Ich denke, dass die Federal Reserve im Dezember mit hoher Wahrscheinlichkeit die Zinsen senken wird. Dass die Federal Reserve jetzt aufhört, die Bilanz zu reduzieren, ist eigentlich eine Vorbereitung auf eine mögliche große Geldflut in der Zukunft.

Obwohl Powell sagt, dass eine Zinssenkung im Dezember nicht sicher ist, dient das eigentlich nur dazu, Spekulationen im Markt zu verhindern und die Flexibilität der Politik zu erhalten.

Warum wird gesagt, dass die Federal Reserve sich auf eine große Geldflut vorbereitet?

Die Federal Reserve hat jetzt viele US-Staatsanleihen in der Hand. Sie hören auf, die Bilanz zu reduzieren, weil sie nicht wollen, dass das Geld im Markt weniger wird.

Es ist, als ob man dem Markt eine Beruhigungstablette gibt und allen sagt, sie sollen sich nicht sorgen, dass der Markt wieder in eine Geldknappheit wie 2019 geraten wird.

Ein tiefer liegender Grund ist, dass sie die Bilanz aufräumen wollen, indem sie die zuvor gekauften MBS (eine Art von Wertpapieren, die mit Hypotheken verbunden sind) gegen kurzfristige Staatsanleihen eintauschen, damit die Konten klarer sind und auch die direkten Auswirkungen auf den Immobilienmarkt reduziert werden.

Was bedeuten Bilanzverkleinerung, Stoppen der Bilanzverkleinerung und Bilanzausweitung?

Bilanzverkleinerung: Das bedeutet, die Geldpolitik zu straffen und das Geld auf dem Markt zu reduzieren.

Zum Beispiel hat die Federal Reserve zuvor viele Staatsanleihen gekauft, jetzt sind diese Staatsanleihen fällig, die Federal Reserve kauft nicht mehr, lässt sie natürlich fällig werden, sodass die Bilanz der Federal Reserve kleiner wird und das Geld auf dem Markt weniger wird.

Stoppen der Bilanzverkleinerung: Das bedeutet, dass die fälligen Staatsanleihen von der Federal Reserve weiterhin zurückgekauft werden, sodass die Größe ihrer Bilanz unverändert bleibt und das Geld auf dem Markt nicht weniger wird.

Bilanzausweitung: Das bedeutet quantitative Lockerung, umgangssprachlich Geld drucken. Bei fälligen Staatsanleihen kauft die Federal Reserve nicht nur zurück, sondern kauft auch zusätzlich ein paar mehr, um neues Geld in den Markt zu injizieren. Das ist das legendäre Geld drucken (QE).

Was bedeutet das Stoppen der Bilanzverkleinerung und das Senken der Zinsen?

Das ist eine Kombination, die den Geldfluss auf dem Markt lockert.

Zinssenkungen machen es günstiger, Geld zu leihen, das Stoppen der Bilanzverkleinerung sorgt dafür, dass das Geld auf dem Markt nicht weniger wird.

Das ist eine gute Nachricht für den US-Aktienmarkt, den Kryptomarkt, Gold und den Anleihemarkt, was diesen Vermögenswerten zugutekommen wird.

Wann beginnt die nächste Runde des Geld Druckens (Bilanzausweitung)?

Das muss genau beobachtet werden, ob Trump oder andere unvorhergesehene Situationen auftreten.

Wenn es erneut Probleme auf dem Finanzmarkt gibt oder Trump wieder etwas unternimmt, das dazu führt, dass nicht genug Geld auf dem Markt ist, wird die Federal Reserve wahrscheinlich sofort mit dem Drucken von Geld beginnen.

Ich schätze, dass die Federal Reserve möglicherweise im ersten Quartal 2026 mit einer neuen Runde der Bilanzausweitung beginnen wird.

Wie steht es jetzt um den Stillstand der US-Regierung?

Die US-Regierung ist seit einem Monat im Stillstand, Trump wird ungeduldig.

Er wollte zuvor die Gelegenheit des Stillstands nutzen, um Entlassungen vorzunehmen, aber jetzt möchte er den Stillstand beenden und die Regierung wieder normal arbeiten lassen.

Weil beide Parteien unter dem Druck stehen, dass SNAP (ein Programm zur Bereitstellung von Ernährungsunterstützung für einkommensschwache Menschen) diesen Samstag ausläuft.

Wenn die Regierung nicht wieder normal wird, werden die Subventionen für zig Millionen einkommensschwacher Menschen eingestellt, was Trumps Zustimmungsrate beeinträchtigen könnte.

Wie sieht es mit den On-Chain-Daten aus?

Gestern gab es nach dem Börsenschluss einen leichten Rückgang, BTC ist auch wieder auf 110000 Dollar gestiegen.

Der VIX-Angstindex liegt bei 17,44, was zeigt, dass die Stimmung der US-Investoren in Ordnung ist.

Aber die Stimmung der Kleinanleger im Kryptomarkt ist immer noch relativ ängstlich, sie sind die Hauptverkäufer. Der Angst- und Gierindex liegt derzeit bei etwa 33 und befindet sich in der Phase der Angst.

Allerdings zeigt die Verteilung der BTC-Münzen, dass die meisten langfristigen Investoren immer noch sehr zuversichtlich sind, zwischen 104500 und 111000 Dollar wurden 2,511 Millionen Münzen angesammelt.

Der Spot-ETF zeigt, dass in den letzten zwei Tagen sowohl Bitcoin als auch Ethereum Kapitalabflüsse hatten.

Am 30. Oktober flossen 488 Millionen Dollar aus Bitcoin und 184 Millionen Dollar aus Ethereum ab, was darauf hinweist, dass auch US-Investoren eine gewisse Panik verspüren.

Aber ich denke, man muss sich nicht allzu viele Sorgen machen, ein oder zwei Tage Daten sagen nichts aus, der große Trend bleibt weiterhin positiv.

Der Kauf von Spot-ETFs gehört zu den kleinen Zyklen, die Geldpolitik der Federal Reserve gehört zu den großen Zyklen, kleine Zyklen unterordnen sich den großen Zyklen, selbst wenn Institutionen alle Bitcoins verkaufen, wird das den makroökonomischen Trend nicht beeinflussen.

Bitcoin folgt kurzfristig hauptsächlich den Technologiewerten des US-Aktienmarktes. Solange es auf dem US-Aktienmarkt kein systemisches Risiko gibt und die Technologiewerte stabil bleiben, wird sich der BTC-Kurs nicht allzu schlecht entwickeln.

Erstklassige Investoren betrachten Trends, zweitklassige betrachten Daten, drittklassige schauen nur auf die K-Linien. Da die große Richtung immer noch auf große Lockerung hinweist, wird es nach der Anpassung sehr wahrscheinlich weiterhin steigen.

Als nächstes kann man die Entwicklung des US-Aktienmarktes beobachten, insbesondere die Leistung der Technologieaktien.

Außerdem die Bewegungen der Federal Reserve, die Reden der Mitglieder der Federal Reserve und den Fortschritt beim Stoppen der Bilanzverkleinerung.

Was wir tun müssen, ist, geduldig zu bleiben.

Die Essenz der Investition ist ein Wort: warten.

Wertinvestition lässt sich in acht Wörter zusammenfassen: Verstehen, langfristig, stabil, Zinseszins.

Wähle die richtigen Projekte aus, kaufe ein, wenn sie unterbewertet sind, und halte sie geduldig, das reicht aus.