Nach einer schlaflosen Nacht für alle Investoren...

Die Federal Reserve hat am 29. April eine bemerkenswert hawkische Haltung eingenommen. Bei der dritten Sitzung in Folge hielt das FOMC den Leitzins unverändert bei 3,50–3,75 %.

Die Abstimmung endete 8-4, was die höchste Anzahl an Abweichungen seit 1992 markiert.

Die Fed hat auch ihre Inflationssprache von "etwas erhöht" auf "ist erhöht" angehoben und verweist auf Entwicklungen im Nahen Osten und steigende Energiepreise als wesentliche Unsicherheitsfaktoren.

Diese Entscheidung verstärkte das Narrativ von "länger höher" und schob die Erwartungen an Zinssenkungen weiter in die Zukunft.

Die Märkte reagierten entsprechend. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen stieg auf 4,40–4,43%, während die Ölpreise aufgrund geopolitischer Bedenken anstiegen. Die US-Aktien schlossen gemischt und es fehlte an Überzeugung.

Der Dow Jones fiel um 0,57% und schloss bei 48.861,81. Der S&P 500 rutschte nur um 0,04% auf 7.135,95, und der Nasdaq Composite legte leicht um 0,04% auf 24.673,24 zu.

Zinsempfindliche Sektoren schnitten schwächer ab, während einige Wachstumsaktien Widerstandsfähigkeit zeigten. Eine Welle von Unternehmensgewinnen fügte der Sitzung Kontext hinzu.

Nach dem Glockenschlag waren die Berichte der großen Tech-Unternehmen größtenteils solide: Microsoft übertraf die Erwartungen mit einem Azure-Wachstum von etwa 40%.

Alphabet berichtete über Einnahmen von 109,9 Milliarden USD und einen EPS von 5,11 USD mit robuster Cloud-Performance.

Amazon meldete Einnahmen von 181,5 Milliarden USD und einen EPS von 2,78 USD, während AWS um 28% zulegte, und Meta lieferte Einnahmen von 56,31 Milliarden USD (+33% im Jahresvergleich) und einen EPS von 10,44 USD, sah jedoch einen Rückgang der Aktien aufgrund höherer AI-Kapitalausgabenprognosen.

Die Kryptomärkte spürten den Druck stärker. Bitcoin fiel unter 76.000 USD und handelte zwischen 75.100 und 75.500 USD, was einem Rückgang von etwa 1,3–1,4% am Tag entspricht.

Ethereum fiel auf etwa 2.240 USD und sank um etwa 2,3%. Der Ausblick auf höhere Zinsen für längere Zeit erhöht die Opportunitätskosten für das Halten spekulativer Vermögenswerte, was zu einer risikoscheuen Stimmung führt.

Insgesamt diente der 29. April als Realitätstest für die Märkte. Da die Fed vorsichtiger in Bezug auf Inflation und Geopolitik klingt, ist es wahrscheinlich, dass sowohl Aktien als auch Krypto in naher Zukunft volatil bleiben.

Investoren werden nun die kommenden Inflationsdaten und Entwicklungen im Nahen Osten genau beobachten, da der Weg zu Zinssenkungen weniger sicher geworden ist.