neue öffentliche Blockchains wurde von 1 Monat auf 3 Tage verkürzt. Derzeit tragen Cross-Chain-Protokolle 35 % des Validierungsbedarfs von Boundless bei und sind eine der Hauptquellen für diese Anforderungen.
2. Sovereign Funds und traditionelle Finanzinstitutionen: Unabdingbare Notwendigkeit des Cross-Chain-Verkehrs von RWA
Der Cross-Chain-Verkehr von RWA-Vermögenswerten benötigt einheitliche Validierungsstandards. Ein europäischer Sovereign Fund plant, bei der Tokenisierung von Unternehmensanleihen Vermögenswerte zwischen Ethereum (Compliance-Ebene), Stellar (Zahlungsebene) und Celestia (Speicherebene) über Blockchains hinweg zu transferieren; traditionelle ZK-Lösungen müssen eine Validierungslogik für jede Chain entwickeln, was mit hohen Compliance-Risiken und geringer Effizienz verbunden ist. Durch das Cross-Chain-Validierungsnetzwerk von Boundless können Eigentumsnachweise nahtlos zwischen mehreren Chains zirkulieren, die Validierungszeit wurde von ursprünglich 4 Stunden auf 10 Minuten verkürzt, und die Compliance-Kosten sanken um 50 %. Derzeit haben bereits 3 Sovereign Funds Boundless in ihre Optionen für Cross-Chain-Validierungsprojekte aufgenommen.
3. Ökosystem der öffentlichen Blockchain: Schließen der "Lücke in der nativen Validierungsfähigkeit"
Die nativen ZK-Fähigkeiten der meisten öffentlichen Blockchains sind begrenzt, insbesondere bei kleinen und mittelgroßen Blockchains, die nicht über die Ressourcen verfügen, um eigenständige ZK-Ansätze zu entwickeln. Eine aufkommende Layer-1-Blockchain hat durch die Integration von Boundless schnell die Fähigkeit zur Cross-Chain-Validierung erlangt und eine große Anzahl von Entwicklern angezogen, die Cross-Chain-Funktionen benötigen; das TVL des Ökosystems ist innerhalb von 3 Monaten um 120 % gestiegen. Für diese öffentlichen Blockchains ist Boundless kein "Wettbewerber", sondern ein "Kompetenz-Ergänzer"; derzeit haben bereits 15 kleine und mittelgroße Blockchains langfristige Partnerschaften mit Boundless geschlossen.
IV. ZKC Preisprognose: Basierend auf der Wachstumslogik des "unabhängigen Wertnetzwerks"
Der Wert von ZKC hat sich von der "Beliebtheit des öffentlichen Blockchain-Ökosystems" hin zur "Skalierung des Cross-Chain-Validierungsnetzwerks" verschoben. Basierend auf dem Schlusskurs von 0,2594 USD am 19. Oktober 2025 (Marktkapitalisierung 46,89 Millionen USD, Handelsvolumen in 24 Stunden 44,72 Millionen USD), und in Verbindung mit dem Fortschritt der Netzwerkerweiterung, wird die Preisprognose für die nächsten 12 Monate wie folgt sein:
Innerhalb von 1 Monat (November 2025): 0,23-0,32 USD; kurzfristige Schwankungen sind von der allgemeinen Liquidität des Kryptomarktes betroffen, der Preis wird schwerlich durchbrechen, jedoch wächst die tägliche Nachfrage nach Cross-Chain-Validierungen um 15 % (aktuell täglich 1,2 Millionen Mal); außerdem wird die Zusammenarbeit mit einem europäischen Sovereign Fund bald offiziell bekannt gegeben, was eine untere Unterstützung bieten wird. Es ist jedoch zu beachten, dass der derzeitige Anteil an der Nachfrage des großen öffentlichen Blockchain-Ökosystems weiterhin relativ niedrig ist; ohne die Umsetzung von Kooperationen mit führenden öffentlichen Blockchains könnte sich die Schwankungsperiode verlängern.
Innerhalb von 3 Monaten (Januar 2026): 0,55-0,68 USD Wertfreigabe; die Haupttreiber kommen aus zwei Punkten: Erstens wird das "Cross-Chain-Validierungsstandardprotokoll" offiziell veröffentlicht; die Anzahl kompatibler öffentlicher Blockchains wird von derzeit 15 auf 30 steigen, was die Nachfrage weiter ausweiten wird; zweitens wird die Anzahl der RWA-Cross-Chain-Validierungsaufträge voraussichtlich täglich 500.000 überschreiten, was den Anteil auf 40 % steigern wird, und die kommerziellen Einnahmen werden substanzielle Unterstützung bieten. Hinzu kommt, dass die Anzahl der PoVW-Knoten 1000 überschreiten wird (derzeit 576), wodurch sich die Fähigkeit zur Bereitstellung von Rechenleistung verdoppeln wird; ZKC wird die erste Runde der Wertneubewertung abschließen, mit einem Anstieg von 112 % - 162 % gegenüber dem aktuellen Kurs.
Innerhalb von 12 Monaten (Oktober 2026): 2,1-2,6 USD; Skalenausbruch; wenn sich das "Cross-Chain-ZK-Wertnetzwerk" mit der aktuellen Wachstumsrate (voraussichtliche jährliche Wachstumsrate von 250 %) ausdehnt und Boundless mehr als 40 % des globalen Cross-Chain-Validierungsmarkts einnimmt, wird das jährliche Volumen der Validierungstransaktionen 800 Millionen USD überschreiten, was dazu führen könnte, dass die Marktkapitalisierung von ZKC 5,5 Milliarden USD erreichen könnte, was einer Steigerung von 710 % - 903 % gegenüber dem aktuellen Wert entspricht. Die Kernlogik dieser Prognose basiert darauf, dass die Unabhängigkeit des ZK-Ökosystems unvermeidlich ist und Boundless bereits eine Vorreiterstellung im Bereich der "Cross-Chain-Validierung" aufgebaut hat.
