Erfahrene Investoren in Kryptowährungen und den US-Aktienmarkt sollten deutlich spüren, dass sich die Ära der Federal Reserve tatsächlich verändert hat.
Powells achtjährige Amtszeit lässt sich wie folgt zusammenfassen: Rettung des Marktes, Bereitstellung eines Sicherheitsnetzes, Zuführung unbegrenzter Liquidität und Priorisierung der Marktstabilität.
Egal wie stark die Kurse an der Börse oder am Kryptowährungsmarkt fallen, in einem Punkt herrscht immer Einigkeit: Die US-Notenbank wird den Markt definitiv stützen.
Doch seit Warsh im Amt ist, wurde die gesamte Geldpolitik umgekrempelt und von Grund auf neu gestaltet. Viele handeln immer noch nach Powells alten Prinzipien, wodurch sie am ehesten Geld verlieren werden.
Ich werde die häufigsten Vor- und Nachteile für normale Menschen und Blogger sowie die Unterschiede zwischen dem alten und dem neuen Vorsitzenden auf einmal erläutern.
Zusammenfassend lässt sich sagen: Walsh ist weder ein Falke noch eine Taube, sondern ein „rücksichtsloser Reformist“.
Powell ist Feuerwehrmann.
Sie springen überall dort ein, wo Schwierigkeiten auftreten, erhöhen die Zinssätze drastisch, wenn die Inflation hoch ist, und nehmen sofort eine lockere Geldpolitik ein, wenn der Markt zusammenbricht. Dabei wenden sie hauptsächlich einen flexiblen und volatilen Ansatz an, um den Markt in eine bestimmte Richtung zu lenken.
Walsh tat genau das Gegenteil: Er manipulierte nicht den Markt, spielte nicht mit den Erwartungen, gab keine Garantien und änderte die Regeln strikt.
Die größte Veränderung am Markt nach seinem Amtsantritt lässt sich in einem Satz zusammenfassen:
Zinssenkungen kommen der Realwirtschaft zugute, während quantitative Straffung die globale Liquidität verringert.
Mit anderen Worten: Es nützt der Realwirtschaft, schadet aber Vermögensblasen.
Das wirklich Positive an Walshs Amtsantritt
1. Der Zinssenkungszyklus hat offiziell begonnen.
Er hat stets betont, dass die bisherigen Zinssätze zu hoch waren und die Wirtschaft gebremst haben.
Daher wird die nächste Zinssenkung nicht so zögerlich und verbal überlegt ausfallen wie Powells Vorgehen.
Durch niedrigere Finanzierungskosten werden kleine und mittlere Unternehmen, der Immobilienmarkt und traditionelle Branchen einen dringend benötigten Aufschwung erfahren.
2. Änderungen der Regeln für die Inflationsstatistik eröffnen indirekt Spielraum für Zinssenkungen.
Powell behält die Kerndaten des PCE genau im Auge; sobald die Daten relevant werden, wagen die Falken es nicht, einen Schritt zu wagen.
Walsh ersetzte sie durch eine realistischere „durchschnittliche Inflationsrate mit Grenzwert“, um die durch extreme Volatilität verursachten Verzerrungen zu beseitigen.
Einfach ausgedrückt: Die reale Inflation ist gesunken, und die Federal Reserve kann die Zinssätze getrost senken.
3. Beenden Sie die unbegrenzte quantitative Lockerung und stellen Sie die Glaubwürdigkeit des US-Dollars wieder her.
Die größten Probleme der Powell-Ära: eine Abhängigkeit von quantitativer Lockerung, eine rasant steigende Verschuldung und die Tatsache, dass die Federal Reserve immer mehr zu einem fiskalpolitischen Instrument wird.
Walshs Kernmission: die Bilanzsumme reduzieren, die Ordnung wiederherstellen und das rücksichtslose Gelddrucken stoppen.
Langfristig gesehen geht es darum, das Kreditvermögen des Dollars zu erhalten.
Wichtig! Ein bedeutender negativer Faktor, der von normalen Menschen oft übersehen wird.
Dies ist auch die größte Falle auf dem Kryptowährungsmarkt und bei hochpreisigen US-Aktien.
1. Der widersprüchlichste Schritt der Geschichte: einerseits die Zinssätze senken und andererseits die Bilanz verkleinern.
Bisher galt stets die Regel, dass das Ablassen von Wasser zu steigenden Preisen führte, während das Ablassen von Wasser zu sinkenden Preisen führte.
