Crypto jaagt al jaren op het grote institutionele moment. De meeste aandacht ging naar Bitcoin ETF’s, getokeniseerde fondsen, stablecoins en de belofte dat Wall Street on-chain gaat. Toch ligt een van de duidelijkste use-cases misschien wel in een veel minder glamoureuze hoek van de financiële sector: handelsfinanciering.
Dat is volgens Travis John, Head of Institutional DeFi bij XDC Network, het marktsegment waar blockchain praktisch kan verbeteren.
Tijdens Consensus Miami vertelde Travis over een wereldwijd handelssysteem dat nog steeds afhankelijk is van gefragmenteerde administratie, trage samenwerking tussen banken, veel papierwerk en dure financiering.
“Sinds 2019 bouwen we aan deze infrastructuur,” zei Travis. Het doel, legde hij uit, is “een betere, snellere, goedkopere en transparantere manier om wereldwijde handel bij te houden.”
Wereldhandel werkt nog steeds met gebrekkige administratie
Het probleem is makkelijk te begrijpen. Een lading koffie kan negen partijen omvatten. Voor koper kunnen dat er elf zijn. Banken, exporteurs, importeurs, logistieke leveranciers en financiers komen allemaal in aanraking met dezelfde transactie, maar werken vaak met aparte administratie.
Dat zorgt voor vertragingen en wantrouwen. Als banken het volledige beeld niet zien, rekenen ze een hoger risico in de prijs. Kleinere importeurs of exporteurs die hun administratie niet duidelijk kunnen aantonen, kunnen zelfs helemaal geen financiering krijgen.
Travis wees op de grootte van het probleem.
“De handelsfinancieringsmarkt is ongeveer $15 biljoen, min of meer,” zei hij. Binnen die markt benoemde hij “een tekort van meer dan $2,5 biljoen” waar bedrijven geen toegang hebben tot de financiering die ze nodig hebben.
Dat tekort raakt echte bedrijven die echte goederen vervoeren. Veel exporteurs en importeurs kunnen geen deals sluiten omdat geldverstrekkers onvoldoende betrouwbare data hebben om ze eerlijk te beoordelen.
XDC wil handelsfinanciering zichtbaar maken
Hier wordt het verhaal van XDC interessanter dan weer een standaard Real-World Asset-narrative. Het netwerk focust zich op handelsdocumenten, verzendgegevens, certificaten, facturen en ander bewijs dat meerdere partijen moeten kunnen vertrouwen.
Travis omschreef blockchain als de administratielaag die al deze onderdelen samenbrengt in één gedeeld overzicht. Als iedere partij dezelfde geverifieerde data kan zien, kan financiering goedkoper en sneller worden.
Dit is vooral aantrekkelijk voor kleinere bedrijven die vastzitten buiten de traditionele handelsfinanciering. Volgens Travis worden veel van deze bedrijven gedwongen dure financiering te accepteren omdat geldverstrekkers ze niet goed kunnen beoordelen.
Met betere administratie, zegt hij, kunnen de kosten flink omlaag. In sommige gevallen schat hij de besparing op ongeveer 50%.
Stablecoins waren de ontbrekende betaal-laag
XDC bouwt al jaren aan handelsfinancieringsinfrastructuur, maar Travis zegt dat de markt eerst een praktische betaaloplossing nodig had voordat het systeem kon opschalen.
“Wat echt nog ontbrak, waren stablecoins,” zei hij.
Met een blockchain kun je de transactie volgen, maar stablecoins zorgen ervoor dat het geld kan bewegen. Travis beschreef een “stablecoin-sandwich”, waarbij fiatgeld aan de ene kant binnenkomt, via stablecoins in het midden beweegt, en aan de andere kant weer als fiat uitbetaald wordt.
Wat via de traditionele weg zeven dagen kan duren, kan nu in ongeveer 24 uur gebeuren, afhankelijk van de betrokken partijen. Dat betekent snellere afwikkeling, lagere kosten en betere cashflow voor bedrijven die afhankelijk zijn van grensoverschrijdende handel.
De echte asset is cashflow
Voor investeerders benadert Travis handelsfinanciering als iets meer tastbaars dan speculatief crypto-rendement.
“Dit is aanspraak op cashflow. Dit draait om echte bedrijven, echte goederen die van punt A naar punt B gaan met echte inkooporders en echte facturen.”
Dat zou weleens de werkelijke kracht kunnen zijn. Handelsfinanciering is saai. Het is papierwerk, verzending, afhandeling en financiering. Travis gaf dat ook toe: “Het is best een saaie business.”
Maar saaie markten zijn juist waar infrastructuur het meest telt. Als crypto de wrijving in een markt van $15 biljoen kan verminderen, is er geen hype meer nodig om zijn waarde te bewijzen.
Er is behoefte aan goedkopere financiering, snellere afwikkeling en administratie die mensen vertrouwen. En XDC gokt op deze versie van institutionele DeFi: betere infrastructuur voor wereldwijde handel.