Bitcoin ist während der frühen asiatischen Handelsstunden am Montag auf den niedrigsten Stand seit dem 30. April gefallen und rutschte auf $76,500, da frische Spannungen zwischen den USA und dem Iran eine Welle von Zwangsverkäufen auf den Krypto-Märkten auslösten. Ein einziger Social-Media-Post von Präsident Trump, der warnt, dass die "Uhr tickt" für den Iran, ließ Brent-Rohöl kurzzeitig über $112 pro Barrel steigen, löschte $677 Millionen an Krypto-Positionen innerhalb von 24 Stunden aus und zog Altcoins deutlich nach unten — alle Gewinne von Bitcoin seit dem 1. Mai wurden innerhalb von Stunden ausgelöscht.
Was den Move ausgelöst hat: Trumps Iran-Warnung
Der Ausverkauf begann mit der Eröffnung der CME-Futures um 23:00 UTC am Sonntag, nachdem Trump in sozialen Medien postete, dass Iran besser "schnell in die Gänge kommen sollte, sonst wird nichts mehr von ihnen übrig sein." Der Kommentar signalisierte eine Verschlechterung der Aussichten für die Friedensverhandlungen, die die Märkte vorsichtig als einen Weg zur Deeskalation eingepreist hatten — und die Reaktion auf risikobehaftete Anlagen war sofort.
Brent-Rohöl überstieg kurzzeitig 112 $ pro Barrel, bevor es leicht zurückfiel. WTI schoss innerhalb von Stunden über 103 $ und korrigierte dann auf etwa 101 $. Die Handelsressource Capital.com bemerkte die sich verstärkende makroökonomische Dynamik: "Höhere Ölpreise bedeuten höhere zukünftige Inflation, was die Erwartungen an eine länger anhaltende Fed erhöht und sowohl den Dollar als auch die Renditen anhebt — eine harte Kombination."
US-Aktienfutures fielen leicht, wobei die S&P 500- und Nasdaq 100-Futures jeweils zwischen 0,25 % und 0,3 % fielen. Bitcoin fiel um etwa 2,4 % auf 76.500 $ beim CME-Open, bevor die Verluste weiter in die asiatischen Stunden hinein ausgedehnt wurden, wobei der gesamte Rückgang über drei Tage 7 % von dem kürzlichen Hoch von 83.000 $ erreichte.
Liquidationen: 677 Millionen $ in 24 Stunden, 500 % Anstieg.
Die erzwungene Deleveraging, die mit dem Move einherging, war erheblich. Die gesamten Krypto-Liquidationen über alle Börsen beliefen sich in 24 Stunden auf 677 Millionen $ — ein Anstieg von 500 % im Vergleich zur vorherigen Sitzung. Davon kamen 607 Millionen $ aus Long-Positionen, wobei Bitcoin-Longs 190 Millionen $ ausmachten. Das markweite Futures-Nominalvolumen stieg im gleichen Zeitraum um 65 % auf 159 Milliarden $, während das offene Interesse um 1,48 % auf 125 Milliarden $ zurückging — eine Kombination, die auf erzwungene Positionsschließungen hinweist, anstatt auf frisches, richtungsweisendes Verkaufen.
Die Liquidationskaskade folgt auf 607 Millionen $ an Long-Liquidationen nur Tage zuvor und setzt ein Muster fort, bei dem einseitige Long-Positionierungen wiederholt bestraft wurden, da Bitcoin es nicht geschafft hat, sauber über den 200-Tage-Mittelwert bei 82.000 $ auszubrechen.
Derivate: BCH überfüllter Short, ZEC-Bullen halten fest.
Der Derivatemarkt zeigte scharf divergierende Positionierungen über die Token hinweg. Das offene Interesse an Bitcoin Cash sprang um 13 % auf 1,47 Millionen Münzen — das höchste seit dem 6. April — während die annualisierten perpetual Funding-Raten auf negative 72 % fielen, die negativsten unter den großen Kryptowährungen. Das 24-Stunden kumulierte Volumen-Delta war ebenfalls das negativste im Markt, was auf aggressives Verkaufen zu Marktpreisen hinweist. Steigendes offenes Interesse in Kombination mit stark negativen Funding-Raten und negativem CVD deutet auf einen stark überfüllten Short-Handel hin, der sich gewalttätig zurückziehen könnte, wenn sich die Stimmung ändert.
