Stop scrolling. Die Federal Reserve hat gerade einen massiven geldpolitischen Pivot vollzogen, der das Spiel verändert: eine Zinssenkung UND das offizielle Ende der Quantitativen Straffung (QT).
In den letzten drei Jahren hat der Markt gegen eine Fed gekämpft, die aktiv Liquidität abzieht. Dieser Kampf ist offiziell vorbei.
Der doppelte Schritt: Lockerung ist hier
Am [October 29, 2025] hat die Fed einen Doppelschlag geliefert:
Zinssenkung: Der Fed Funds-Zins wurde um 25 Basispunkte auf 3,75 %–4,00 % gesenkt. Dies ist das klarste Signal bisher, dass die Fed den abkühlenden Arbeitsmarkt über Inflationsängste priorisiert.
QT-Beendigung: Sie haben bestätigt, dass die Reduzierung der Bilanz am 1. Dezember 2025 beendet wird. Die Ära, in der die Fed aktiv die Geldmenge verringert hat, ist zu Ende.
Hauptpunkt: Die Fed bewegt sich von einer feindlichen Haltung zu einer unterstützenden. Dies ist monetäre Aufrechterhaltung, nicht Kontraktion. Es entfernt einen massiven psychologischen und finanziellen Gegenwind für die Vermögenspreise.
Portfolioauswirkungen: Wohin jetzt schauen
Diese Wende begünstigt Vermögenswerte, die gut abschneiden, wenn die Liquidität zunimmt und die Kreditkosten sinken:
Anleihen ⛓️💥 : Optimistisch. Der größte Verkäufer (die Fed) ist weg. Dies senkt die Erträge und treibt die Preise nach oben.
Gold 🪙 : Starke Rückenwinde. Niedrigere Zinsen erhöhen die Attraktivität von nicht rentierlichen Vermögenswerten. Gold wird zu einer kritischen Absicherung in diesem neuen, stärker unterstützenden Umfeld.
Aktien (Equities) 💹 : Unterstützend. Die Liquiditätsspritze fungiert als Sicherheitsnetz und hilft, die Bewertungen zu stabilisieren, insbesondere für Wachstums- und zinssensitive Aktien.
ZUSAMMENFASSUNG 🪄
Die Fed hat sich von der Bekämpfung des Marktes zur Unterstützung der Wirtschaft gewendet. Die Botschaft ist klar: Die Straffung ist vorbei. Die Lockerung hat begonnen. Positionieren Sie sich für niedrigere Erträge und erhöhte Liquidität.
