Die alten anonymen Währungen: ZEC, sind in den letzten 20 Tagen um über das 10-fache gestiegen, wodurch anonyme Währungen wieder populär wurden.
按理说“匿名/隐私”应该是币圈最刚需的特性之一。但现实里，真正的隐私币（Monero/XMR、Zcash/ZEC、Grin、Dash 等）从来没走进主流，甚至还在边缘化。我个人认为，可能是这 8 个“致命阻力”，让匿名币无法发展壮大。我通过这篇文章，来拆解一下这8大阻力，为什么压制着匿名币的发展壮大。
1. Die Regulierungsbehörden drücken direkt auf die Privatsphäre-Währungen.
Der größte Schwachpunkt von anonymen Währungen ist die Regulierung. Das Designziel von anonymen Währungen ist es, dass Herkunft, Ziel und Salden der Gelder nicht zurückverfolgt werden können, was natürlich im Widerspruch zu „Anti-Geldwäsche / Anti-Terror-Finanzierung (AML/CFT)“ steht. Das Ergebnis ist: Viele zentralisierte Börsen listen sie nicht auf oder entfernen sie einfach. Wenn du kaufen, abheben oder einen OTC-Fiat-Kanal nutzen möchtest, wird es immer schwieriger. Dies führt zu einem Kreislauf: Schlechte Liquidität → Großanleger trauen sich nicht rein → Geringe Marktkapitalisierung → Einfacher entfernt zu werden → Noch schlechter. Obwohl Bitcoin auch für Geldwäsche verwendet wird, ist es zumindest nachverfolgbar und nachweisbar, die Regulierung wird es eher „schwer akzeptieren“. Anonyme Währungen gehören zur Kategorie „Ihr wollt, dass ich die Bücher nicht einsehen kann“, und die regulatorische Haltung ist direkt: Verboten. Das ist die erste Ebene der physischen Blockade: Der Zugang zur Liquidität wird abgeschnitten.
2. Die Kapitalmärkte mögen keine „Black-Box-Vermögenswerte“
Institutionen/Fonds/ börsennotierte Unternehmen trauen sich, in den Berichten zu schreiben: „Wir halten BTC, ETH“, weil: Diese beiden Vermögenswerte haben on-chain überprüfbare Bestätigungen; Wirtschaftsprüfer können Herkunft und Umfang verifizieren; die Regulierung kann große Transaktionen nachverfolgen. Aber wenn du in deinem Bericht schreibst: „Unser Unternehmen hat 40 Millionen US-Dollar an XMR (Monero), aber leider weiß ich auch nicht, wo sie sich auf welchen Adressen befinden, da sie völlig nicht nachverfolgbar sind.“ – Der Wirtschaftsprüfer wird dir direkt einen Pass geben. Mit anderen Worten: Anonyme Währungen können nicht in den positiven Kreislauf von „regulierten Geldern → Zugang → große Marktkapitalisierung“ eintreten, was bedeutet, dass sie nicht die Größenordnung von BTC / ETH erreichen können und somit nicht in den Mainstream-Erzählungen vertreten sind.
3. Die tatsächliche Nachfrage ist nicht „so groß wie vorgestellt“
Viele Menschen rufen „Ich will Privatsphäre“, aber wenn es darum geht, Geld auszugeben, kümmern sich 90 % der Menschen nicht wirklich um die Privatsphäre, sondern mehr um Bequemlichkeit und Zugänglichkeit. Die häufigste tatsächliche Nachfrage ist: Stablecoins (USDT/USDC): Ich möchte 10.000 US-Dollar grenzüberschreitend überweisen, die Anforderungen sind schnell, günstig, und der Empfänger kann es erhalten; und nicht „Ich möchte völlig nicht nachverfolgbar sein“. Mit anderen Worten, die meisten Menschen wollen „an der Bank vorbeikommen“, nicht „sich vor der Regulierung verstecken“. Dieser Unterschied ist sehr wichtig. Privatsphäre ist ein cooles, idealistisches Glaubensbekenntnis, aber es ist nicht das Hauptanliegen der meisten Menschen bei Zahlungen. Für den durchschnittlichen Benutzer ist eine halbtransparente und günstige Lösung wie USDT auf TRON bereits ausreichend. Li Yanhong hat einmal gesagt: „Benutzer sind bereit, ihre Privatsphäre für Bequemlichkeit aufzugeben.“
4. Der regulierte Ökosystem will nicht mit dir spielen, DeFi will nicht mit dir spielen
Die Entwicklung von Krypto bis heute zeigt, dass echte Killeranwendungen DeFi, Stablecoins, on-chain Vermögensverwaltung, Derivate, NFTs und GameFi sind, die kombinierbare Ökosysteme darstellen. Die Frage ist, dass anonyme Währungen im Wesentlichen eine „unabhängige Insel“ sind. Das Monero-Netzwerk unterstützt keine komplexen Smart Contracts. Viele DeFi-Protokolle sind nicht bereit, anonyme Vermögenswerte zu akzeptieren, da dies das Protokoll sofort in den Graubereich „Hilfen bei Geldwäsche“ ziehen könnte. Das Ergebnis ist, dass anonyme Währungen nicht natürlich als Sicherheiten für Kredite verwendet werden können, nicht als Liquiditätsanbieter fungieren können und nicht als Liquiditätsquelle in großen TVL-AMMs auftreten können. Das bedeutet in der Krypto-Welt, dass sie keine Zinsen, keine Ertragsmöglichkeiten, keine Hebel-Finanzierungen und keine Spielweisen erhalten können, was dazu führt, dass Geld nicht langfristig dort verbleibt und Vermögenswerte nicht mit der Zeit wachsen. Du kannst es so verstehen, dass BTC/ETH/USDT „Geld in der Stadt“ sind, mit dem man viele Dinge tun kann; während anonyme Währungen „Geld auf einer Offshore-Insel“ sind, wo es weniger Möglichkeiten gibt, Geld auszugeben, und weniger Möglichkeiten, Erträge zu erzielen, das ist Verhaltensökonomie.
