Der Oktober 2025 war einer der turbulentesten Monate für den Kryptomarkt, da er $BTC Bitcoins historische „Uptober“-Serie durchbrach und die Händler mit durch makroökonomische Schocks, Liquidationen und geopolitischen Spannungen verursachte Volatilität kämpften.
🌐 Makro-Hintergrund: Warum der Oktober anders war
- US-Regierungsstillstand (1. Okt. 2025): Der Monat begann damit, dass der Kongress es versäumte, einen Haushalt zu verabschieden, was zu einem bundesweiten Stillstand führte. Dies stoppte wichtige wirtschaftliche Datenveröffentlichungen (Arbeitsberichte, Inflationszahlen) und ließ die Federal Reserve und Investoren im Ungewissen. Die Unsicherheit wirkte sich auf Krypto aus und untergrub das Vertrauen in risikobehaftete Anlagen.
- Zollspannungen: Eskalierende Handelskonflikte zwischen den USA und China, insbesondere nach dem 11. Oktober, führten zu weitreichenden Liquidationen bei digitalen Vermögenswerten. Dieser externe Druck verstärkte die bereits fragile Stimmung.
- Globale Aktien vs. Krypto: Während die US-Aktien stark anstiegen, divergierte Krypto, wobei Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) monatliche Rückgänge von -5,3 % bzw. -9,8 % verzeichneten.
📉 Marktleistungs-Highlights
- Bitcoin (BTC): Fiel auf etwa 103.687 $, ein Rückgang um 3,5 % an einem Tag Ende Oktober, was seine siebenjährige „Uptober“-Siegessträhne brach.
- Ethereum (ETH): Fiel stärker, verlor über 6 % an einem einzigen Tag und fast 10 % im Laufe des Monats.
- Solana (SOL): Unter den am stärksten betroffenen, mit Verlusten von über 9 % innerhalb von 24 Stunden während des Crashs.
- Memecoins & Prognosemärkte: Trotz des Rückgangs erlebten Nischen wie Memecoins und Prognosemärkte Aktivitätsausbrüche, was auf eine spekulative Nachfrage selbst unter bärischen Bedingungen hinweist.
- DeFi & On-Chain-Aktivität: Kredite und KI-gesteuerte DeFi-Protokolle widersprachen dem Trend und zeigten Resilienz, während die meisten anderen DeFi-Sektoren schrumpften.
💥 Liquidationen & Wal-Bewegungen
- Im Oktober wurden 1,3 Milliarden $ an Liquidationen verzeichnet, hauptsächlich aus Long-Positionen. Dies beseitigte viele gehebelte Händler.
- Interessanterweise erschien ein Wal, der den Markt leerverkauft hatte, mit 36 Millionen $ an nicht realisierten Gewinnen, was zeigt, wie konträre Wetten inmitten des Chaos gedeihen konnten.
📊 Institutionelle & Fondsleistung
- Bybit’s Private Wealth Management (#PWM) berichtete von einer Fondsrendite von 16,9 % im Oktober, was diszipliniertes Portfoliomanagement trotz Volatilität demonstriert. Dies stand im scharfen Kontrast zu den Einzelhändlern, die die Hauptlast der Liquidationen trugen.
- BTC-ETFs zogen weiterhin Mittel an, mit 3,4 Milliarden $ Nettomittelzuflüssen, was auf institutionelles Vertrauen hindeutet, selbst als die Spotmärkte schwächelten.
🔮 Wichtige Erkenntnisse
- „Roter Oktober“ ersetzte „#Uptober“: Zum ersten Mal seit sieben Jahren konnte Bitcoin im Oktober keine Gewinne erzielen.
- Makroschocks sind wichtig: Die US-Schließung und Zollspannungen bewiesen, dass Krypto tief mit globalen wirtschaftlichen Strömungen verbunden ist.
- Resilienz in Nischen: DeFi-Kredite, KI-Protokolle und institutionelle Fonds zeigten Stärke und deuteten auf eine sich entwickelnde Marktreife hin.
- Volatilität bleibt König: Mit Milliarden, die liquidiert wurden, und scharfen Schwankungen bei wichtigen Vermögenswerten verstärkte der Oktober das Ruf von Krypto als ein hochriskanter, hochbelohnter Markt.
Zusammenfassend war Oktober 2025 ein Wendepunkt: Ein Monat, in dem makroökonomische Instabilität mit der inhärenten Volatilität von Krypto kollidierte, Traditionen brach und die Anlegerstimmung umgestaltete. Während Einzelhändler litten, zeigten Institutionen und ausgewählte DeFi-Nischen Resilienz und bereiteten den Boden für einen vorsichtigen, aber anpassungsfähigen November.
