🧩Liquid Staking + Lending = “Hebelwirkung der Rendite”
Du stake 10 ETH über Lido → erhältst 10 stETH → bringe diese stETH zu Aave als Sicherheiten → leihe 6 ETH Stablecoin → tausche zurück in ETH → stake weiter über Lido → erhalte weitere 6 stETH.
Ergebnis: Du hast 16 ETH gestaked, die Rendite erzeugen, anstatt nur 10 ETH ursprünglich.
Das ist das Loop Lending – die Renditespirale, aber auch eine Risikospirale, wenn der ETH-Preis stark fällt.
Diese Formel wird scherzhaft als “DeFi Hebel-Staking” bezeichnet – die Gewinne verstärken, aber auch das Liquidationsrisiko verstärken.
Alle Renditen werden tokenisiert und wiederverwendet, was das Konzept der “Composability” (Zusammensetzbarkeit) schafft.
Lido, Rocket Pool, FraxETH → erzeugen LSD-Token.
Pendle, Ethena, Morpho, Aave → erhalten LSD als Sicherheiten.
EigenLayer, KelpDAO → erlauben Restaking (d.h. das erneute Staken von LSD).
Derivate wie rsETH, pETH, eETH, ezETH → repräsentieren “doppelte Staking-Vermögenswerte”.
Ergebnis: Ein ETH kann jetzt an 3–4 Orten gleichzeitig “arbeiten”: Rendite erzeugen, beleihen, leihen, restaken.
Je mehr Schleifen – desto höher die Rendite, aber das “Domino-Risiko” wird auch größer, wenn ein Glied bricht.