Am Montag redeten alle darüber, dass Trump die "Titanen" (Musk, Cook, Huang) nach China bringt, um den technologischen Frieden zu unterschreiben. Aber die Realität am Donnerstag war ganz anders. 🧐
Der Kontext:
Die Wall Street hatte erwartet, dass Trump China dazu bringt, fortschrittliche Chips zu kaufen. Aber die chinesische Regierung war kühl: Sie ziehen es vor, ihr eigenes Geld in lokale Forschung zu stecken, anstatt von den USA abhängig zu sein.
Warum tut es weh?
Für Miner und KI-Projekte ist das kurzfristig schlecht:
1. Eingeschränkter Zugang: Ohne den Verkauf von H200 wird die Rechenleistung für KI in China gebremst, was Projekte im grenzüberschreitenden Bereich beeinträchtigt.
2. Ständige Spannung: Die Erzählung vom "technologischen Entkopplung" bleibt lebendig. Das hält die Unsicherheit bei hochriskanten Assets aufrecht.
Was ist auf den Märkten passiert?
· Bitcoin: Fiel von $81k auf $79k während der angespannten Gespräche.
· Schwarzes Gold: Der Ölpreis stieg auf über $108/Fass, weil Trump es NICHT geschafft hat, Xi zu einer Zusage für die Wiedereröffnung der Straße von Hormuz zu bewegen.
📊 Square Strategie:
Die chinesische Technologie wird zunehmend autark. Für uns bedeutet das mehr globale Fragmentierung. Der nächste Bullrun wird nicht von einem falschen Handelsfrieden kommen, sondern von klaren Regulierungsvorgaben in den USA (CLARITY Act) oder echten Zinssenkungen.
Mein Trade: Neutral in Tech, long in Safe-Haven-Assets (BTC/Dollar), bis wir wissen, ob Warsh die Zinsen senkt oder nicht.