Die massive Zerstörung von Token und das nachhaltige Deflationsmodell schreiben leise die Wertlogik von DeFi-Projekten um.

#Uniswap Stiftung und Uniswap Labs haben am Montag gemeinsam den Vorschlag „UNIfication“ veröffentlicht, in dem sie die Aktivierung des Protokollgebühren-Schalters und die Einrichtung eines Token-Zerstörungsmechanismus ankündigen. Die Nachricht ließ den UNI-Token um über 38 % steigen.

In der Zwischenzeit hat das Kern-DeFi-Protokoll JustLend DAO im TRON-Ökosystem die erste Runde der massiven Zerstörung von JST erfolgreich abgeschlossen, wobei etwa 559 Millionen JST auf einmal verbrannt wurden, was 5,66 % des gesamten Token-Angebots entspricht.

Diese beiden großen Ereignisse markieren den Übergang von #DeFi-Projekten von rein funktionalen Protokollen hin zu wirtschaftlichen Einheiten mit solider Wertunterstützung.

UNI Deflationsplan: Governance-Vorschlag und Marktreaktion

Der Vorschlag "UNIfication" von Uniswap hat zweifellos eine Bombe im DeFi-Markt gezündet. Dieser Vorschlag zielt darauf ab, die Fähigkeit zur Wertschöpfung von UNI-Token grundlegend zu verändern.

Laut dem Vorschlag plant Uniswap, die gebührenbasierte Verteilung auf Protokollebene einzuführen und einen Teil der Handelsgebühren in den UNI-Verbrennungsfonds zu leiten, um die Menge der zirkulierenden Token zu reduzieren.

Dieses Mechanismus wird zunächst in den v2- und v3-Pools implementiert und später auf L2 und zukünftige Versionen ausgeweitet.

Besonders bemerkenswert ist, dass der Vorschlag auch die direkte Vernichtung von 100 Millionen UNI-Token aus der Schatzkammer umfasst, was etwa 16 % des zirkulierenden Angebots ausmacht. Diese Maßnahme zielt darauf ab, die Menge zu simulieren, die durch die Einführung eines Gebührenmodells ab 2020 verbrannt worden wäre.

Hayden Adams, der Gründer von Uniswap, äußerte sich dazu: "UNIfication markiert den Eintritt von Uniswap in eine neue Phase, in der Token, Protokolle und die Community neu ausgerichtet werden."

Der Markt hat auf diesen Vorschlag äußerst positiv reagiert, der UNI-Preis ist innerhalb von 24 Stunden um über 50 % gestiegen und hat die 10 US-Dollar-Marke überschritten, während die Marktkapitalisierung 6 Milliarden US-Dollar überschreitet.

JST Deflationspraktiken: Bereits umgesetzte Vernichtungsmechanismen

Im Gegensatz zu Uniswap, das sich noch in der Vorschlagsphase befindet, hat JST bereits die erste große Runde der Rückkauf- und Vernichtungsmechanismen abgeschlossen und ist somit theoretisch direkt in die praktische Phase übergegangen.

Laut der neuesten Vernichtungsankündigung hat JustLend DAO 59.087.137 USDT an Bestandsgewinnen entnommen und erstmals 30 % davon (entsprechend 17.726.141 USDT) für den Rückkauf und die Vernichtung von 559.890.753 JST verwendet, was etwa 5,66 % des gesamten Tokenangebots ausmacht.

Die verbleibenden 70 % der Bestandsgewinne (entsprechend 41.419.815 USDT) wurden in den SBM USDT-Kreditmarkt von JustLend DAO investiert und werden in den nächsten vier Quartalen schrittweise verbrannt.

Dieses Design stellt die Kontinuität und Stabilität der Deflationsmechanismen sicher und vermeidet kurzfristige Marktmanipulationen.

Das Deflationsmodell von JST schafft im Wesentlichen einen "guten Kreislauf der Wertschöpfung", indem es die Protokollgebühren in den Token-Wert umwandelt, dann durch Deflationsdruck Preissupport bildet und schließlich einen langfristigen, nachhaltigen "Wertfluss" etabliert.

Finanzmodellvergleich: Nachhaltigkeit und Transparenz

Die Quelle der Rückkaufmittel von JST zeigt seine einzigartigen Vorteile, da sie sich präzise auf die beiden Kernkomponenten des JUST-Ökosystems, "JustLend DAO und USDD", konzentriert, ohne das Risiko einer "Umverteilung".