Zcash erzählte die gegenteilige Geschichte. Das offene Interesse stieg am dritten Tag in Folge auf über 2 Millionen Token, wobei das 24-Stunden-CVD das positivste unter den Majors war, getrieben durch aggressives Kaufen. Bei 4 % bleibt die annualisierte Funding-Rate weit unter überhitzten Niveaus. Der Token ist in diesem Quartal trotz eines kürzlichen Rückzugs um 111 % gestiegen — eine Positionsstruktur, die darauf hindeutet, dass Bullen die Kontrolle behalten, wenn sich der breitere Markt stabilisiert.
Der 30-Tage implizierte Volatilitätsindex von Bitcoin stieg seit dem 9. Mai von 40 % auf 42 %, was seine inverse Beziehung zum Spotpreis aufrechterhält. Der MOVE-Index — der die Volatilität von US-Staatsanleihen verfolgt und als Barometer für globalen finanziellen Stress dient — sprang am Freitag um 14 % und verzeichnete den größten Anstieg an einem einzelnen Tag seit dem 26. März. Ein weiterer Anstieg der Volatilität auf dem Staatsanleihemarkt könnte die implizierte Volatilität von Bitcoin erheblich erhöhen. Auf Deribit zeigten große Blockgeschäfte eine klare Neigung zu Bitcoin-Straddles — Wetten auf eine scharfe Bewegung in jede Richtung, unabhängig davon, in welche Richtung sich die Preise bewegen — was darauf hindeutet, dass einige Trader die aktuelle implizierte Volatilität als günstig ansehen und sich auf einen Volatilitätsausbruch positionieren.
Altcoins: BCH und DOGE führen die Verluste an, RUNE und KAIA brechen den Trend.
Altcoins haben Bitcoin und die breiteren Majors erheblich unterperformt. Bitcoin Cash fiel seit Mitternacht UTC um 10 % und führte die Verluste unter den großen Token an. Dogecoin sank um 4,5 % und zog den CoinDesk Memecoin Select Index um 2,2 % nach unten — der am schlechtesten abschneidende Benchmark der Sitzung. Ether fiel um etwa 3,5 % auf rund 2.116 $, was die Rallye im April nach der Welle von Liquidationen auslöschte. Der DeFi Select Index verlor etwa 1,1 %, während der Bitcoin-dominierte CoinDesk 20 etwa 0,6 % einbüßte — was erneut zeigt, dass Bitcoin relativ defensiv in Zeiten schwacher Märkte ist.
Zwei Token brachen den Trend. Thorchain's RUNE stieg um 3,8 %, da es sich von dem 10 Millionen $ Cross-Chain-Exploits der letzten Woche erholte. KAIA setzte ihren starken Lauf fort und gewann seit Mitternacht 1,6 % und 3,5 % über 24 Stunden, während das tägliche Handelsvolumen fast auf 53 Millionen $ fast verdreifacht wurde.
Wichtige Unterstützungslevels: 76.000 $ müssen halten oder 65.000 $ rückt in den Blick.
Analysten beobachten das 76.000 $-Level genau, da es die Grenze zwischen einer unangenehmen Korrektur und einem tieferen strukturellen Bruch darstellt. MN Capital-Gründer Michael van de Poppe sagte, dass die sofortige Unterstützung bei 76.000 $ halten muss, um "einen markweiten Crash zu verhindern", wobei andere Unterstützungslevels, die zu beachten sind, wenn diese Zone verloren geht, im Bereich von 71.000 $ bis 73.000 $ liegen und das lokale Tief bei 65.000 $ — was einen potenziellen Rückgang von 16 % von den aktuellen Levels darstellt.
Das Ziel von 65.000 $ fällt zusammen mit einem umgekehrten V-förmigen Muster auf dem Tageschart und spiegelt die Größe der Korrektur wider, die Bitcoin nach der Ablehnung durch den 200-Tage-Mittelwert im April 2025 erlebt hat — ein historischer Vergleich, den mehrere Analysten als warnende Parallele für das aktuelle Setup hervorgehoben haben.
Analyst CryptoJelleNL wies auf eine bärische Divergenz im Relative-Stärke-Index hin, als Bitcoin auf Widerstand bei 82.000 $ stieß, was den technischen Katalysator für den aktuellen Rückzug darstellt, und fügte hinzu: "Kommen die Bären wieder ins Steuer?"
Mit Öl über 100 $, erhöhten Anleiherenditen, einer Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen der Fed von fast 50 % und einer beschleunigten geopolitischen Eskalation bietet das makroökonomische Umfeld kaum kurzfristige Entlastung für die Preisstruktur von Bitcoin. Die Unterstützung bei 76.000 $ zum Montagssitzung in den USA ist der bedeutendste technische Test, dem Bitcoin seit Beginn der Erholung im April gegenübersteht.