In Bezug auf Risiken müssen drei Punkte beachtet werden: Erstens besteht das Risiko des Wettbewerbs mit führenden öffentlichen Blockchains; falls Ethereum oder Solana native Cross-Chain-ZK-Lösungen einführen, könnte dies einen Teil der Nachfrage abziehen; zweitens besteht das Risiko der Protokollsicherheit; da die Cross-Chain-Validierung mehrere Chain-Konsens erfordert, könnten Sicherheitslücken das Vertrauen im Ökosystem ernsthaft beeinträchtigen; drittens besteht das Risiko der Regulierung; da der Datenfluss über Blockchains hinweg unterschiedlichen rechtlichen Gerichtsbarkeiten unterliegen kann, wird das Tempo der Ökosystemerweiterung beeinträchtigt.
V. Teilnahme-Strategie: Nutzen der Dividende der ZK-Unabhängigkeit
1. Investoren: Verankerung an den "Netzwerkunabhängigkeitsindikatoren"
Kernüberwachungsindikatoren: Anzahl kompatibler öffentlicher Blockchains (zeigt die Breite der Netzabdeckung), Anteil der Cross-Chain-Validierungstransaktionen (zeigt die Stärke des unabhängigen Wertes), Anzahl der Kooperationen mit nicht-kryptowährungsbezogenen Institutionen (zeigt die Erweiterung der Geschäftswelt); Daten sind über den Projekt-Blockexplorer und offizielle wöchentliche Berichte verfügbar.
Positionsstrategie: Verwendung einer Kombination aus "langfristiger Zuteilung + Trendverfolgung"; 40 % der Position werden langfristig gehalten (gebunden an den Prozess der Netzwerkunabhängigkeit), 10 % der Position werden basierend auf dem Wachstum der Cross-Chain-Nachfrage in Schwankungsoperationen gehandelt, und die Verlustgrenze wird auf 0,16 USD gesetzt (was einem Rückgang von 38 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht).
Risikomanagement: Wenn der Preis 0,7 USD überschreitet, kann durch die Futures-Tools an den Hauptbörsen ein Hedge-Portfolio aus "long ZKC und short ETH" erstellt werden, um die kurzfristigen Auswirkungen der zyklischen Schwankungen der öffentlichen Blockchain auf ZKC zu vermeiden.
2. Entwickler: Nutzen der "Cross-Chain-Validierungsdividende"
Szenarienwahl: Priorisierung der Positionierung in Cross-Chain DeFi, dem RWA-Cross-Chain-Verkehr und der Bestätigung von Cross-Chain-NFTs, die als "Cross-Chain-Validierungsnotwendigkeiten" gelten, um von den frühen, kostengünstigen Validierungsdividenden zu profitieren.
Technische Anpassung: Schnelle Integration mehrerer Chains über das "Cross-Chain-Validierungs-SDK" von Boundless, ohne die eigene Anpassungslogik entwickeln zu müssen, wodurch die Entwicklungs- und Zeitkosten gesenkt werden.
Ökosystem-Kooperation: Antrag auf den "Cross-Chain-Innovationsfonds" zur Entwicklung von Lösungen für spezifische Cross-Chain-Szenarien; Projekte, die die Bedingungen erfüllen, können bis zu 500.000 USD an Fördermitteln erhalten.
3. Teilnehmer der Knoten: Fokussierung auf "Cross-Chain-Rechenleistung"
Knotenoptimierung: Fokus auf die Verbesserung der Reaktionsgeschwindigkeit der Cross-Chain-Validierung; das Ökosystem bietet den Cross-Chain-Rechenleistungsknoten eine zusätzliche Belohnung von 15 % - 20 % und priorisiert hochrangige Cross-Chain-Aufträge.
Kooperationsallianz: Zusammenschluss mit anderen Knoten zur Bildung einer "Cross-Chain-Rechenleistungsallianz", die gemeinsam große Aufträge von Sovereign Funds und großen Cross-Chain-Protokollen übernimmt, um die Verhandlungsmacht und Ertragsstabilität zu erhöhen.
Geräteplanung: Fokus auf die bevorstehende Einführung von "Cross-Chain-optimierten ASIC-Hardware"; diese Hardware kann die Effizienz der Cross-Chain-Validierung um 3-4 Mal steigern, und eine frühzeitige Positionierung kann einen Wettbewerbsvorteil bei der Bereitstellung von Rechenleistung schaffen.
Der nächste Zyklus des ZK-Ökosystems wird sicherlich eine "Übertragung von Abhängigkeit zu Unabhängigkeit" sein. Der Wert von Boundless liegt nicht darin, wie sehr es die Leistung einer bestimmten öffentlichen Blockchain steigert, sondern darin, dass es erstmals bewiesen hat, dass ZK-Technologie ein unabhängiges Wertnetzwerk werden kann. Wenn der Markt erkennt, dass "ZK kein Anhängsel der öffentlichen Blockchain ist, sondern das zentrale Element, das alle Blockchains verbindet", könnte der aktuelle Preis von ZKC nur der Anfangspunkt seiner explosiven unabhängigen Wertschöpfung sein.
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