Ein großangelegtes Token-Entsperrereignis löst Besorgnis auf dem Markt aus, da Tokens im Wert von über 2 Milliarden US-Dollar im November auf den Markt kommen und die Belastbarkeit des Kryptomarktes auf die Probe stellen.

Am ersten November öffnete der Kryptowährungsmarkt unter anhaltendem Druck. In diesem Monat wird der Markt mit einem großangelegten Token-Entsperrereignis von über 2,1 Milliarden US-Dollar konfrontiert, wobei das SUI-Projekt heute Tokens im Wert von etwa 146,55 Millionen US-Dollar freigibt, was das größte Einzelentsperrereignis des Monats darstellt.

In der Zwischenzeit pendelt Bitcoin weiterhin um die 110.000 US-Dollar und zeigt anhaltende Volatilität. Ethereum ist unter die 2500 US-Dollar-Marke gefallen und hat in den letzten 24 Stunden um 2,55 % nachgegeben.

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01 Marktperformance: Unter Druck stehende Hauptwährungen

Im November kann der Kryptowährungsmarkt die starken Schwankungen des letzten Monats weiterhin nicht abschütteln. Der Bitcoin-Preis schwankt um 110.000 US-Dollar und zeigt anhaltende Volatilität.

Dieses Preisniveau stimmt im Wesentlichen mit dem Handelsbereich von 106.000 US-Dollar bis 112.000 US-Dollar überein, den das KI-Modell ChatGPT zuvor vorhergesagt hat.

Ethereum zeigt sich schwächer, laut den neuesten Marktdaten von HTX fiel am 1. November der Preis von Ethereum unter die 2500 US-Dollar-Marke und fiel in den letzten 24 Stunden um 2,55%.

Dieser Rückgang setzt die jüngste Schwäche von Ethereum fort. Ende Oktober fiel Ethereum zeitweise auf 3757,13 US-Dollar und erreichte damit den niedrigsten Stand seit dem 11. Oktober.

Zu diesem Zeitpunkt fiel Ethereum innerhalb von drei Tagen um 9,08%, was die schlechteste dreitägige Leistung seit dem 16. Oktober war.

02 Schwerpunkte diesen Monat: Großflächige Token-Entsperrung

Der Hauptfokus des Kryptowährungsmarktes im November liegt auf dem großflächigen Token-Entsperrereignis. Laut CryptoRank-Daten wird in diesem Monat voraussichtlich Token im Gesamtwert von etwa 2,1 Milliarden US-Dollar aus mehreren Projekten freigegeben.

Heute (1. November) wird das SUI-Projekt 55,58 Millionen Token freigeben, die etwa 146,55 Millionen US-Dollar wert sind und 1,53% ihrer Marktkapitalisierung ausmachen. Dies ist das größte Einzel-Entsperrereignis diesen Monat.

Neben SUI umfassen die Token-Entsperrungen anderer wichtiger Projekte: Aster plant, am 17. November 78,41 Millionen Token freizugeben, die etwa 84,99 Millionen US-Dollar wert sind.

Pump.fun wird am 14. November 10 Milliarden Token freigeben, die rund 51,18 Millionen US-Dollar wert sind; Ethena plant, am 2. November 94,19 Millionen Token freizugeben, die etwa 47,21 Millionen US-Dollar wert sind.

Diese Token-Entsperrungen bedeuten, dass eine große Menge zuvor gesperrter Token in den Markt kommt, was das Angebot erhöhen könnte. Wenn die Nachfrage nicht ausreicht, könnte dies den Preisen abwärts Druck verleihen.

03 Marktumfeld: Unsicherheiten in der Geopolitik und der Geldpolitik

Die schwache Leistung des aktuellen Kryptowährungsmarktes basiert auf einem komplexen geopolitischen und geldpolitischen Hintergrund.

Ende letzten Monats hatte der Markt bereits heftige Schwankungen erlebt. Die globale Marktkapitalisierung des Kryptowährungsmarktes fiel innerhalb von 24 Stunden um 9,5% auf 3,83 Billionen US-Dollar, was zur Liquidation von über 900 Millionen US-Dollar an Hebelpositionen führte.

