Wenn wir an DeFi-Kredite denken, sind es normalerweise Kapitalpool-Modelle wie Compound und Aave, die uns als erstes einfallen. Sie sind zweifellos großartige Innovationen, aber haben Sie jemals darüber nachgedacht, dass es in diesem Modell inhärente Effizienzprobleme gibt?
Das „Intermediär“ des Kapitalpool-Modells:
Im traditionellen Modell werden Ihre Einlagen und Kreditnachfragen in einem gemeinsamen Liquiditätspool gebündelt. Dies führt zu:
· Die Einlagezinsen werden verwässert: Ihr Kapital wird möglicherweise nicht vollständig genutzt, muss jedoch die Zinsen mit allen Einlegern im Pool teilen.
· Hohe Kreditkosten: Kreditnehmer müssen Zinsen zahlen, die auf der Auslastung des gesamten Pools basieren, anstatt auf genaueren Marktpreisen.
Morphos disruptive Antwort: MetaMorpho Reservoirs mit Peer-to-Peer-Optimierung
Das Morpho-Protokoll löst dieses Problem geschickt. Es ersetzt nicht Aave oder Compound, sondern baut eine effiziente „Matching-Ebene“ darüber auf.
Das Kernprodukt MetaMorpho Vaults ermöglicht es Risikomanagern (normalerweise erstklassigen DeFi-Teams), maßgeschneiderte Kredit-Reservoirs zu erstellen und zu verwalten, die Mittel direkt an ausgewählte, qualitativ hochwertige Kreditnehmer zuweisen. Das bedeutet:
· Höhere Einlagenrenditen: Ihr Kapital wird durch die Strategien der Reservoirmanager präzise an kreditwürdige Kreditnehmer zugewiesen, wodurch verhindert wird, dass Kapital in Pools ungenutzt bleibt, und höhere Zinssätze erfasst werden.
· Niedrigere Kreditkosten: Hochwertige Kreditnehmer können wettbewerbsfähigere Zinssätze erhalten.
· Spezialisierung im Risikomanagement: Vermögenszuweisung und Risikomanagement durch professionelle Reservoirmanager, Sie müssen nur das Reservoir auswählen, das zu Ihrem Risikoprofil passt.
Zusammenfassung:
Morpho ist nicht einfach nur eine Nachahmung alter Modelle, sondern definiert eine neue Paradieme für das Verleihen — effizienter, flexibler und benutzerzentrierter. Wenn Sie nach dem nächsten Halt im DeFi-Verleihen suchen, ist Morpho auf jeden Fall eine eingehende Untersuchung wert.
