Jeder Krypto-Investor hat sich irgendwann die gleiche Frage gestellt: Soll ich Bitcoin oder Altcoins kaufen? Die Antwort hängt von einem entscheidenden Konzept ab, das als Bitcoin-Dominanz bekannt ist. Im Jahr 2026 ist der Markt komplexer denn je, mit Hunderten von Altcoins, Layer-2-Netzwerken und Meme-Coins, die um Aufmerksamkeit konkurrieren. Dennoch liefern die gleichen On-Chain-Metriken, die in früheren Zyklen funktioniert haben, weiterhin zuverlässige Signale. Dieser Leitfaden zeigt dir, wie du diese Metriken lesen und deine Einstiege timen kannst, ohne dem Hype nachzulaufen.
Was ist Bitcoin-Dominanz?
Die Bitcoin-Dominanz ist der Prozentsatz der gesamten Marktkapitalisierung der Kryptowährungen, der Bitcoin gehört. Wenn zum Beispiel der gesamte Krypto-Markt 2 Billionen Dollar wert ist und Bitcoin 1 Billion Dollar wert ist, dann beträgt die Bitcoin-Dominanz 50 Prozent.
Einfache Formel:
Bitcoin-Dominanz = (Marktkapitalisierung von Bitcoin / Gesamt-Marktkapitalisierung der Kryptowährungen) × 100
Wenn die Bitcoin-Dominanz steigt, fließt Geld von Altcoins in Bitcoin. Wenn die Bitcoin-Dominanz fällt, fließt Geld von Bitcoin in Altcoins. Diese Rotation schafft die berühmte "Altcoin-Saison."
Was ist die Altcoin-Saison?
Die Altcoin-Saison ist eine Phase, in der die meisten Altcoins Bitcoin outperformen. In diesen Zeiträumen können Investoren durch das Halten der richtigen Altcoins erhebliche Gewinne erzielen. Allerdings dauert die Altcoin-Saison nicht ewig. Historisch gesehen tritt sie auf, wenn die Bitcoin-Dominanz unter 40 Prozent fällt nach einem langen Aufwärtstrend.
Anzeichen für die Altcoin-Saison im Jahr 2026:
Zuerst sinkt die Bitcoin-Dominanz mindestens acht aufeinanderfolgende Wochen.
Zweitens zeigen die fünfzig größten Altcoins nach Marktkapitalisierung über 90 Tage positive Renditen.
Drittens übersteigt das Volumen in sozialen Medien für Altcoins das soziale Volumen von Bitcoin.
Viertens nimmt der Zufluss von Stablecoins in Altcoin-Paare erheblich zu.
On-Chain-Metriken, die tatsächlich Bewegungen vorhersagen
Viele Trader verlassen sich auf Preisdiagramme und Nachrichtenüberschriften. Diese sind nachlaufende Indikatoren. On-Chain-Metriken hingegen bieten Echtzeitdaten darüber, was Investoren tatsächlich mit ihren Coins tun.
Metrik 1: Börsenflüsse
Börsenflüsse verfolgen, wie viel Bitcoin oder Altcoins in oder aus zentralisierten Börsen bewegt werden. Wenn Coins in Börsen bewegt werden, bedeutet das normalerweise, dass die Leute sich auf Verkäufe vorbereiten. Wenn Coins aus Börsen abfließen, bedeutet das normalerweise, dass die Leute in Kaltlagerung für langfristiges Halten gehen.
Wie man es 2026 nutzt:
Gehe zu CryptoQuant oder Glassnode. Achte auf plötzliche Spitzen im Zufluss an Börsen für Bitcoin. Wenn dies geschieht, während die Bitcoin-Dominanz hoch ist, ist eine Korrektur wahrscheinlich. Umgekehrt, wenn der Abfluss an Börsen für Altcoins zunimmt, findet eine Akkumulation statt.
Metrik 2: MVRV Z-Score
MVRV steht für Marktwert zu realisiertem Wert. Der Z-Score zeigt, ob ein Vermögenswert überbewertet oder unterbewertet ist im Vergleich zu seinem historischen Durchschnitt. Ein hoher Z-Score bedeutet, dass der Markt überhitzt ist. Ein niedriger Z-Score bedeutet, dass der Markt unterbewertet ist.
Für Bitcoin im Jahr 2026:
Wenn der MVRV Z-Score über 7 steigt, ist Bitcoin überbewertet. Wenn er unter 0 fällt, ist Bitcoin unterbewertet.
Für Altcoins:
Verwende die gleiche Metrik, aber auf jeder Blockchain einzeln. Ethereum, Solana und BNB Chain haben jeweils eigene MVRV-Daten.
