Die Erzählung von BTCFi im Bucket lässt sich mit einem Satz zusammenfassen: Vermögenswerte nicht verkaufen, aber trotzdem Liquidität erhalten 💡

Viele BTC- oder SUI-Hodler stehen vor dem Problem, dass sie ihre Spot-Assets behalten möchten, aber auch mit diesen Vermögenswerten etwas anderes machen wollen. CDP-ähnliche Protokolle bieten eine Möglichkeit: BTC/SUI als Sicherheit verwenden und USDB oder ähnliche Stablecoins leihen.

So bleibt das Vermögen im Margin-Account und man hat zusätzlich eine verfügbare Liquidität, die man für Trades, Margin-Top-Ups, Yield Farming oder andere Protokolle nutzen kann.

Es fühlt sich fast so an, als hätte man ein Leverage-Ventil geöffnet.

Hier muss man aber auch die Risiken im Blick behalten: Beleihungsquote, Liquidationsgrenze, USDB-Liquidität, Kreditkosten – jeder dieser Faktoren kann die Strategie beeinflussen.

Ich betrachte den Bucket als den Schnittpunkt der Liquidität von BTCFi und Stablecoins im Wasserökosystem. Wenn USDB von mehr DEX, Lending- und Ertragsstrategien angenommen wird, wird es sich von einem einzelnen Lending-Tool allmählich zu einer Basis für Vermögenswerte entwickeln.

Diese Linie ist sehr interessant zu beobachten, denn nachdem BTCFi in Sui eingetreten ist, wird die Kapitaleffizienzstrategie viel facettenreicher 💡