Als @BENQI im August 2021 gestartet wurde, ging es um ein grundlegendes Problem der dezentralen Finanzen: Kapital, das untätig bleibt. Traditionelle Finanzsysteme zwingen Nutzer, sich zwischen dem Verdienen von Staking-Belohnungen oder der Teilnahme an DeFi-Möglichkeiten zu entscheiden. BENQI beseitigt diesen Trade-off.

Auf #Avalanche hochleistungsfähiger Infrastruktur aufgebaut, funktioniert BENQI als Suite von DeFi-Protokollen, die um ein zentrales Prinzip herum gestaltet sind: Ihre Vermögenswerte sollten immer arbeiten. Die Plattform kombiniert zwei Hauptprodukte—BENQI Liquid Staking und BENQI Märkte—um ein Ökosystem zu schaffen, in dem Liquidität frei fließt, während mehrere Einkommensströme generiert werden.

Die Liquid-Staking-Lösung

BENQI Liquid Staking transformiert, wie Nutzer mit gestakten $AVAX interagieren. Anstatt Token für die Netzwerkvalidierung zu sperren, erhalten Nutzer sAVAX—eine flüssige Darstellung ihrer gestakten Position. Dieser Token akkumuliert Wert, während die Staking-Belohnungen steigen, bleibt jedoch im Gegensatz zum traditionellen Staking vollständig im gesamten Avalanche-DeFi-Ökosystem nutzbar.

Die praktische Auswirkung ist erheblich. Nutzer können AVAX staken, um 5-7% APY zu verdienen, während sie gleichzeitig dasselbe Kapital in Kreditmärkten, Liquiditätspools oder als Sicherheiten für Kredite einsetzen. Die Kapitaleffizienz steigt von einstelligen Renditen auf potenzielle zweistellige Erträge, alles aus derselben ursprünglichen Position.


Märkte, die bewegen

BENQI Märkte bieten die Infrastruktur für Kreditvergabe und -aufnahme, die diese Kapitaleffizienz ermöglicht. Nutzer stellen digitale Vermögenswerte zur Verfügung, um Erträge zu erzielen, während Kreditnehmer überbesicherte Kredite mit sofortiger Liquidität erhalten. Das Protokoll umfasst zwei verschiedene Marktarten: Kernmärkte für hochliquide Vermögenswerte wie AVAX und $USDC , sowie Ökosystemmärkte, die langfristige Vermögenswerte und tokenisierte reale Vermögenswerte unterstützen.

Die Zinssätze passen sich algorithmisch basierend auf Angebot und Nachfrage an und gewährleisten transparente Preise ohne Vermittler. Dieses Modell hat BENQI geholfen, eines der führenden Protokolle von Avalanche nach dem gesamten gesperrten Wert zu werden, was eine anhaltende Nachfrage nach effizienten Kapitalmärkten demonstriert.

Warum das wichtig ist

Das Problem, das BENQI löst, reicht über einzelne Nutzer hinaus. Proof-of-Stake-Netzwerke benötigen Kapital, das für die Sicherheit gestakt wird, aber DeFi-Protokolle benötigen dasselbe Kapital für Liquidität. Diese Anforderungen haben historisch miteinander konkurriert—jeder Dollar, der gestakt wurde, war ein Dollar, der für DeFi nicht verfügbar war, und umgekehrt.

Liquid-Staking-Protokolle brechen dieses Nullsummen-Dynamik. Netzwerke gewinnen Sicherheit durch Staking, während DeFi Liquidität durch Liquid-Staking-Token aufrechterhält. Institutionen können Liquiditätsanforderungen erfüllen und gleichzeitig Staking-Erträge erzielen. Einzelhandelsnutzer maximieren die Renditen, ohne die Flexibilität einzubüßen.

Der $QI Governance-Token ermöglicht die gemeinschaftliche Ausrichtung durch BENQI Improvement Proposals, mit dem langfristigen Ziel, zur vollständigen DAO-Governance überzugehen. Dieser Ansatz priorisiert Sicherheit durch geprüften, Open-Source-Code und erhält gleichzeitig die Flexibilität, sich mit dem Input der Gemeinschaft weiterzuentwickeln.

Für Nutzer, die DeFi auf Avalanche erkunden, stellt BENQI Infrastruktur statt Spekulation dar—eine praktische Lösung für Kapitaleffizienz, die finanzielle Werkzeuge zugänglicher macht, während die Sicherheits- und Dezentralisierungsprinzipien, die in diesem Bereich wichtig sind, gewahrt bleiben.

Das Lernen über Protokolle wie diese über #SocialMining Plattform mit @DAO Labs zeigt, wie Modelle zur Belohnung des Verständnisses über die Bereitstellung von Kapital funktionieren, wodurch DeFi-Ausbildung für alle zugänglicher wird.

BENQI erweitert weiterhin seine Produktpalette mit Ignite für die Bereitstellung von Validatoren und Node Voting für die Teilnahme an der Governance, um auf ein liquideres und effizienteres Blockchain-Finanzsystem hinzuarbeiten.