市场越来越分化了，半导体涨疯了，其他绿的发麻。

整体来看，今天大盘跟着周边市场一起走弱，但内部格局特别清晰。

科创板直接逆势走强，核心原因就是本土资金疯狂扎堆国内半导体、半导体设备的股票。

段永平最新的持仓，也加仓了AI，从"价值股锚"全面转向"AI半导体重仓"。

关键Q1不是温和调仓，而是战略级换轨：

用NVDA/GOOGL/CRDO三剑客重押AI，用BABA清仓+TSM-88%6大砍释放仓位，重新建仓TSLA，风险偏好显著提升。

最近大A存储芯片、半导体设备热度直接拉满，先是长鑫存储要 IPO 的消息刺激。

接着长江存储上市的传闻，又把市场对科技自主、国产替代的情绪点燃了。

科技股这边，昨天午后刚反弹一波的 GPU 概念今天继续冲，龙头寒武纪大涨 3.86%，而且从 5 月初开始，融资盘就一直在疯狂买入，资金抱团迹象特别明显。

其他大部分板块今天日子就不太好过了，主要是大家担心债券收益率上升，纷纷选择卖出避险。

之前涨得很猛的电力、电信板块，今天迎来获利了结，不少人趁着高位止盈跑路。

不过今天也有两个逆势走强的方向：

一是能源板块，普京访华，中俄天然气合作被提上日程，直接带火了能源股；

二是储能概念，消息面上 5 月 22-24 日南京要开国际储能大会，板块提前有所反应，全天收红。

再看最关键的资金流向，今天市场整体卖盘意愿比买盘强，买卖比达到 1.2 倍，不过成交金额不大，属于小幅调仓。

资金明确在做切换，在加仓：GPU、白酒；减仓：CPO、保险。

半导体设备多空博弈激烈，有人买也有人卖。

说白了，现在市场主线已经很清晰：

科技端优先抱团国产半导体、GPU；

传统板块里资金开始回流白酒避险；

前期热门的 CPO、保险、电力电信，资金在获利兑现；

能源、储能靠事件催化短期走强。

对咱们普通投资者来说，当下别盲目追高普跌板块，重点盯着半导体国产替代主线。

同时留意能源、储能的事件性机会，避开资金在撤离的高位赛道。