Raydium (RAY) verzeichnete einen Gewinn von 24,5% in den 24 Stunden bis zum 26. April 2026, laut CoinGecko-Daten. Das tägliche Handelsvolumen erreichte 173,8 Millionen US-Dollar, was ungefähr 77% seiner Marktkapitalisierung von 224 Millionen US-Dollar entspricht.
Was Raydium macht
Raydium ist ein automatisierter Market Maker, der auf Solana (SOL) aufgebaut ist. Es verwendet ein zentrales Orderbuchmodell, das von Serum übernommen wurde, dem mittlerweile eingestellten Solana DEX. Diese Architektur ermöglicht es Liquiditätsanbietern, Gebühren sowohl aus AMM-Swaps als auch aus Limit-Order-Aktivitäten zu verdienen.
Raydium fungiert auch als Launchpad für neue Solana-Token durch sein AcceleRaytor-Programm. Das Protokoll gehört zu den Top-Handelsplätzen auf Solana nach dem Gesamtwert, der gesperrt ist. Der RAY-Token von Raydium steuert die Gebührenparameter und gewährt Staking-Belohnungen an die Inhaber.
Warum das Volumen heute angestiegen ist
Die breitere On-Chain-Aktivität von Solana stieg parallel zu Raydium. SOL handelte bei $85,89, was an dem Tag um bescheidene 0,6% fiel. Diese milde Preisschwaeche hat die DEX-Volumen nicht beeinträchtigt. Raydiums tägliches Volumen von $173,8M deutet auf einen aktiven Swap-Flow hin, anstatt auf passives Halten. Orca, ein rivalisierender Solana DEX, berichtete von einem Preisanstieg von 63% bei $348,8M Volumen.
Zusammen deuten die beiden Protokolle auf einen Anstieg der handelnden Nachfrage auf Solana hin. Meme-Token-Starts auf Solana haben historisch die AMM-Volumen angehoben. Neue Token-Starts auf pump.fun und verwandten Launchpads leiten direkt durch Raydium-Pools.
Wie wir hierher gekommen sind
Raydium wurde im Februar 2021 während der ersten großen Solana DeFi-Expansion gestartet. Es erreichte Ende 2021 ein Allzeithoch von über $16. Der Token fiel nach dem Zusammenbruch von FTX im November 2022, das das Solana-Ökosystem allgemein unterstützt hatte. Raydium fiel Ende 2022 unter $0,15.
Die Erholung war die meiste Zeit über 2023 langsam. Im Jahr 2024 trieb ein erneuter Meme-Coin-Zyklus auf Solana die AMM-Volumen auf neue Höchststände, und RAY kletterte wieder über $4. Der aktuelle Preis von $0,83 reflektiert einen Rückgang von diesen Höchstständen 2024.
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Die Wettbewerbslandschaft
Raydium konkurriert mit Orca, Meteora und Jupiter auf Solana. Jupiter aggregiert Liquidität über alle hinweg. Das bedeutet, dass Raydium Swap-Gebühren einnimmt, egal ob ein Nutzer direkt über seine Oberfläche handelt oder nicht. Die Aggregator-Routing von Jupiter wählt häufig Raydium-Pools aufgrund der tiefen Liquidität in wichtigen Paaren aus. Das positioniert Raydium eher als Infrastruktur denn als nur als Front-End-Ziel.
Meteora hat 2025 mit dynamischen Gebühren-Pools an Boden gewonnen. Orca hat konzentrierte Liquidität auf Solana mit ihrem Whirlpools-Produkt eingeführt. Raydium reagierte 2023 mit eigenen konzentrierten Liquiditätspools. Der Wettbewerbsdruck hat die Gebührenmargen komprimiert, aber das gesamte adressierbare Volumen erweitert.
Was Händler beobachten
Das Verhältnis von täglichem Volumen zu Marktwert ist ein häufiges Signal, das Händler verwenden, um zu bewerten, ob die Preisbewegung eines Tokens durch echte Aktivitäten unterstützt wird. Das Volumen-Marktkapitalisierungs-Verhältnis von Raydium liegt heute bei 77%, was hoch ist. Zum Vergleich: Ein Verhältnis über 20% wird allgemein als erhöht angesehen.
Ein Verhältnis über 50% fällt oft mit einem bedeutenden Katalysator oder spekulativer Rotation zusammen. Zum Zeitpunkt des Schreibens wurde kein größeres Protokoll-Upgrade oder eine Partnerschaftsankündigung bestätigt. Das Volumen könnte spekulativen Fluss widerspiegeln, der mit dem breiteren Anstieg der Aktivitäten auf Solana verbunden ist. Der Tokenpreis von Raydium hat sich nicht auf die Höchststände von 2024 erholt. Diese Lücke gibt den Händlern eine Erzählung über potenzielle Aufwärtsbewegungen, wenn die Solana DeFi-Volumen hoch bleiben.
Risiken zu beobachten
Raydium trägt das Risiko von Smart Contracts, das allen AMM-Protokollen gemein ist. Konzentrierte Liquiditätspositionen können während volatiler Sessions unter impermanentem Verlust leiden.
Die historische Abhängigkeit des Protokolls vom Solana-Validatorennetz bedeutet, dass jede Netzwerküberlastung die Nutzererfahrung beeinflusst. Solana hatte in der Vergangenheit Ausfallzeiten. Der Token hat auch nicht das Marktwertgewicht, das größere DeFi-Token haben, was ihn anfällig für scharfe Korrekturen an volatilen Nächten macht.
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