Ich habe stundenlang auf das $BTC Chart gestarrt und je mehr ich schaue, desto mehr bin ich überzeugt, dass wir uns in einem Relief-Rallye befinden und nicht in einer echten Umkehr. Lass mich erklären, warum.
Die Struktur ist ein klassisches Kopf-und-Schultern-Muster. Die linke Schulter bildete sich um 108K, der Kopf wurde beim ATH im Oktober nahe 126K gedruckt, dann hat die schwache rechte Schulter im Bereich von 95K bis 100K ausgedampft. Sobald dieser Nackenbruch passierte, hatten die Verkäufer freie Bahn bis in die 60er. Wir haben bereits den 63K-Wick im Februar gesehen. Das ist im Grunde der gemessene Move aus dem Muster, das fast bis zum Dollar spielt.
Jetzt springen wir. Die Bullen fühlen sich wieder hoffnungsvoll. Ich verstehe das. Aber was muss diese Rallye eigentlich beweisen, bevor ich überhaupt in Erwägung ziehen würde, meine Bias zu wechseln?
Zuerst muss BTC die psychologische Zone von 86K mit Überzeugung zurückerobern. Dieser rosa Bereich hat sich von Unterstützung zu Widerstand gewandelt, nachdem wir nach unten gebrochen sind, und im Moment ist es auch der Ort, an dem die breitere Kanalstruktur lebt. Unterhalb davon ist jeder Pop verdächtig.
Zweitens, und das ist das größere, muss der Orderblock von 92K bis 96K sauber zurückerobert werden. Dort sitzen die schweren Verkäufer. Ein täglicher Schlusskurs über 95K würde die bearishe These ernsthaft schwächen. Bis diese beiden Dinge nacheinander passieren, ist dies ein niedriger Hochpunkt innerhalb eines Abwärtstrends, nicht der Beginn eines neuen Aufwärtstrends.
Die Fibs unterstützen dies. Die 0,62 liegt bei etwa 84K und die 0,705 bei 88K. Das gesamte Band von 83K bis 88K ist Premium-Verkaufsterritorium. Ich wollte die Reaktion sehen, bevor ich mich engagiere, und wir haben sie bekommen.
Dann gibt es den makroökonomischen Hintergrund, der mich ehrlich gesagt mehr beunruhigt als jedes Chartmuster.
Die Renditen der 20- und 30-jährigen britischen Anleihen haben gerade ihr höchstes Niveau seit 1998 erreicht, wobei die 30-jährige am Freitag bei etwa 5,82% ihren Höhepunkt erreichte. Die Rendite der 30-jährigen JGBs in Japan stieg auf 3,915%, was das höchste Niveau seit der Einführung dieser Laufzeit im Jahr 1999 ist. Im Grunde das Allzeithoch. Brent-Rohöl liegt über 107 $ und die Straße von Hormuz ist immer noch effektiv geschlossen, und die IEA warnt, dass der Ölmarkt bis Oktober erheblich unterversorgt bleiben könnte.
Das sind drei der wichtigsten Volkswirtschaften der Welt, die gleichzeitig dasselbe Warnsignal blitzen. Wenn die globalen Langfristzinsen zusammenbrechen, folgt in der Regel bald das Risiko einer Rezession. Wir haben bereits gesehen, was ungebändigte JGBs mit Risikoanlagen anstellen können. Der Nikkei fiel am 5. August 2024 in einer einzigen Sitzung um 12,4%, während der VIX über 65 stieg. Das war nur ein Vorgeschmack auf einen Yen-Carrie-Unwind. Das Setup sieht jetzt größer aus, nicht kleiner.
Ein Aspekt, über den niemand spricht: Miner. Die populäre Breakeven-Zahl, die herumgeistert, liegt bei 55K bis 65K, aber wenn das wirklich der Durchschnitt wäre, warum hat der Preis dann zu Beginn dieses Jahres bereits bequem unter 70K gehandelt, ohne eine heftige Reaktion? Meine ehrliche Vermutung ist, dass der wahre Median-Breakeven näher bei 45K liegt. Wenn BTC das jemals erreicht, bezweifle ich, dass wir dort länger als 24 bis 48 Stunden bleiben würden. Ein schneller Wick in die 40er gefolgt von einer brutalen Rückeroberung ist auf meinem Radar als echte Möglichkeit.
Wenn ich meine Meinung zu dieser Situation äußere, jage ich Shorts bei täglichen Retracements, solange der Preis unter 86K bleibt. Invalidation über 84K bis 86K bei starkem Volumen. Ziele, die zuerst auf 70K und dann auf 60K zurückgehen, wobei sub-50K immer noch auf dem Tisch liegt, wenn der makroökonomische Stress von hier aus zunimmt.
Über einer sauberen Rückeroberung von 95K reiße ich das bearishe Playbook völlig auseinander und respektiere die Bullen.
Was hältst du davon? Kaufst du diesen Bounce oder fading du ihn? #LearnWithFatima