Die orange Katze ist kürzlich verschwunden, sie forscht an quantitativer Arbitrage, weil die Branche schlecht läuft und ich nicht gut im Zocken bin.

Im April, wegen der Markt-Rückkehr und hoher Volatilität, habe ich eine jährliche Performance von 40% in einem Monat erzielt, ich erwarte im Mai ähnliches, aber Q1 lag nur bei etwa 16%.

Hier sind Daten von einem der Accounts, natürlich arbeite ich noch an der Integration des Dashboards, schließlich bin ich ein Einzelkämpfer.

Aber als ich mit einigen Big Playern gesprochen habe, sagten sie, dass du mit dem nicht mal die BTC-Rallye im April schlagen kannst, was hältst du davon?

Natürlich ist das ein Kategorienfehler.

Nehme eine delta-neutrale Arbitrage im Vergleich zu BTC, das ist wie eine Geldmarktfonds-Strategie im Vergleich zum Nasdaq.

Mathe kann rechnen, aber Logik funktioniert nicht.

  • Bei mir: USDT-basiert, im April maximaler Rückzug von 1.2%, jährliche Volatilität unter 5%

  • BTC: In einem Monat kann es um 30% steigen, aber auch dir -25% geben, historischer maximaler Rückzug 80%, jährliche Volatilität beginnt bei 70%

Ein Sharpe von 5+, ein Sharpe, der langfristig unter 1 liegt. Diese beiden zu vergleichen, ist so, als würde man einen Sprinter und einen Marathonläufer zusammenbringen und dann den Sprinter verspotten: "Du kannst 40 Kilometer nicht schneller laufen als einen Marathonläufer, also bist du nutzlos."

Worauf soll es sich beziehen?

Lass uns die Benchmark-Gruppe klarstellen:

  • Bei Aave liegt der Jahreszins für USDT zwischen 5-8%

  • Ethena sUSDe (10-15%)

  • Andere delta-neutrale Fonds (15-30%)

  • US-Staatsanleihen (4-5%)

40% Jahresrendite hier reinzupumpen, ist deutlich überdurchschnittlich. Das ist der Platz, den es einnehmen sollte.

Willst du BTC als Benchmark nehmen? Na gut. Lass mich eine Frage zurückstellen:

BTC ist im April um X% gestiegen. Was war mit deiner "BTC-Holding-Strategie", als BTC 2022 von 69k auf 16k gefallen ist? Wie viel hast du verloren? Wie tief war der Rückzug? Konntest du in dieser Zeit nachts schlafen?

Meine Strategie lief 2022 auch. Jahresrendite 22%, maximaler Rückzug 3%.

Ein Sprinter kann nicht mit dir im Marathon konkurrieren. Aber erwarte auch nicht, dass der Marathon mit dir 100 Meter läuft.

Familie am Binance Platz, was denkt ihr darüber?

#量化 #市场分析