Die Santa Claus-Rally bezieht sich auf die nachhaltigen Anstiege, die im Aktienmarkt während der letzten fünf Handelstage im Dezember bis zu den ersten beiden Handelstagen im Januar zu finden sind. Seit 1950 hat der S&P 500 in diesem sieben Tage dauernden Handelsfenster im Durchschnitt 1,3% zugelegt und war 79% der Zeit positiv.
Wichtige Erkenntnisse
Die Santa Claus-Rally findet speziell während eines sieben Tage dauernden Zeitraums statt, der die letzten fünf Handelstage im Dezember und die ersten beiden Handelstage im Januar umfasst, wobei historische Daten zeigen, dass etwa vier Fünftel der Zeit positive Renditen erzielt werden.
Der S&P 500 hat in diesem Zeitraum seit 1950 im Durchschnitt einen Gewinn von 1,3 % erzielt, mit sogar noch stärkeren durchschnittlichen Gewinnen von 1,6 %, wenn man Daten bis 1928 berücksichtigt.
Theorien für die Rally umfassen erhöhtes Ferienshopping, saisonalen Optimismus, Überlegungen zum Ende des Steuerjahres und weniger institutionellen Handel, da viele während der Feiertage ihre Aktivitäten einschränken.
Historische Daten
Yale Hirsch, der Gründer des jährlichen Stock Trader's Almanac, prägte 1972 den Begriff "Santa Claus Rally" für die wahrscheinliche Marktperformance während der letzten fünf Handelstage im Dezember und der ersten zwei Handelstage im Januar.
Der Zeitraum hat historisch gesehen in etwa 79 % der Fälle seit 1950 höhere Aktienpreise gezeigt. Der S&P 500-Index hat in dieser Zeit im Durchschnitt einen Gewinn von 1,3 % erzielt.
Wenn der Weihnachtsmann nur Kohle für die Strümpfe hat - d.h. die Aktien fallen in diesem Zeitraum - hat dies oft bedeutende Marktrückgänge vorausgegangen.
Bemerkenswerte Beispiele sind 1999, als ein Rückgang von 4,0 % während der Santa Claus Rally von einem Rückgang des Dow um 37,8 % in den folgenden 33 Monaten gefolgt wurde, und 2007, das der Finanzkrise von 2008 vorausging.
Wichtig
Laut Daten von TradingView erzielte der S&P 500 während der Santa Claus Rally 2023 einen Gewinn von etwa 1,58 %.
Der Dow stieg in dieser Zeit um 0,82 %, und der Nasdaq Composite Index legte um 1,94 % zu.
Dezember
Während der breitere Monat Dezember historisch gesehen eine starke Periode für Aktien war, mit dem Monat, der etwa dreiviertel der Zeit Gewinne zeigt, konzentriert sich die Santa Claus Rally speziell auf das sieben Tage dauernde Handelsfenster um den Jahreswechsel.
Verschiedene Theorien haben versucht, dieses Phänomen zu erklären, einschließlich erhöhten Ferienshopping, allgemeinem saisonalen Optimismus und der Tatsache, dass viele institutionelle Anleger im Urlaub sind, was den Markt typischerweise den optimistischeren Privatanlegern überlässt.
Darüber hinaus schlagen einige vor, dass die Verwendung von Jahresendboni und steuerlichen Überlegungen eine Rolle spielt.
Januar
Laut Hirsch sind die ersten beiden Handelstage im Januar ein wesentlicher Bestandteil der Santa Claus Rally-Periode, die sie mit den breiteren Marktmustern im Januar verbindet, einschließlich des "Januar-Barometers", einem weiteren Phänomen, das 1972 von Yale Hirsch identifiziert wurde.
Das Januar-Barometer deutet darauf hin, dass die Marktleistung im Januar oft den Ton für den Rest des Jahres angibt.
Kombiniert mit der Santa Claus Rally und der Marktperformance in den ersten fünf Handelstagen im Januar - Hirsch nennt es die "Januar-Trifecta" - können diese Indikatoren helfen, Muster im Markt zu erkennen.
Seit 1950, wenn alle drei Indikatoren positiv sind, hat der Markt das Jahr in etwa 90 % der Fälle höher beendet, mit einem durchschnittlichen Gewinn von fast 18 %.
Den Handel mit der Santa Claus Rally
Während die Santa Claus Rally ein gut dokumentiertes Phänomen ist, erfordert der Handel damit sorgfältige Überlegungen.
Seit 1969 hat dieser sieben Tage dauernde Zeitraum im S&P 500 im Durchschnitt einen Gewinn von 1,3 % geliefert, aber wie bei jedem Marktpattern gibt es keine Garantien.
Für Buy-and-Hold-Anleger und diejenigen, die für die Rente in 401(k)-Plänen sparen, sollte die Santa Claus Rally eher eine statistische Kuriosität als ein Grund sein, langfristige Anlagestrategien zu ändern.
Was verursacht eine Santa Claus Rally?
Mehrere Theorien versuchen, die Santa Claus Rally zu erklären, einschließlich des Optimismus der Anleger, der durch den Feiertagsgeist angeheizt wird, erhöhtes Ferienshopping,
Und das Investieren von Weihnachtsboni. Eine andere Theorie besagt, dass dies die Jahreszeit ist, in der institutionelle Anleger in den Urlaub fahren, wodurch der Markt den Privatanlegern überlassen wird, die tendenziell optimistischer sind.
Was ist das Januar-Barometer?
Das Januar-Barometer ist eine Theorie, die behauptet, dass die Rückgaben, die im Januar an den Aktienmärkten erzielt werden, die Leistung des Marktes für das kommende Jahr vorhersagen.
Wie wurde die Idee der Santa Claus Rally eingeführt?
Yale Hirsch verfolgte die Geschichte und Muster des Aktienmarktes und gründete 1968 den Stock Trader’s Almanac.
Der Almanach stellte der Öffentlichkeit statistisch vorhersagbare Marktphänomene wie den "Präsidentschaftswahljahrzyklus", das "Januar-Barometer" und die "Santa Claus Rally" vor.
WICHTIG
Die Santa Claus Rally stellt eines der beständigsten saisonalen Muster an der Wall Street dar.
Während historische Daten zeigen, dass der Zeitraum seit 1950 zuverlässig positiv war, sollten Anleger die Preisbewegungen in der Ferienzeit im Kontext ihrer breiteren Anlageziele und Risikotoleranz betrachten.
Wie bei jedem Marktpattern garantiert die vergangene Leistung keine zukünftigen Ergebnisse, und der Erfolg beim Handel mit diesen Mustern erfordert oft ein sorgfältiges Risikomanagement und ein solides Verständnis der Marktbedingungen.