Das bevorstehende Treffen der Federal Reserve am 9.–10. Dezember hat erhebliche Aufmerksamkeit auf sich gezogen, da Investoren und Analysten über die Möglichkeit einer weiteren Zinssenkung vor Weihnachten spekulieren. Eine solche Entscheidung könnte die Aussichten für die globalen Märkte, einschließlich Aktien, Anleihen, des US-Dollars und Kryptowährungen, die ins Jahr 2026 gehen, prägen.

Die Bedeutung des Dezember-Treffens:

Die Fed hat die Zinssätze bereits zweimal im Jahr 2025 gesenkt und den aktuellen Zielbereich auf 3,75 %–4,00 % gesenkt. Jüngste Daten zeigen, dass sich der US-Arbeitsmarkt abschwächt, mit steigender Arbeitslosigkeit und langsamerer Einstellung. In der Zwischenzeit kühlt die Inflation weiter ab, was der Zentralbank mehr Spielraum gibt, um weitere Lockerungen in Betracht zu ziehen. Eine Zinssenkung im Dezember könnte auch dazu beitragen, die Liquidität zum Jahresende zu verbessern und das Vertrauen von Unternehmen und Verbrauchern wiederherzustellen.

Gründe, die eine Zinssenkung unterstützen:

Es gibt mehrere Argumente für eine Zinssenkung im Dezember:

Verlangsamtes Wirtschaftswachstum: Die Schaffung von Arbeitsplätzen sinkt, und die Verbraucher spending hat nachgelassen, was darauf hindeutet, dass die Wirtschaft Unterstützung benötigt.

Rückläufige Inflation: Das Preiswachstum hat sich genug gemildert, um zusätzliche Erleichterungen ohne größere Inflationsrisiken zu ermöglichen.

Verschiebung der Geldpolitik: Die Fed plant, ihr Programm zur quantitativen Straffung (QT) am 1. Dezember zu beenden, was auf eine Hinwendung zu einer akkommodierenderen Haltung hinweist.

Marktstabilität: Eine kleine Senkung könnte Investoren beruhigen und einen reibungsloseren Übergang ins Jahr 2026 ermöglichen.

Gründe für das Abwarten:

Trotz dieser Faktoren gibt es auch starke Gründe für die Fed, zu warten, bevor sie erneut senkt:

Die Inflation bleibt über dem Ziel: Obwohl sie sinkt, hat die Inflation das Ziel von 2 % der Fed noch nicht erreicht.

Datenunsicherheit: Die jüngste Regierungsabschaltung hat die Veröffentlichung wichtiger Beschäftigungs- und Inflationsdaten verzögert.

Politische Spaltung: Einige Mitglieder des Federal Open Market Committee (FOMC) ziehen Vorsicht vor und glauben, dass zwei Senkungen in diesem Jahr bereits ausreichend sind.

Risiko einer Überhitzung: Vorzeitige Erleichterung könnte die Inflationsdrucke erneut entfachen, wenn sich die Wirtschaft schneller stabilisiert als erwartet.

Wie die Märkte reagieren könnten:

Wenn die Fed eine Senkung ankündigt, würden die unmittelbaren Auswirkungen wahrscheinlich einen Rückgang der Renditen für kurzfristige Anleihen und eine mögliche Rallye am Aktienmarkt umfassen, insbesondere wenn Investoren den Schritt als unterstützend für ein 'weiches Landen' ansehen. Der US-Dollar könnte leicht schwächer werden, was die Bedingungen für globale und aufstrebende Märkte verbessert.

Im Kryptowährungssektor fördern niedrigere Zinssätze in der Regel die Liquidität und die Risikobereitschaft, was bedeutet, dass Bitcoin, Ethereum und andere digitale Vermögenswerte kurzfristige Gewinne erleben könnten. Wenn die Märkte die Senkung jedoch als Zeichen für tiefere wirtschaftliche Probleme deuten, könnte die Volatilität steigen.