Metrik 3: Verhältnis des Angebots an Stablecoins
Diese Metrik vergleicht das Angebot an Stablecoins mit der Gesamtmarktkapitalisierung von Bitcoin und Altcoins. Wenn das Angebot an Stablecoins hoch im Verhältnis zur Marktkapitalisierung ist, gibt es viel "trockenes Pulver", das darauf wartet, gekauft zu werden. Wenn das Angebot an Stablecoins niedrig ist, könnte der Markt überdehnt sein.
Wie man es 2026 verfolgt:
Überprüfe jede Woche Dune Analytics oder Token Terminal für das Verhältnis des Angebots an Stablecoins für USDT, USDC und DAI kombiniert.
Metrik 4: Pi Cycle Top-Indikator
Dieser Indikator verwendet zwei gleitende Durchschnitte des Bitcoin-Preises: den 111-tägigen gleitenden Durchschnitt und den 350-tägigen gleitenden Durchschnitt multipliziert mit zwei. Historisch gesehen signalisiert es, dass der Markt an einem Hochpunkt ist, wenn der 350-tägige gleitende Durchschnitt multipliziert mit zwei den 111-tägigen gleitenden Durchschnitt von oben kreuzt.
Für 2026:
Dieser Indikator hat in den letzten drei Zyklen funktioniert. Achte wöchentlich darauf während der Bullruns.
Metrik 5: Reserve Risiko
Reserve Risk misst das Vertrauen langfristiger Halter im Vergleich zum aktuellen Preis. Ein niedriges Reserve-Risiko bedeutet, dass langfristige Halter zuversichtlich sind und der Preis wahrscheinlich steigen wird. Ein hohes Reserve-Risiko bedeutet, dass langfristige Halter verteilen und ein Top nahe sein könnte.
Wie man eine einfache Marktanalyse-Routine im Jahr 2026 aufbaut
Wöchentliche Routine (30 Minuten):
Zuerst die Bitcoin-Dominanz auf TradingView oder CoinGecko überprüfen. Auf die Trendrichtung der letzten vier Wochen achten.
Zweitens, öffne Glassnode oder CryptoQuant. Überprüfe den Zufluss und Abfluss an Börsen für Bitcoin und die fünf größten Altcoins.
Drittens, schaue dir den MVRV Z-Score für Bitcoin an. Wenn er über 5 liegt, reduziere das Risiko. Wenn er unter 2 liegt, ziehe in Betracht, zu akkumulieren.
Viertens, überprüfe das Verhältnis des Angebots an Stablecoins. Wenn es steigt, hat der Markt Kaufkraft. Wenn es fällt, sei vorsichtig.
Fünftens, überwache den Pi Cycle Top-Indikator. Wenn ein Kreuz passiert, verkaufe einen Teil deiner Position.
Monatliche Routine (1 Stunde):
Überprüfe deine Portfolio-Allokation zwischen Bitcoin und Altcoins. Wenn die Bitcoin-Dominanz über 50 Prozent und steigend ist, erhöhe die Bitcoin-Allokation. Wenn die Bitcoin-Dominanz unter 40 Prozent und fallend ist, erhöhe die Altcoin-Allokation mit strikten Stop-Losses.
Häufige Fehler, die zu vermeiden sind
Fehler 1: Altcoins kaufen, wenn die Bitcoin-Dominanz steigt
Wenn die Bitcoin-Dominanz steigt, outperformt Bitcoin. Altcoins in dieser Phase zu kaufen führt zu Verlusten in Bitcoin-Äquivalent.
Fehler 2: On-Chain-Daten für Preisbewegungen ignorieren
Die Preisbewegung allein sagt dir nicht, ob eine Bewegung echt oder nur Hype ist. On-Chain-Daten bestätigen oder widerlegen die Preiserzählung.
Fehler 3: Altcoins während einer Dominanzumkehr halten
Wenn die Bitcoin-Dominanz wieder zu steigen beginnt, endet die Altcoin-Saison. Halte keine Altcoins, die um 70 Prozent gefallen sind, in der Hoffnung auf eine Erholung.
Fazit
Die Preisbewegung hinkt dem hinterher, was die klugen Investoren tatsächlich tun. On-Chain-Daten führen. Indem du die Bitcoin-Dominanz zusammen mit den Börsenflüssen, dem MVRV Z-Score, dem Verhältnis des Angebots an Stablecoins und dem Pi Cycle Top-Indikator verfolgst, kannst du deine Ein- und Ausstiege timen, ohne dem Hype nachzujagen. Im Jahr 2026 belohnt der Markt Geduld und Daten, nicht Emotionen und Gerüchte. Beginne mit der oben beschriebenen wöchentlichen Routine und passe sie an, wenn du mehr Vertrauen gewinnst.
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