Walsh brach mit jahrzehntelanger Tradition:
Zinssenkungen erleichtern die Geldpolitik für die Realwirtschaft, während die quantitative Straffung spekulatives Kapital aus dem Markt abzieht.
Das Ergebnis war: eine geringere Marktliquidität und explosive Volatilität.
Hochfliegende Technologieaktien, KI-Blasen und rein auf Liquiditätsspekulation basierende Altcoins stehen allesamt unter Druck.
2. Stellen Sie die Kommunikation mit dem Markt vollständig ein und verabschieden Sie sich von einem sanften Erwartungsmanagement.
Powells bemerkenswerteste Eigenschaft ist seine Fähigkeit, sich im Voraus auf jedes Treffen vorzubereiten, Ängste zu zerstreuen und Börsencrashs zu verhindern.
Walsh: Punktdiagramme abschaffen, Redezeit verkürzen und politische Maßnahmen bewusst verschleiern.
Wir lassen Sie nicht länger im Ungewissen, wir werden Ihre Schwächen nicht länger kaschieren und wir werden uns nicht länger an Handelsplattformen anpassen.
Das größte Risiko bei zukünftigen Transaktionen: die intransparente Geldpolitik; Erwartungen könnten jederzeit enttäuscht werden.
3. Die US-Notenbank ist tief gespalten, und Kurswechsel werden zur Norm werden.
Powell schied nicht vollständig aus dem Vorstand aus; er blieb als Kontrollinstanz im Gremium.
Der Kampf zwischen den alten und neuen Fraktionen bedeutet, dass die Umsetzung neuer politischer Maßnahmen zwangsläufig behindert, wiederholt und in die Länge gezogen wird.
Der Markt wird häufig Folgendes erleben: einen Ausverkauf, nachdem positive Nachrichten eingepreist wurden, und eine Erholung, nachdem negative Nachrichten eingepreist wurden.
Powell vs. Warsh: Der grundlegendste Wandel in der Handelslogik
• Die Powell-Ära: Liquidität ist Trumpf
Solange die Geldpolitik gelockert wird, steigen die Preise für alles; negative Nachrichten sind lediglich eine Marktbereinigung, und man kann kaufen, wenn die Preise fallen.
Geeignet zum Horten von Münzen, zum Verstecken und zum Verwahren von Vermögenswerten.
• Die Warsh-Ära: Gestaffelte Liquidität
Die Realwirtschaft profitiert, während die Spekulationsblase an Wert verliert.
Es handelt sich nicht mehr um einen breit angelegten Aufwärtstrend, sondern um einen strukturellen Markttrend.
Die Ära des gedankenlosen Hortens und Festhaltens an Aktien ist vorbei.
Profitiere nur aus Gewissheit, aus logischer Argumentation und aus der Differenz zwischen Erwartung und Realität.
Kommen wir nun zum wichtigsten Punkt: dem allgemeinen Umfeld für den Kryptowährungsmarkt in der Zukunft.
Bislang war die quantitative Lockerung der US-Notenbank der größte Akteur in der Welt der Kryptowährungen.
Die Umwelt hat sich inzwischen völlig verändert:
Zinssenkungen sollen die Wirtschaft stützen, aber eine quantitative Straffung ist notwendig, um spekulative Liquidität einzudämmen.
Daher ist der zukünftige Markttrend ganz klar:
1. Große Schwankungen sind zur Norm geworden, mit einer deutlichen Zunahme der Häufigkeit von Preisspitzen und Marktkorrekturen.
2. Reiner Hype und gefälschte Produkte verschwenden weiterhin Ressourcen.
3. Aktien mit einer authentischen Geschichte, Compliance und soliden Fundamentaldaten sind widerstandsfähiger gegenüber Marktabschwüngen.
4. Der Markt ist nicht mehr blind optimistisch; die Stimmung wird stark schwanken.
Um das grundlegende Prinzip zusammenzufassen:
Powells Prognose lautet: ein „von einer Flut ausgelöster Bullenmarkt“, in dem jeder Geld verdienen kann.
Walsh sagte einen „umstrukturierenden Bullenmarkt“ voraus und deutete an, dass Gewinne ausschließlich durch Wissen erzielt werden sollten.
Als Nächstes muss die gesamte Handelslogik komplett aktualisiert werden.
Alte Denkweisen werden vom neuen Markt unweigerlich ausgenutzt werden.
