Haedal Market Maker (HMM) ist ein innovativer Automated Market Maker (AMM), der speziell entwickelt wurde, um die Liquidität auf der Sui-Blockchain zu optimieren. Im Rahmen des Haedal-Protokolls hebt sich HMM von traditionellen AMMs ab durch seinen auf Oracle basierenden Ansatz und die Fähigkeit, die Kapitaleffizienz für den Token haSUI und andere Vermögenswerte im Sui-Ökosystem zu maximieren.
Was ist das Haedal-Protokoll?
Bevor man HMM versteht, ist es wichtig, das Haedal-Protokoll zu kennen. Haedal ist ein Liquid Staking-Protokoll, das speziell für die Sui-Blockchain entwickelt wurde. Es ermöglicht Nutzern, ihre SUI-Tokens zu staken und im Gegenzug haSUI zu erhalten, einen Liquid Staking-Token, der Erträge generiert. Dieser Token repräsentiert die gestakten Vermögenswerte und akkumuliert automatisch die Staking-Belohnungen, sodass Nutzer an DeFi-Aktivitäten teilnehmen können, während sie weiterhin Validator-Belohnungen verdienen.
Im Gegensatz zu traditionellen AMMs, die hauptsächlich auf externe Liquiditätsanbieter angewiesen sind, verwendet HMM eine auf Oracle basierende Architektur. Dieser Ansatz ermöglicht es dem Protokoll, informiertere Entscheidungen über Preisgestaltung und Liquiditätsmanagement zu treffen, was zu engeren Spreads und besserer Markttiefe führt.
Eine der einzigartigsten Eigenschaften von HMM ist die Nutzung der vom Protokoll gehaltenen Liquidität. HMM wird durch eine anfängliche Liquidität finanziert, die von Haedal selbst bereitgestellt wird, was bedeutet, dass es nicht stark von externen LPs abhängig ist, um signifikante Kapitalmengen bereitzustellen. Dieser Ansatz gewährleistet:
- Engere Spreads: Eine bessere Ausführung der Orders für Trader
- Eine zuverlässigere Markttiefe: Eine konstante und vorhersehbare Liquidität
- Eine Verbesserung der Renditen: Für die Inhaber von haSUI
Der Betrieb von HMM akkumuliert den Nettovermögen der Vermögenswerte (NAV) und maximiert die Kapitaleffizienz. Die von HMM generierten Gewinne gehören vollständig dem Haedal-Protokoll, und alle Verteilungen sind auf die besten Interessen des Protokolls ausgerichtet.
Die von HMM generierten Gebühren werden strategisch verteilt:
- 50% der Gebühren: Verwendet für den Rückkauf von HAEDAL-Token und verteilt als Belohnungen an die Staker von veHAEDAL
- 10% der Gebühren: Werden als Einnahmen des Haedal-Protokolls einbehalten, in der Treasury des Protokolls gespeichert, um seine langfristige Nachhaltigkeit zu gewährleisten
Das Hauptziel hinter dem Design von HMM ist es, das Haedal-Ökosystem zu stärken und den APR (Annual Percentage Rate) von haSUI weiter zu optimieren. Die Gewinne werden kontinuierlich reinvestiert, um die Liquidität zu erhöhen und einen positiven Wachstumskreislauf zu schaffen.
In den frühen Phasen erfordert der Betrieb von HMM nicht, dass externe LPs signifikante Kapitalmengen bereitstellen. Es wird vollständig mit der eigenen Liquidität von Haedal initiiert, die vom Haedal-Team finanziert wird.
- Verbesserte Ausführung: Engere Spreads bedeuten bessere Ausführungspreise
- Zuverlässige Markttiefe: Eine konstante Liquidität stellt sicher, dass große Orders ohne signifikante Preisbeeinflussung ausgeführt werden können
- Verringerung des Slippage: Weniger Preisgleiten bei Transaktionen
- Erhöhte Renditen: HMM erfasst zusätzliche Renditen für die Inhaber von haSUI
- Teilnahme an den Gebühren: Ein Teil der Handelsgebühren wird an die Community umverteilt
- Erhöhter Tokenwert: Die Rückkäufe von HAEDAL unterstützen den Tokenpreis
- Verbesserte Liquidität: Bessere Liquidität kommt allen Teilnehmern des Ökosystems zugute
- **Innovation in DeFi**: HMM stellt einen neuen Ansatz im Liquiditätsmanagement dar
- Höhere Akzeptanz: Ein besseres Nutzererlebnis fördert die Akzeptanz von DeFi
Das Haedal-Protokoll ist tief integriert mit den wichtigsten DeFi-Protokollen auf Sui, darunter:
- Cetus: Ein wichtiger DEX (Decentralized Exchange) auf Sui
- Navi: Ein Kreditprotokoll auf Sui
- Scallop: Ein Kredit- und Leihprotokoll
- Turbos Finance: Eine dezentrale Finanzplattform
Diese Integrationen ermöglichen es den Nutzern, ihre Renditen zu maximieren, indem sie haSUI in verschiedenen DeFi-Anwendungen nutzen.
HAEDAL ist der Utility- und Governance-Token des Haedal-Protokolls, das auf der Sui-Blockchain basiert. Er stellt eine moderne Version des Haedal-Protokolls dar und spielt eine zentrale Rolle in:
- Die Governance des Protokolls
- Die Verteilung der Belohnungen
- Die Teilnahme an den Entscheidungen des Ökosystems
Während HMM Gewinne erzielt, werden diese reinvestiert, um die Liquidität zu steigern. Dieser selbsttragende Ansatz ermöglicht es dem Protokoll, schrittweise zu skalieren, ohne übermäßig auf externes Kapital angewiesen zu sein.
Das Haedal-Team innoviert weiterhin und verbessert HMM für:
- Weitere Optimierung der Kapitaleffizienz
- Gebühren für die Nutzer senken
- Verbesserung des Trading-Erlebnisses
- Erweiterung der verfügbaren Trading-Paare
Mit der fortlaufenden Expansion des Sui-Ökosystems und der wachsenden Akzeptanz von DeFi ist HMM gut positioniert, um ein zentraler Bestandteil der dezentralen Finanzinfrastruktur auf Sui zu werden.
Haedal Market Maker (HMM) stellt eine signifikante Innovation im Bereich der Automated Market Makers dar. Durch die Kombination einer auf Oracle basierenden Architektur, einer vom Protokoll gehaltenen Liquidität und einer tiefen Integration mit dem Sui-Ökosystem bietet HMM eine einzigartige Lösung zur Optimierung der Liquidität und Maximierung der Renditen für die Inhaber von haSUI.
Sein selbsttragender Ansatz und die Fähigkeit, Wert für das gesamte Ökosystem zu generieren, machen es zu einem Projekt, das man im Bereich der dezentralen Finanzen im Auge behalten sollte. Während die Sui-Blockchain weiterhin wächst und Nutzer sowie Entwickler anzieht, wird HMM zweifellos eine entscheidende Rolle bei der Entwicklung dieses dynamischen Ökosystems spielen.
