Ethereum (ETH) bereitet sich optimistisch und vorsichtig auf den November vor. Der ETH-Preis fiel in der vergangenen Woche um fast 2% und um fast 5% innerhalb von 24 Stunden, trotz der Senkung des Zinssatzes durch die US-Notenbank (Fed). Der Oktober endete mit einem negativen Gefühl, da ETH im Monat 6,8% an Wert verlor, aber die Geschichte zeigt, dass der November oft positive Ergebnisse für Ethereum bringt — ein durchschnittlicher Anstieg von bis zu 6,93% pro Monat, wobei der starke Anstieg im letzten Jahr ein bemerkenswerter Höhepunkt war.
Während neue On-Chain-Trends zu entstehen beginnen, hoffen die Anleger, dass ETH den beeindruckenden Wachstumstrend des Novembers wiederholen kann.
Die Geschichte unterstützt Ethereum und der Verkaufsdruck lässt allmählich nach.
Die Leistung von Ethereum im November tendiert normalerweise zu einem Aufwärtstrend. In den letzten acht Jahren verzeichnete ETH einen durchschnittlichen Anstieg von über 6,9%, mit einem Sprung von 47,4% im Jahr 2024, was es zu einem der erfolgreichsten Monate macht.
Obwohl der vergangene Oktober ziemlich trüb war, eröffnet die aktuelle Marktstruktur ähnliche Erholungsmöglichkeiten, da einer der Hauptverkäufermotive allmählich nachlässt.
Der Nettorealisierte Gewinn/Verlust-Index (NUPL) — der den Gewinn- oder Verluststatus der Anleger widerspiegelt — ist seit dem 26. Oktober von 0,43 auf 0,39 gesunken, was einem Rückgang von 9,3% entspricht. Dies ist ein Niveau, das nahe dem Monatstief von 0,38 liegt, welches einen Preisanstieg von 13% für ETH (von 3.750 USD auf 4.240 USD) ausgelöst hat.
Dieser Rückgang deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck nachlässt, was oft ein Signal für eine Preiskonsolidierungsphase ist. Wenn sich das historische Muster wiederholt, könnte der November den Zeitpunkt markieren, an dem der Verkaufsdruck in eine Akkumulationsphase übergeht. Tatsächlich haben einige Investorengruppen bereits begonnen, zu akkumulieren.
November: Das Duell zwischen Walen und langjährigen Holders
Während die langfristigen Anleger ihre Positionen reduzieren, akkumulieren die „Wale“ stillschweigend weiter. Laut Daten von Santiment haben Wallets, die zwischen 1.000 ETH und 100.000 ETH besitzen, ihren Saldo im Oktober von 99,28 Millionen auf 100,92 Millionen ETH erhöht — sie haben kontinuierlich gekauft, obwohl der Preis im Monat um 7% gefallen ist. So haben sie 1,64 Millionen ETH hinzugefügt, was etwa 6,4 Milliarden USD zum aktuellen Preis entspricht.
Im Gegensatz dazu zeigt der Accumulation-Holder-Index (HAR) von Glassnode einen Abwärtstrend. HAR misst die Anzahl der Adressen, die ihren Saldo erhöhen, im Vergleich zu denen, die ihren Saldo verringern — ein hoher Index spiegelt einen Akkumulationstrend wider, während ein niedriger auf Verkaufsdruck hinweist.
Für Ethereum ist der HAR seit Ende Oktober von 31,27% auf 30,45% gesunken, was zeigt, dass die langfristigen Holder mit der Akkumulation langsamer werden und beginnen, ihre Exposition zu reduzieren.
Diese Differenzierung zeigt, dass Wale die Kaufkraft anführen, während langjährige Holder vorsichtig ihre Positionen reduzieren — dies könnte ein entscheidender Faktor für den ETH-Trend im November sein.
Shawn Young, Leiter der Analyseabteilung bei MEXC, äußerte sich dazu:
„Das Rebalancing in volatile Vermögenswerte wird voraussichtlich beschleunigt, wenn Bitcoin sich über der Unterstützungszone stabilisiert. Ether passt gut in diese Position, da es sowohl Potenzial für Erträge aus dem Staking als auch starke Wachstumschancen durch breite Akzeptanz bietet.“
Die Geschichte des Rebalancing erklärt die derzeitige Differenzierung — Wale positionieren sich aktiv vorzeitig für wachstumsstarke Vermögenswerte, während die langfristigen Holder weiterhin vorsichtig bleiben. Im Grunde spiegelt dies einen Vertrauenswechsel auf dem Markt wider. Wale sehen die Erträge aus Staking und die erweiterte Tokenisierungsinfrastruktur als Akkumulationsmotivation, während die Holder auf klarere Bestätigungssignale vom Markt warten.
Wenn der Accumulation-Holder-Index im November wieder stabil wird, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass Kleinanleger das Vertrauen zu den Walen zurückgewinnen, was einen verstärkenden Effekt auf diesen Rebalancing-Prozess hat.
Technische Perspektiven und Preisgestaltung von Ethereum im November
Auf dem 2-Tages-Chart zeigt ETH ein verstecktes bullisches Divergenzsignal — ein Muster, bei dem der Preis höhere Tiefs bildet, während der RSI niedrigere Tiefs bildet. Vom 21.08. bis 28.10. bildete der Preis von ETH kontinuierlich höhere Tiefs, während der RSI fiel, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck nachlässt.
Dieses Muster untermauert die Sichtweise, dass das Vertrauen der Wale die kurzfristige Schwäche überwinden könnte, was den langfristigen Aufwärtstrend bestätigt. Ethereum ist in den letzten drei Monaten um mehr als 5% gestiegen — ein Beweis für diesen Trend. Derzeit wird ETH um 3.860 USD gehandelt und steht vor wichtigen Widerstandszonen bei 4.070 und 4.240 USD.
Shawn Young betonte auch die strategischen Preisbereiche:
„Wenn der Punkt von 4.200 USD überschritten wird, könnte ETH in den Bereich von 4.500–4.700 USD vordringen, andernfalls wird die Akkumulationsphase weiterhin andauern.“
Diese Schwellenwerte sind sehr nahe an der aktuellen Struktur von Ethereum, wo 4.240 USD der entscheidende Bestätigungspunkt ist. Wenn dieser Wert überschritten wird, könnte ETH auf 4.620 USD steigen — die obere Grenze des langfristigen Preisbereichs, die auch das Prognoseziel von Young ist.
Er fügte hinzu, dass die allgemeine Perspektive weiterhin positiv bleibt, obwohl es kurzfristige Unsicherheiten gibt:
„Egal wie, die Makrostruktur bleibt sehr vielversprechend — das Netzwerk erweitert sich kontinuierlich, die Handelsnachfrage ist stark, und das Staking absorbiert weiterhin gut den Angebotsdruck.“
Die wichtigen Unterstützungszonen liegen bei 3.790 USD und 3.510 USD. Wenn ETH unter 3.510 USD fällt, würde dies den Aufwärtstrend negieren, aber die versteckten Divergenzsignale und die Akkumulation der Wale deuten darauf hin, dass eine allmähliche Erholung wahrscheinlich ist, wenn wir in die Mitte des Novembers eintreten.