Konkret stammen die Rückkaufmittel von JST aus zwei Teilen:

Erstens sind die aktuellen und zukünftigen Nettoumsätze von JustLend DAO abgedeckt, bestehend aus "bestehenden Bestandsgewinnen + zukünftigen zusätzlichen Gewinnen"; zweitens die zusätzlichen Gewinne nach dem Durchbrechen von 10 Millionen US-Dollar in der USDD-Multichain-Ökosystemrentabilität.

Diese beiden Arten von Mitteln werden vollständig in den Rückkauf von JST investiert und dauerhaft verbrannt.

Im Vergleich dazu hat UNI zwar ein größeres Gebührenmodell - Analysen zufolge kann Uniswap jährlich etwa 460 Millionen US-Dollar an Transaktionsgebühren für Rückkäufe und Verbrennungen verwenden, mit einer jährlichen Deflationsrate von etwa 5 %.

Die Aktivierung des Gebührenwechsels bedeutet jedoch, dass ein Teil der Gebühreneinnahmen von den Liquiditätsanbietern (LP) abgezogen wird, was möglicherweise gewisse Auswirkungen auf die Liquidität haben kann.

Deflationsstrategieanalyse: Sofortige Auswirkungen und langfristige Nachhaltigkeit

In Bezug auf die Deflationsstrategie zeigen JST und UNI unterschiedliche Philosophien.

JST hat ein cleveres Design mit "Bestandsgewinnen als Basis, zusätzlichen Gewinnen als Fortführung" geschaffen, das für den Token einen klaren und langfristig nachhaltigen Deflationskreis aufbaut.

Die erste Runde der Vernichtung von 5,66 % des Gesamtangebots ist nur der Anfang. Mit der schrittweisen Freisetzung von Bestandsmitteln und dem kontinuierlichen Zufluss zusätzlicher Mittel wird der kumulierte Vernichtungsanteil am Gesamtangebot allmählich steigen.

UNI verfolgt hingegen eine Kombination aus "einmaliger großflächiger Vernichtung + kontinuierlicher Gebührenverbrennung."

Einerseits werden 100 Millionen UNI-Token aus der Schatzkammer direkt verbrannt (entsprechend 16 % des zirkulierenden Angebots), andererseits wird durch kontinuierliche Gebührenmechanismen eine langfristige Deflation erreicht.

Beide Strategien haben ihre Vorzüge, aber der bereits umgesetzte Vorteil von JST hat ihm das Vertrauen des Marktes eingebracht.

Ökologischer Support und Wertperspektive

Das Wertwachstum von JST hängt nicht nur von der Deflationslogik ab, sondern ist tief in der gesamten "vollständigen Wertschöpfungskette" des JUST-Ökosystems verwurzelt.

Als zentrales DeFi-System des TRON-Ökosystems hat der Gesamtwert der gesperrten Mittel (TVL) von JustLend DAO 7,62 Milliarden US-Dollar überschritten, die Nutzerzahl beträgt 477.000 und bleibt stabil an der Spitze der DeFi-Protokolle im TRON-Ökosystem.

Selbst im globalen Kreditmarkt bleibt JustLend DAO dank der Vorteile einer Einzelketten-Implementierung langfristig unter den Top 4 der Branche und fest im "führenden Segment der Kredit-DeFi-Protokolle".

In Bezug auf die Rentabilität wurde das Geschäftsmodell von JustLend DAO durch langfristige Betriebsdaten validiert. Im dritten Quartal dieses Jahres betrugen die Einnahmen allein aus Gebühren fast 2 Millionen US-Dollar, mit einem durchschnittlichen Tagesgewinn von über 20.000 US-Dollar und einer stabilen Wachstumsdynamik.

Diese vielfältige und nachhaltige Gewinnbasis liefert kontinuierlich Treibstoff für die Deflationsmechanismen von JST.

Was die Marktperformance betrifft, so stieg der Preis von UNI nach der Veröffentlichung des Vorschlags um über 38 %, während JST nach Abschluss der ersten Vernichtung ebenfalls positive Reaktionen im Markt hervorrief. Beide Akteure haben durch ihre Deflationsmechanismen das Vertrauen des Marktes gewonnen.

Bei genauerer Betrachtung hat JST jedoch eine bereits umgesetzte Deflationsmechanik, ein klares Finanzmodell und eine robuste ökologische Gewinnunterstützung, die ihm einen einzigartigen Wettbewerbsvorteil im DeFi-Deflationsbereich verschafft.

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