💼 “Das Kapital zieht sich zurück: goldene Zufluchten, Börsenrekorde und die monetäre Erweckung Lateinamerikas”
🌐 Globale Märkte: zwischen KI und Fiskalpolitik
• Die Wall Street gerät ins Wanken durch massive Emissionen von Anleihen von Technologieunternehmen, die mit künstlicher Intelligenz verbunden sind. Das Capex-Risiko intensiviert sich, mit Intel, Nvidia und Softbank im Zentrum der Debatte.
• Gold stärkt sich als globale Zuflucht, angeheizt durch fiskalische Spannungen in den USA, dovish Signale der Fed und das Fehlen wichtiger makroökonomischer Daten.
🇪🇸 Europa: historischer Rekord an der spanischen Börse
• Der Ibex 35 steigt um 43,3% im Jahr 2025, übersteigt 16.600 Punkte. Es ist seine beste Leistung seit 1993, angeführt von einer Rotation zu traditionellen Sektoren und Vertrauen in die wirtschaftliche Erholung.
🇺🇸 Vereinigte Staaten: Wiedereröffnung der Regierung
• Donald Trump unterzeichnet das Gesetz zur Wiedereröffnung der Bundesregierung, das mehr als sechs Wochen Schließung beendet. Dies reduziert die fiskalische Unsicherheit und stabilisiert teilweise die Schuldenmärkte.
🌎 Lateinamerika: Währungen und Anpassungen
• Der Dollar in Chile fällt auf Minimallstände von Juni, an einem Tag, der von fiskalischen Anpassungen und der Stärkung regionaler Währungen geprägt ist.
• Kritik an der Dollarization taucht in Uruguay wieder auf, wo die Stärkung von Instrumenten in lokaler Währung als Weg zu einer stabileren finanziellen Souveränität gefördert wird.
📌 Strategische Empfehlung
• Diversifizierung mit Fokus auf traditionelle Vermögenswerte, Zufluchten wie Gold, und selektive Exposition gegenüber Schwellenländern mit soliden Fundamentaldaten.
• Aufmerksamkeit auf die Bewegungen von Unternehmensschulden im Technologiesektor, die den Ton für das letzte Quartal des Jahres angeben könnten.