Microsoft (MSFT) -osakkeen hinta laski 0,42 % ja oli 422,07 dollaria 15. toukokuuta. Laskuun vaikutti uutinen siitä, että Bill & Melinda Gates Foundation Trust oli myynyt koko 3,2 miljardin dollarin MSFT-omistuksensa.
Pääotsikon luku peittää suunnitellun tapahtuman. Trust on pitänyt sijoitusta lähes kolme vuotta. Käteiset varat käytetään avustuksiin ja endowmentin valmisteluun vuoteen 2045 mennessä tapahtuvaa sulkemista varten.
Miksi Gates Foundation myi Microsoftin osakkeet
Tätä kirjoitettaessa MSFT-osakkeen hinta oli 422,07 dollaria, ja tunnelma oli laskusuuntainen Foundationin myytyä viimeiset Microsoft-osakkeensa.
Kauppa johtui kuitenkin likviditeetin tarpeesta, ei negatiivista näkemyksestä Microsoftista. Säätiö on julkisesti sitoutunut nostamaan vuotuiset avustukset 9 miljardiin dollariin vuoteen 2026 mennessä.
Bill Gates ilmoitti suunnitelmasta purkaa koko endowment vuoteen 2045 mennessä. Suurten MSFT-omistusten myynti on suoraviivaisin keino kerätä käteistä tämän aikataulun mukaisesti.
Microsoft on ollut Trustin salkun kulmakivi vuosikymmeniä, koska Gates lahjoitti siihen miljardeja omia osakkeitaan. Sijoituksesta tuli niin suuri, että mikä tahansa myyntisuunnitelma aloitetaan juuri MSFT:n osuudesta.
“Bill & Melinda Gates Foundation ei ostanut Microsoftin osakkeitaan avoimilta markkinoilta. Koko omistus on rakennettu Bill Gatesin omista lahjoituksista useiden vuosien aikana. Säätiö maksaa pienen veron, mutta se ei ole tavallinen myyntivoittovero. Myyntiin kohdistuu 1,39 % liittovaltion erikoissäätiövero nettovoitoista,” eräs käyttäjä totesi.
Ackman astuu mukaan – myyjät edelleen voitolla
Sijoittaja Bill Ackman ilmoitti samana päivänä hankkineensa uuden 5,65 miljoonan Microsoft-osakkeen position. Pershing Square Capital Management arvostaa omistuksen lähes 2,3 miljardiin dollariin.
“13F-raportissamme, jonka julkaisemme tänään myöhemmin, ilmoitamme uudesta Microsoft-positiosta. Olemme seuranneet yhtiötä vuosia ja osake on nyt tarjolla erittäin houkuttelevalla arvostuksella.” Ackman jakoi julkaisussaan.
Ackman kuvasi ostonsa arvostukseen perustuvana vetona Microsoftin AI-toimintaan, kun helmikuun OpenAI-pilviajan siirtymä laski osaketta. Hän arvioi hankintahinnakseen 21 kertaa tulevan vuoden tuloksen, mikä on selvästi alle osakkeen viimeaikaisen keskiarvon.
Pershing Squaren noin neljänneksen aikana kerryttämä 5,65 miljoonan osakkeen osuus kattoi vain osan Trustin 7,7 miljoonan osakkeen myynnistä. Nettotarjonta painoi päivänsisäistä kaupankäyntiä, vaikka markkinalla oli myös positiivisia näkemyksiä.
Microsoftin kokonaiskuva
MSFT on yhä keskeinen tekijä laajemmassa S&P 500:n hintarallissa. Erillinen 9,7 miljardin dollarin IREN-kauppa tukee tunnelmaa tekoäly-datakeskusten kysyntää kohtaan.
Lontoon pörssin yhteistyö Microsoftin kanssa avaa uuden tulovirran. Viime aikojen notkahdus voi olla joko ostopaikka tai varoitusmerkki seuraavaa tuloskautta ajatellen – vastaus jää avoimeksi.