Japan plant das größte Update der Politik im Bereich digitaler Vermögenswerte seit einem Jahrzehnt. Die Finanzaufsichtsbehörde des Landes (FSA) bereitet eine Überprüfung des rechtlichen Status von Bitcoin, Ether und mehr als hundert anderen Vermögenswerten vor.
Die Reform, die Anfang 2026 in Kraft treten soll, könnte das Steuersystem ändern, den Schutz der Anleger erhöhen und den Markt an die Standards traditioneller Finanzen annähern.
Ein fester Steuersatz von 20% wird die Steuer von bis zu 55% ersetzen.
Die wichtigste Änderung betrifft das Steuermodell. Derzeit unterliegt der Gewinn aus Kryptowährungstransaktionen einem progressiven Steuersatz, der in einigen Fällen mehr als 55% betragen kann. Das neue Modell sieht einen festen Steuersatz von 20% vor – ähnlich dem, der für Aktiengeschäfte gilt.
Die FSA strebt faktisch an, eines der entscheidenden Hemmnisse abzubauen, das das Wachstum der Aktivitäten von Einzelhandels- und institutionellen Investoren behindert hat. Für den japanischen Markt könnte dies ein Anstoß zu einem erheblichen Anstieg der Liquidität und zur Gewinnung neuer Teilnehmer sein.
Japan wird zum ersten Mal Regeln für Insiderhandel bei Kryptowährungen einführen.
Ein weiteres wichtiges Thema ist die Regulierung des Handels mit nichtöffentlichen Informationen. Bisher blieb der Sektor außerhalb der gesetzlichen Regelungen zu Marktmanipulationen, und verdächtige Transaktionen unterlagen keiner strengen Kontrolle. Das Angebot der FSA sieht eine Erweiterung der Befugnisse der Aufsichtsbehörde für Finanzinstrumente (SESC) vor. Die Behörde wird in der Lage sein:
Transaktionen mit Insiderzeichen untersuchen.
Bußgelder verhängen.
Zugang zum Handel für Entwickler, Börsen und Projektpartner einschränken.
Diese Entscheidung wird den Kryptomarkt näher an die rechtlichen Standards des Aktienmarktes bringen. Zum ersten Mal werden Unternehmen und Privatpersonen, die mit digitalen Vermögenswerten arbeiten, denselben Anforderungen unterliegen wie Emittenten und Händler von Wertpapieren.
Die Umklassifizierung von 105 Vermögenswerten wird das gesamte rechtliche Regime verändern.
Die neue Politik überträgt Kryptowährungen aus der Zone der 'Zahlungsinstrumente', die im Rahmen des Payment Services Act existierte, in die Kategorie der Finanzprodukte. Dieser Übergang unter das Financial Instruments and Exchange Act (FIEA) bringt mit sich:
Erweiterte Maßnahmen zum Schutz von Investoren.
Eine klare rechtliche Grundlage für den Umgang mit Vermögenswerten.
Erleichterung des Zugangs für Finanzunternehmen.
Einführung eines verständlicheren Status für Anwendungen und Dienste, die mit digitalen Vermögenswerten arbeiten.
Bitcoin, Ether und etwa 105 weitere Projekte werden faktisch unter demselben rechtlichen Rahmen stehen wie traditionelle Finanzinstrumente.
Wichtiger Kontext: Bitcoin fällt, Ether zeigt gemischte Dynamik.
Die Nachricht kam vor dem Hintergrund eines deutlichen Rückgangs des Bitcoin-Preises, der den globalen Anstieg der Unsicherheit und das Sinken der Liquidität widerspiegelt. Ether bewegt sich weniger synchron: Es wird von makroökonomischen Signalen und Erwartungen an bevorstehende Wirtschaftsstatistiken aus den USA beeinflusst.
Trotz der Marktschwankungen zeigen die japanischen Aufsichtsbehörden den Willen, die institutionelle Grundlage der Branche zu stärken – und digitale Vermögenswerte rechtlich vorhersehbarer zu machen.
Was sich 2026 für den Markt ändern wird.
Wenn die Reform fristgerecht genehmigt wird, wird das Gesetz eine der strukturiertesten und investorenorientiertesten Kryptowährungsumgebungen in Asien schaffen.
Änderungen können zu führen:
Wachstum der Beteiligung von Einzelhandelsinvestoren durch Senkung der Steuerlast.
Erhöhung der Markttransparenz durch Regeln gegen Insiderhandel.
Umverteilung von Kapital innerhalb des Ökosystems.
Integration von Kryptowährungen in traditionelle Finanzoperationen.
Japan, das eines der ersten Länder weltweit war, das in den frühen 2010er Jahren die Regulierung digitaler Vermögenswerte einführte, macht erneut einen Schritt nach vorn – diesmal in Richtung einer tiefgreifenden Institutionalisierung.
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