Wichtige Erkenntnisse
Das an der Tokioter Börse gelistete Unternehmen Metaplanet hat 8 Milliarden Yen (50 Millionen US-Dollar) in Nullkuponanleihen an den EVO FUND ausgegeben, deren Erlöse für den Kauf von Bitcoin vorgesehen sind
Die 20. Serie der gewöhnlichen Anleihen läuft im April 2027 aus, ist unbesichert und verursacht keine Zinskosten für Metaplanet
Metaplanet hält nun etwa 40.177 BTC, nachdem im 1. Quartal 2026 5.075 BTC hinzugefügt wurden, was es zum drittgrößten öffentlich gelisteten Bitcoin-Halter weltweit macht
Die Kapitalerhöhung erweitert die kapitalmarktgetriebene Akkumulationsstrategie von Metaplanet und wird häufig mit dem Bilanzansatz der Strategie in den USA verglichen
Die Metaplanet-Aktien fielen zum Zeitpunkt der Einreichung um etwa 3,69%
Das in Tokio gelistete Unternehmen Metaplanet hat 8 Milliarden japanische Yen, was etwa 50 Millionen Dollar entspricht, durch eine neue Emission von Nullkuponanleihen an den EVO FUND gesammelt, wobei die Erlöse für zusätzliche Bitcoin-Käufe vorgesehen sind, gemäß einem Unternehmensdokument vom 24. April.
Die Anleihen, die als die 20. Serie von gewöhnlichen Anleihen von Metaplanet bezeichnet werden, laufen im April 2027 aus und sind unbesichert, was dem Unternehmen eine weitere Tranche von zinsfreier Finanzierung bietet, während es weiterhin eine der größten Unternehmens-Bitcoin-Reserven auf dem Markt aufbaut.
Deal Struktur
EVO FUND, ein auf den Cayman Islands ansässiger Fonds innerhalb der Evolution Financial Group, der sich auf strukturierte Finanzierungen für Unternehmen mit Fokus auf digitale Vermögenswerte spezialisiert hat, ist der einzige Zeichner und war der Hauptfinanzierungspartner für die vorherigen Nullkuponanleiheemissionen von Metaplanet.
Unter den Bedingungen der Transaktion werden die Anleihen bei Fälligkeit zum Nennwert eingelöst. EVO FUND behält sich das Recht vor, eine vorzeitige Rückzahlung mit einer Frist von fünf Geschäftstagen zu verlangen, während Metaplanet auch Teile oder alle Anleihen vorzeitig einlösen kann, wenn es zukünftige Finanzierungen mit demselben Investor abschließt.
Metaplanet gab an, dass der Anleiheverkauf voraussichtlich nur minimale Auswirkungen auf die konsolidierten Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2026 haben wird, und verpflichtete sich, ein Update bereitzustellen, falls es wesentliche Auswirkungen auf die finanzielle Leistung gibt.
Bitcoin-Bestände jetzt drittgrößter unter börsennotierten Unternehmen
Die letzte Kapitalerhöhung folgt auf ein aggressives erstes Quartal, in dem Metaplanet 5.075 BTC hinzugefügt hat, wodurch die gesamten Bestände auf etwa 40.177 BTC angehoben wurden und sich die Position als drittgrößter börsennotierter Bitcoin-Inhaber weltweit gefestigt hat. Das Unternehmen hat konsequent Schulden- und Eigenkapitalfinanzierungen genutzt, um Bitcoin als Treasury-Asset zu akkumulieren, anstatt sich auf den operativen Cashflow zu verlassen – eine Strategie, die direkte Vergleiche zu der Bilanzansatz von Strategy in den Vereinigten Staaten zieht.
Die neue Emission signalisiert Metaplanets Absicht, trotz einer volatilen Phase für die Krypto-Märkte weiter zu akkumulieren, wobei Bitcoin in den letzten Sitzungen um 78.900 Dollar gehandelt wurde, nachdem es kurzzeitig 79.000 Dollar berührt hatte.