Lending-Protokolle entwickeln sich schnell in einem Umfeld von Zinsvolatilität, und Morpho erfasst den Vorteil mit dynamischen Zinsmodellen (IRM) von Gauntlet. DefiLlama aktualisiert den TVL-Anstieg um 18% in der ersten Novemberwoche auf 6 Milliarden USD, Zuflüsse von tokenisierten RWAs wie BlackRock BUIDL – durchschnittliches tägliches Kreditvolumen von 1,5 Milliarden USD, wobei 80% aus ETH/USDC-Paaren stammen. Dune-Abfrage #morpho-irm zeigt, dass die Auslastungsrate der Vaults 90% erreicht, was den APY für Kreditnehmer auf 7-11% bringt, ohne zu überhitzen.
Das wirtschaftliche Modell $MORPHO wird über Kuratorgebühren optimiert: 0,08% pro optimierter Vault gehen in die DAO-Kasse, unterstützen Rückkäufe, wenn die Einnahmen 2 Millionen pro Tag überschreiten. Gesamtangebot 1 Milliarde, Emissionen reduzieren sich vierteljährlich um 18%, Staking-Ertrag 14% aus 45% Gebührenanteil. Zusätzliche Mittel in Höhe von 40 Millionen USD von Ribbit Capital im September 2025, Tweet @morpholabs 18/9: "Gauntlet IRM v3 live! Adaptive Raten für Bullenmärkte. 40 Millionen USD zur Erweiterung der Vault-Tools." Partnerschaft mit Centrifuge für RWA-Sicherheiten, die bereitgestellte reale Vermögenswerte auf 1,8 Milliarden USD erhöhen und die Korrelation mit der Krypto-Volatilität um 25% reduzieren.
Bewegungsanalyse: Der Wettbewerb unter Kuratoren ist heiß mit über 80 aktiven Vaults, Top-Performer wie Wintermute verwalten über 700 M+, übertreffen feste Aave um 30 %. Der Zuweisungs-Engine dezentralisierte Multisig ist mit 20 Unterzeichnern aktiv, reduziert das Zentralisierungsrisiko auf 25 %, aber potenzielle Parameterverschiebungen bei einem Marktrückgang. Im Vergleich zu JustLend priorisiert Morpho On-Chain-Transparenz und zieht 1,5 Millionen einzigartige Kreditgeber an. Allerdings kann die Oracle-Verzögerung von Pyth vorübergehende Unterbesicherung auslösen.
Der Markt $MO$MORPHO eway liegt bei 1,35 USD nach der Erhöhung, Unterstützung stark bei 1,2. Unterhalb der Unterstützung ansammeln für die Ertragwelle, aber die Risikozuweisung Verzögerungen bei der Neuordnung – überwachen Sie @morpholabs für Updates. Morpho führt die Ära des risikomanagierten Kreditvergabe an.
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