Das Unternehmen, das das Canton Network – die Blockchain für große Finanzinstitute – geschaffen hat, führt eine neue Finanzierungsrunde durch. Die Runde wird von a16z Crypto geleitet. Die Gelder werden weniger als ein Jahr nach der vorherigen neunstelligem Runde eingeworben.
Was ist das für eine Firma und warum ist die Runde wichtig?
Digital Asset Holdings ist kein Start-up im herkömmlichen Sinne. Die Firma arbeitet mit den größten Finanzinstituten der Welt und hat das Canton Network geschaffen: eine private Blockchain mit Datenschutzfunktionen, die für Banken, Clearinghäuser und Regulierungsbehörden ausgelegt ist. Das ist kein DeFi-Protokoll für Retail-Nutzer – das ist die Infrastruktur für den institutionellen Finanzmarkt.
Laut Bloomberg führt eine neue Runde in Höhe von 300 Millionen USD a16z Crypto – einen der größten Venture-Fonds im Crypto-Bereich. Der Abschluss der Transaktion wird in den kommenden Wochen erwartet. Die Bewertung des Unternehmens wird 2 Milliarden USD betragen.
Zur Kontextualisierung: Im letzten Jahr hat Digital Asset bereits 135 Millionen USD in einer strategischen Runde angezogen, die von DRW Venture Capital und Tradeweb Markets geleitet wurde. Die Rückkehr zum Markt mit einer verdoppelten Summe in weniger als einem Jahr zeigt, dass das Wachstumstempo des Netzwerks die ursprünglichen Erwartungen übertroffen hat.
DTCC und 114 Billionen USD an Vermögenswerten
Der Hauptpartner, der die strategische Bedeutung des Canton Networks bestimmt, ist die DTCC, die Depository Trust & Clearing Corporation. Die DTCC verwaltet die Abwicklung der meisten Wertpapiere in den USA und verwahrt Vermögenswerte im Wert von 114 Billionen USD.
Im Dezember kündigten Digital Asset und DTCC eine Partnerschaft an, die es ermöglicht, Vermögenswerte, die von der DTCC verwaltet werden, auf dem Canton Network zu tokenisieren. In der letzten Woche ging die DTCC weiter: Sie kündigte den Pilotstart des Handels mit tokenisierten Versionen eines Teils dieser Vermögenswerte an – Start im Juli, vollständiger Service-Launch im Oktober.
Wenn das größte Clearinghaus der Welt beginnt, reale Vermögenswerte auf die Blockchain zu übertragen, ist das kein Experiment mehr. Es ist eine infrastrukturelle Lösung, die die Art und Weise, wie Wertpapiere gehandelt und verwahrt werden, verändern wird.
Moody’s, japanische Anleihen und die Schweizer Bank
Die institutionelle Erschließung des Canton Networks erfolgt in mehreren Richtungen.
Im März hat Moody’s seine Ratings direkt auf der Blockchain veröffentlicht. Dies ist der erste Fall, in dem eine Kreditrating-Agentur ihre Daten im Blockchain veröffentlicht – jetzt können Finanzinstitute die Ratings direkt in ihren Blockchain-Prozessen verwenden, ohne eine Zwischenintegration.
Im April begann die Japan Securities Clearing Corporation (JSCC) mit Tests zur Übertragung von Eigentumsrechten an japanischen Staatsanleihen über das Canton Network. Ziel ist es, Staatsanleihen als digitale Sicherheiten innerhalb einer Blockchain-Umgebung zu verwenden. Wenn der Test erfolgreich verläuft, könnte dies einen Präzedenzfall für einen der größten Märkte für Staatsanleihen weltweit schaffen.
Bereits im Mai kündigte die Schweizer Krypto-Bank Amina die Unterstützung für die Verwahrung und den Handel von Canton Coin – dem Token des Netzwerks – an. Amina wurde zur ersten Bank unter der Aufsicht der FINMA, die offiziell mit diesem Vermögenswert arbeitet.
Warum gerade Canton und nicht eine öffentliche Blockchain?
Die Krypto-Community steht traditionellen geschlossenen Unternehmensblockchains traditionell skeptisch gegenüber: Fragen zur Dezentralisierung, Kontrolle und der realen Notwendigkeit einer eigenen Kette tauchen regelmäßig auf. Das Canton Network blieb von dieser Kritik nicht verschont.
Aber er hat eine konkrete Antwort auf eine spezifische Anfrage. Große Finanzinstitute benötigen Privatsphäre für Transaktionen – regulatorische Anforderungen erlauben es nicht, die Details von Geschäften öffentlich zugänglich zu machen. Es braucht die Möglichkeit, genau zu kontrollieren, wer welche Daten sieht. Und es braucht Kompatibilität mit der bestehenden Infrastruktur.
Öffentliche Blockchains bieten Liquidität, aber keine Privatsphäre und Kontrolle. Canton bietet Kontrolle und Privatsphäre und löst das Liquiditätsproblem durch Partnerschaften mit DTCC und anderen großen Marktteilnehmern. Das ist keine Konkurrenz zu Ethereum oder Solana – das ist ein anderer Sektor mit anderen Anforderungen.
Was bedeutet die Beteiligung von a16z?
Die Wahl von a16z Crypto als führenden Investor verleiht der Runde mehrere Dimensionen. Der Fonds hat historisch auf Infrastrukturprojekte mit langfristigem Horizont gesetzt – und hat selten an Runden teilgenommen, ohne von der Größe des adressierbaren Marktes überzeugt zu sein.
Die Tokenisierung realer Vermögenswerte wird von den meisten institutionellen Akteuren als einer der Haupttrends des kommenden Jahrzehnts wahrgenommen. Die Boston Consulting Group schätzt den Markt für tokenisierte Vermögenswerte bis 2030 auf 16 Billionen USD. Das Canton Network, mit seiner Partnerschaft mit DTCC und einer wachsenden Liste von Finanzinstituten, beansprucht eine Rolle als eine der Schlüssel-Infrastrukturplattformen dieses Marktes.
Wenn sich diese Positionierung als korrekt erweist, sind 300 Millionen USD bei einer Bewertung von 2 Milliarden USD ein früher Einstieg in eine Struktur, die einen bedeutenden Teil des globalen Finanzmarktes bedienen könnte.
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