Mit CryptoQuant, das eine erschöpfte Nachfragewelle signalisiert, und Polymarket-Händlern, die sich um einen 85.000-Test gruppieren, handelt der Markt ohne die Katalysatoren, die die Gewinne des letzten Jahres vorangetrieben haben.
Was zu wissen ist:
Die Marktstruktur von Bitcoin schwächt sich ab, da die Nachfrage nachlässt, und es ist wahrscheinlich, dass die Erholungen unter dem 365-Tage-Durchschnitt stagnieren.
Kurzfristige Bitcoin-Inhaber realisieren schnell Verluste, und die Derivatemärkte sind im Risikovermeidungsmodus, was auf ein potenzielles bärisches Momentum hindeutet.
Bitcoin wird bei etwa 92.000 $ gehandelt, während Ether bei 3.038 $ liegt, was beide einen breiteren defensiven Marktonus widerspiegelt.
Bitcoin rutscht in eine schwächere Marktstruktur, da das stetige Gebot, das die Preise zu Beginn des Jahres unterstützte, der verringerten Nachfrage und defensiven Positionierung Platz macht.
In einer aktuellen Notiz schrieb CryptoQuant, dass die zentrale Nachfragewelle des Zyklus bereits vorbei ist, mit einer verlangsamten ETF-Akkumulation, dem Verschwinden von Käufen durch Staatsanleihenunternehmen und den Käufen von Strategien, die auf das niedrigste Niveau des Jahres gefallen sind.
Das impliziert keinen bevorstehenden Zusammenbruch, argumentiert CryptoQuant, bedeutet jedoch, dass das Aufwärtspotenzial zunehmend begrenzt ist, mit wahrscheinlich Stagnation unter dem 365-Tage-Durchschnitt, bis eine neue Nachfragewelle auftaucht.
Polymarket-Händler positionieren sich rund um diese Schwäche und messen der Bewegung in Richtung 85.000 die höchste Wahrscheinlichkeit bei, während sie den Aufwärtsszenarien fast kein Gewicht beimessen.
Glassnode fügt hinzu, dass kurzfristige Inhaber Verluste mit der schnellsten Geschwindigkeit seit der FTX-Periode realisieren, die ETF-Ströme negativ bleiben und die Derivatemärkte in den vollständigen Risiko-averse Modus gewechselt sind, während Optionshändler Puts aufladen und die implizite Volatilität steigt.
Vor diesem Hintergrund weist Glassnode auf die Kostenbasis des aktiven Investors nahe 88.600 $ hin, die den nächsten kritischen Test des Marktes darstellt.
Eine anhaltende Bewegung unter dieses Niveau würde die jüngsten aktiven Investoren erstmals in diesem Zyklus in Verluste bringen und signalisieren, dass der bärische Momentum die Kontrolle übernimmt. Die nächste Unterstützung liegt am wahren Marktmittel bei etwa 82.000 $, was Glassnode als den Punkt beschreibt, an dem eine milde bärische Phase in eine Bärenmarktstruktur ähnlich wie 2022 und 2023 übergehen könnte.
Die kommenden Wochen werden zeigen, ob die Käufer sich erneut behaupten können oder ob die Unterstützung nachgibt und der Rückgang sich weiter verfestigt.
Marktbewegung
BTC: Bitcoin wird bei etwa 92.000 $ gehandelt, nachdem es Anfang der Woche kurz unter 90.000 $ gefallen ist, was den Markt in Nervosität versetzt, während er nach Unterstützung sucht.
ETH: Ether wird bei etwa 3.038 $ gehandelt, was am Tag leicht zurückgeht, während es weiterhin den breiteren defensiven Ton von Bitcoin verfolgt.
Gold: Gold wird nahe 4.067 $ gehandelt, nachdem es einen intraday Höchststand von 4.132 $ erreicht hat, während die Risikoaversion durch die Märkte weht.
Nikkei 225: Die asiatisch-pazifischen Märkte stiegen am Donnerstag, da ein starker Nvidia-Gewinnbericht die Chip-Aktien ankurbelte und den Nikkei 225 um 3,7 % anhebt.
