Freund, wenn du gerade in die Krypto-Welt eingestiegen bist und dir nur eine lebensrettende Regel merken möchtest, dann ist es diese: Berühre niemals, niemals, niemals Token mit hoher FDV (vollständig verwässerte Bewertung).

Wenn du es nicht verstehst oder auf Glück hoffst, dann wirst du wahrscheinlich derjenige sein, der in der nächsten Bullenmarktphase am lautesten weint. Die Geschwindigkeit, mit der dein Konto auf null geht, wird schneller sein als die Geschwindigkeit, mit der du beim FOMO (Angst, etwas zu verpassen) all-in gehst.

1. Tödliche Magie: Wie sie dich mit „Marktkapitalisierung“ täuschen.

Du hast sicherlich schon von solchen Projekten gehört:

“Diese Währung ist gerade auf den Markt gekommen, die Marktkapitalisierung beträgt nur 100 Millionen US-Dollar, das ist stark unterbewertet!”

„Schau dir das XXX an, der zirkulierende Token ist so klein, es ist zu leicht, ihn hochzuziehen!“

„Unsere Community ist stark, wir heben nur die zirkulierenden Token, hundertfache Gewinne sind in Reichweite!“

Klingt verlockend, oder? Wie ein Zaubertrick, du siehst nur die Karte, die der Zauberer dir zeigt.

Aber das Geheimnis der Magie besteht darin, dass er das gesamte Kartenspiel versteckt hat.

Zirkulierende Marktkapitalisierung (Circulating Market Cap) = Anzahl der derzeit auf dem Markt handelbaren Token × Aktueller Preis.
Vollständig verdünnte Bewertung (FDV, Fully Diluted Valuation) = Gesamtmenge der Token dieses Projekts × Aktueller Preis.

Jetzt ist der Teufel da. Viele neue Projekte geben nur 1%, 2% oder sogar 0,5% des Gesamtvolumens in den Markt frei.

Lass uns eine Rechnung aufstellen:

Ein Token kostet 10 Dollar.

Die zirkulierende Menge beträgt nur 10 Millionen, die zirkulierende Marktkapitalisierung = 10 × 10 Millionen = 100 Millionen Dollar. Sieht „sehr günstig, mit großem Potenzial“ aus.

Aber die Gesamtmenge der Token beträgt 1 Milliarde! FDV = 10 × 1 Milliarde = 10 Milliarden Dollar.

Das bedeutet, dass dieser scheinbar nur 100 Millionen Dollar wertvolle „Small Cap“ in Wirklichkeit eine Bewertung von 10 Milliarden Dollar hat!

Zweitens, blutige Beispiele: Die Särge von ASTER und XPL

Lass uns zwei typische Särge herausheben, damit die Neulinge die Leichen darin sehen können.

ASTER：Der FDV nähert sich 20 Milliarden Dollar. Was bedeutet das? Das entspricht fast einem Pinduoduo oder zwei Coinbase. Eine unbekannte, neu gestartete Kryptowährung mit ungewisser Zukunft wird fast wie ein weltweiter Internetgigant bewertet. Glaubst du, das ist möglich? Was werden die frühen VC (Risikokapitalgeber) und Teams tun, die die Token zu nahezu null Kosten erhalten haben, wenn sie diese astronomische Zahl sehen? Verkaufen! Ohne zu zögern, in Strömen verkaufen! Wenn du nicht verkaufst, wartest du darauf, dass es auf den Nullpunkt zurückfällt?

XPL: Die gleiche Geschichte, FDV über hundert Milliarden Dollar. Träumst du immer noch davon, dass es auf 1000 Milliarden Dollar FDV steigt, um Tesla zu übertreffen? Denkst du, die cleveren VC sind hier, um Wohltätigkeit zu betreiben? Sie investieren riesige Summen und ertragen lange Sperrfristen, nur um an einem bestimmten Höhepunkt die Token an dich zu verkaufen.

Ein scheinbar sehr niedriger zirkulierender Marktwert soll in erster Linie und ausschließlich das Ziel haben, das Ausverkaufen zu erleichtern. Mit einem geringen Kapitalbetrag kann der Preis in die Höhe getrieben werden, um eine Illusion von Wohlstand und Reichtum zu erzeugen und dich, die du in der Hoffnung auf einen „niedrigen zirkulierenden Marktwert“ eingestiegen bist, anzulocken. Dann werden ihre eingesperrten, massiven und extrem kostengünstigen Chips wie ein Schneeball dich schichtweise lebendig begraben.

Das, was du kaufst, sind die Villen und Yachten der VC.

Drittens, warum kann dieses Loch dir keine Rückkehr ermöglichen?

Du könntest denken: „Ich gehe schnell rein und raus, verdiene einen Gewinn und gehe.“

Zu naiv.

Du spielst nicht gegen den Informationsunterschied: Weißt du, wann der Entsperrzeitplan der VC und Teams genau ist? Du weißt es nicht. Oft genau dann, wenn du am enthusiastischsten bist, ist die Entsperrzeit gekommen, und der Verkaufsdruck kommt wie ein Berg.

Du kannst nicht gegen die Kosten spielen: Deine Kosten sind 10U, 20U. Ihre Kosten sind 0,01U, 0,001U. Bei jedem Preis, den sie verkaufen, machen sie einen riesigen Gewinn. Wie willst du gegen sie antreten?

Die verheerenden Verluste: Ein Projekt mit einem FDV von 10 Milliarden, das von seinem Hoch um 90% gefallen ist, hat noch einen FDV von 1 milliard. Glaubst du, es ist fast am Boden? Du kaufst den Tiefpunkt. Aber es kann noch mal um 90% fallen, der FDV wird auf 10 Millionen sinken. Für dich bedeutet das, beim ersten Verlust von 90% musst du um 900% steigen, um wieder auf null zu kommen. Beim zweiten Verlust von 90% hast du den Markt wahrscheinlich für immer verlassen.

Einmal in solch eine Falle zu tappen, verlierst du nicht nur Geld, sondern auch dein gesamtes Vertrauen und Kapital, du wirst vielleicht nie wieder aufstehen können.

Schlussfolgerung: Dein einziges Schutzamulett

Von jetzt an, mache das Überprüfen des FDV zu einem natürlichen Habit, wie das Atmen, bevor du irgendeinen Token kaufst.

Handlungsanleitung:

Datenwebsite: Gehe zu CoinMarketCap oder CoinGecko, finde irgendeinen Token, sieh dir auf den ersten Blick nicht den Preis an, suche direkt nach Market Cap und Fully Diluted Valuation (FDV).

Die Seele der Frage:

Ist dieser FDV absurd hoch? (Ein Start-up-Projekt hat oft einen FDV von mehreren Milliarden, das ist schamloser Raub.)

Warum ist es diesen Preis wert? Hat seine Bewertung bereits viele bewährte, reife Projekte mit echtem Einkommen und Nutzern in der Branche überstiegen?

Wie hoch ist der zirkulierende Anteil? Wenn er unter 10%, 5% liegt, betrachte es sofort als ein gefährliches Betrugsschema und halte Abstand.

Denk daran, in diesem Markt zu überleben ist zehntausendmal wichtiger als über Nacht reich zu werden. Wenn du das größte Loch mit hohem FDV vermeidest, kannst du 90% der Nullsummenfallen entkommen. Glaub nicht mehr an irgendwelche Geschichten über „Marktkapitalisierung ist der wahre Wert“, das ist nur der süßeste Köder, den Jäger auswerfen, um Beute anzulocken.

Schütze dein Kapital, es ist deine einzige Waffe und dein letzter Stolz in diesem grausamen Schlachtfeld.