Das Bankensystem der USA kollabiert nicht, aber es sind Risse sichtbar. Der Anstieg der Zinsen, der Druck auf die Verbraucher und der Stress im gewerblichen Immobiliensektor sind Druckpunkte, die sich schnell summieren können. Investoren, die diese Signale ignorieren, wetten de facto darauf, dass die Resilienz unbegrenzt anhält.

Schlüsselfaktoren für Risiken

Anstieg der Zinssätze:

Höhere Zinsen erhöhen die Bankmargen nur, wenn die Kreditnehmer weiterhin zahlen. Wenn die Kreditqualität sinkt, werden diese "Gewinne" schnell giftig. Ausfälle → Abschreibungen → Druck auf die Bilanz.

Gewerbliche Immobilien (CRE):

Die Trends auf dem Arbeitsmarkt nach der Pandemie haben die Nachfrage nach Büros verringert. Regionale Banken, die ohnehin weniger diversifiziert sind, sind überproportional betroffen. Ein Anstieg der CRE-Ausfälle könnte einen lokalisierten Bankstress auslösen, der sich auf die breiteren Kreditmärkte ausdehnt.

Verbraucherschulden:

Die Inflation ist nicht verschwunden; sie ist einfach weniger laut in den Schlagzeilen. Die Reallöhne haben mit einem großen Segment der Bevölkerung nicht Schritt gehalten. Wenn die Zahlungen ausbleiben, werden die Portfolios für Verbraucherkredite zu Minenfeldern.

Schwierige Fragen für Investoren

Wie viel tatsächliches Risiko haben systemrelevant wichtige Banken in CRE und Verbraucherkrediten?

Basieren die aktuellen Rücklagen für Kreditverluste auf optimistischen Annahmen?

Wie aggressiv wird die Federal Reserve reagieren, wenn die Kreditqualität sinkt: wird sie sich weiter verschärfen oder umschwenken, um die Stabilität zu schützen?

Warum Investoren in Krypto sich kümmern sollten

Wenn traditionelle Banken ins Stocken geraten, sucht das Kapital historisch nach Alternativen. Das ist der Grund, warum Bitcoin dazu neigt, während systemischer Bankenangst zu steigen — nicht weil es immun ist, sondern weil es außerhalb der Bankenschienen liegt. Aber verwechseln Sie nicht die Kapitalzuflüsse mit Immunität; Kryptowährungen profitieren.