Einer der Katalysatoren für diese Verkaufswelle war die unerwartete Ankündigung neuer Handelsrichtlinien zur Exportkontrolle von Schlüsselmaterialien sowie neue Einschränkungen für "alle und jeden Schlüsselsoftware-Export", die am 1. November 2025 in Kraft treten sollen.

Gleichzeitig konnte Fed-Vorsitzender Powell beim FOMC-Meeting am 29. Oktober keine klare Kommunikation anbieten, was die Marktsorgen verstärkte.

Die Unsicherheit in der Geldpolitik hat dazu geführt, dass Investoren risikoavers sind, was den Abwärtstrend der Kryptowährungspreise weiter verstärkt hat.

04 Institutionelle Dynamik: Aktive Positionierung und Marktvertrauen

Trotz des kurzfristigen Drucks auf den Markt positionieren sich einige Institutionen aktiv und zeigen Vertrauen in die langfristige Entwicklung der Branche.

Der Nettogewinn von Tether im dritten Quartal betrug 2,5 Milliarden US-Dollar, und es hielt über 100 Milliarden US-Dollar an US-Staatsanleihen, was seine wichtige Position und seinen Einfluss im Stablecoin-Markt zeigt.

Coinbase international hat den NEIRO-Vertrag eingeführt, was seine Unterstützung für aufstrebende Kryptowährungen zeigt. Gleichzeitig prognostizierte Binance-Gründer CZ, dass 2025 einen Bullenmarkt bringen wird und bezeichnete 2024 als "Jahr der Erholung", was die Markterwartungen und das Vertrauen der Anleger beeinflussen könnte.

Andererseits hat Trumps Krypto-Projekt World Liberty Financial sein Fundraising-Ziel um 90% gekürzt, was die Schwankungen der Marktnachfrage des Projekts und mögliche strategische Anpassungen widerspiegelt.

05 Marktausblick: Herausforderungen und Chancen

Angesichts der großflächigen Token-Entsperrungen und des komplexen makroökonomischen Umfelds wird der Kryptowährungsmarkt im November vor einer schweren Prüfung stehen.

Token-Entsperrungen stellen einen entscheidenden Stresstest für Kryptowährungsprojekte dar und bieten sofortige Einblicke in die Marktresilienz und das Vertrauen der Investoren.

Wenn das neue Angebot durch Mechanismen wie Staking, Liquiditätsbereitstellung oder langfristiges Halten effektiv absorbiert wird, deutet dies auf eine starke Nachfrage hin, die mit den Fundamentaldaten des Projekts übereinstimmt.

Im Gegenteil, wenn die freigegebenen Token zu einem massiven Verkaufsdruck führen, könnte dies die Marktstimmung schwächen, die Volatilität verschärfen und abwärts Druck auf die Preise ausüben.

Der Plan zur Freigabe von Token im Wert von etwa 2,1 Milliarden US-Dollar macht den November 2025 zu einer der dynamischsten und herausforderndsten Zeiträume des Jahres und bietet den Marktteilnehmern Risiken und Chancen.

Historische Daten zeigen, dass solche starken Korrekturen oft den Weg für eine kräftige Erholung ebnen, insbesondere wenn sich die makroökonomischen Sorgen verringern und der institutionelle Investitionsfluss wiederhergestellt wird.

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Für die Marktteilnehmer wird der November ein wahrer Risikoprüfungstest sein. Projekte mit starken Fundamentaldaten und solider Gemeinschaftsunterstützung dürften sich nach der Freigabe großer Token stabilisieren, während rein spekulative Projekte vor erheblichen Herausforderungen stehen könnten.

Investoren sollten genau auf den tatsächlichen Geldfluss nach der Token-Entsperrung achten und nicht nur auf das Entsperrungsereignis selbst, da viele solcher Ereignisse bereits im Voraus angekündigt wurden und möglicherweise bereits teilweise in den Preisen reflektiert sind.