5. Der Zugang zu anonymen Währungen ist hoch
Die Transaktionsgeschwindigkeit / Kosten / Größe von anonymen Währungen müssen oft mehr Informationen verschlüsseln, komplexere Signaturen verwenden, und die on-chain Transaktionsgröße wird größer, die Validierung wird schwerer. Die Ring-Signatur, Stealth-Adressen und vertraulichen Transaktionen von Monero erhöhen die Kosten. Das bedeutet, dass sie in Bezug auf die Erfahrung bei hochfrequenten Zahlungen nicht unbedingt besser sind als „gewöhnliche öffentliche Blockchains + Mixing-Dienste“. Das Backup & die Wiederherstellung von Wallets sind schwieriger, da die Saldeninformationen nicht der öffentliche globale Zustand sind, die Synchronisierung von Light Wallets kann mühsam sein, und die Erfahrung für Neulinge ist oft: Synchronisierung für einen halben Tag, hängt, Fehlermeldungen. Der Privatsphärenmodus ist manchmal nicht standardmäßig aktiviert (insbesondere bei früheren Versionen von Zcash), Zcash unterstützte anfangs sowohl transparente Adressen (t-addr) als auch private Adressen (z-addr). Das Ergebnis ist, dass die meisten Benutzer aus Bequemlichkeit die transparenten Adressen verwenden, was bedeutet, dass der wirklich private Teil des Pools sehr klein ist. Ein kleiner Pool bedeutet „kleine anonyme Ansammlung“, die es leichter macht, durch Chain-Analyse herauszufinden, „wer anonym ist“. Das führt zu einem Paradoxon: Anonyme Währungen werden tatsächlich von vielen Nutzern nicht wirklich anonym verwendet.
6. „Anonymität = Verbrechen“, die Erzählung wurde stark festgelegt
Egal, ob dieses Etikett fair ist oder nicht, es ist fest in der öffentlichen Meinung und im Kontext der Durchsetzung verankert. Jedes Mal, wenn Ransomware, Darknet-Märkte oder Lösegeldereignisse auftreten, wird in den Nachrichten geschrieben: Sie fordern die Zahlung in Monero. Das führt dazu, dass die Öffentlichkeit standardmäßig „anonyme Währungen = Geldwäschewerkzeuge“ annimmt. BTC hingegen wird langsam zu „digitalem Gold“, „sicherem Hafen“, „Wertspeicher“, „inflationsresistentem Vermögenswert“ umgeschrieben. Erzählung = Legitimität, Legitimität = Marktkapitalisierung, Marktkapitalisierung = Widerstandsfähigkeit gegenüber Angriffen. An diesem Punkt haben anonyme Währungen nicht den Platz erhalten.
7. „BTC+Mixing-Dienste / L2-Privatschicht / Privatsphäre-Protokolle“ ersetzen es ständig
Ein weiteres Phänomen, das viele Menschen übersehen: Der Bedarf an Privatsphäre muss nicht unbedingt mit „anonymen Währungen“ selbst gedeckt werden, sondern kann auch durch „Privatschichten auf anderen öffentlichen Blockchains“ erreicht werden. Zum Beispiel: Mixing/Dienste wie CoinJoin/Lightning Network-Kanäle/Cross-Chain-Brücken; Zero-Knowledge-Proofs, die allmählich im Ethereum-Ökosystem implementiert werden (Privatzahlungen, private Überweisungen, geschützte Pools); Kontenabstraktion + optionale Privatsphäremittel; „Privat-Stablecoin-Pools“ statt „anonyme Währungseinheiten“. Mit anderen Worten, der Markt neigt allmählich dazu, zu sagen: Ich will Privatsphäre → gib mir einen privaten Zahlungskanal/Vault/Pool, anstatt: Ich will Privatsphäre → gib mir ein ganzes „Privat-Blockchain-Währungssystem“. Dieser Trend macht es so, dass „anonyme Währungen als unabhängiges Geld existieren“ nicht mehr so notwendig erscheinen.
8. Es gibt keinen „Erzähl-Konsens-Kern“ wie bei Bitcoin
Die Kern-Erzählung von Bitcoin ist: 21.000.000 feste Obergrenze, inflationsresistent, dezentralisierte Reservewährung, digitales Gold. Das ist eine Geschichte, die intuitiv gut verkauft werden kann, jeder kann „Seltenheit + Wertaufbewahrung“ verstehen. Die Kern-Erzählung von Ethereum ist: globale Rechenplattform + Basis für DeFi/Anwendungsschicht. Die Kern-Erzählung von Stablecoins ist: die on-chain Version der Fiat-Währung Dollar, die man ausgeben und empfangen kann. Was ist die Konsenserzählung von anonymen Währungen? „Ich helfe dir, Geld zu verstecken, sodass niemand – einschließlich des Staates – es sehen kann“. Das klingt cool, hat aber zwei große Probleme: 1. Zu gegen das System, weshalb das System niemals coexistieren wird; 2. Zu nischenspezifisch, weil nicht jeder „völlig anonym“ sein muss. Mit anderen Worten, es hat keine universelle Erzählung gefunden, die „jeder verstehen kann + jeder davon profitieren kann“.
Letztendlich eine praktischere Frage: ZEC, XMR, DASH, wie viel sollte ihre Marktkapitalisierung im Vergleich zu BTC betragen?
