💡 Das Problem mit traditionellem Yield Farming
Die meisten Strategien für passives Einkommen auf CEX, wie Binance Earn oder sogar einfache Liquiditätspools in DeFi, bieten variable APY. Das bedeutet, dass Ihre Renditen täglich schwanken, was eine langfristige Planung erschwert und ein Element der Unsicherheit in Ihre erwarteten Gewinne einfügt.
Was wäre, wenn Sie jetzt eine garantierte Rendite auf Ihre Krypto-Assets sichern könnten, egal wie sich der Markt in den nächsten drei Monaten entwickelt?
In diesem Zusammenhang wurde das Konzept der Yield-Tokenisierung - populär gemacht durch Protokolle wie Pendle ($PENDLE )
Was ist die Tokenisierung von Renditen? (PT & YT)
Die Tokenisierung von Renditen bezieht sich auf den Prozess, ein renditeträchtiges Asset, wie gestaktes $ETH oder einen zinsbringenden Stablecoin, in zwei verschiedene Token aufzuteilen:
Haupttoken: Ein Token, das die ursprüngliche Einzahlung eines Assets darstellt, das zu einem festen Datum in der Zukunft gegen das zugrunde liegende Asset einlösbar ist.
Yield Token (YT): Dies repräsentiert alle zukünftigen Renditen, die das Asset bis zum Fälligkeitsdatum generieren wird.
Die Magie geschieht, wenn Sie den Yield Token (YT) verkaufen.
Die Fixed-Yield-Strategie: Verkauf der Rendite
Diese Strategie ermöglicht es Ihnen, zukünftige variable Renditen in sofort garantierte Renditen umzuwandeln.
Schritt-für-Schritt-Anleitung (konzeptionell für $BNB Benutzer):
Erwerben Sie ein renditeträchtiges Asset: Dies ist jedes Asset, das bereits Rendite generiert. Für einen BNB-Investor kann dies Folgendes umfassen:
⭐ BNB, das auf einem Liquid Staking Derivative (LSD) Protokoll gestakt ist.
⭐ Ein großer Stablecoin wie USDT oder USDC, der in einer Kreditvergabe gesperrt ist
Pool innerhalb des BNB Chain Blockchain-Ökosystems (zum Beispiel Venus
Protokoll).
Tokenisieren Sie das Asset: Beginnen Sie, indem Sie Ihr Asset, das Zinsen abwirft, auf eine Plattform wie Pendle einzahlen. Diese Plattform teilt Ihre Einzahlung in PT und YT auf.
Beispiel: Wenn Sie 1.000 USDT in einen 3-Monats-Pool einzahlen, erhalten Sie 1.000 PT-USDT und 1.000 YT-USDT.
Verkaufen Sie Yield Token (YT): Sie sollten Ihre YT sofort auf dem Pendle-Markt verkaufen.
👉 Der Marktpreis für das YT wird durch die erwartete Gesamtrendite über den verbleibenden Zeitraum bestimmt. Wenn Sie es jetzt verkaufen, erhalten Sie diese erwartete Rendite sofort in Stablecoins.
👉 Da Sie das YT verkauft haben, erhalten Sie nicht mehr die variable Rendite über die Zeit. Stattdessen wird das Geld, das Sie aus dem Verkauf erhalten haben, zu Ihrer festgelegten, fixen Rendite.
Lösen Sie Ihr Kapital ein: Warten Sie auf Ihren PT, bis er sein Fälligkeitsdatum erreicht. Wenn dies der Fall ist, können Sie Ihren PT für Ihren ursprünglichen 1.000 $USDT Kapitalbetrag einlösen.
Der unausgesprochene Vorteil: Der Renditerabatt
Der unausgesprochene Vorteil: Der Renditerabatt Der tatsächliche Vorteil besteht darin, dass der PT im Allgemeinen unter dem Wert des zugrunde liegenden Assets gehandelt wird.
Warum der Rabatt? Aufgrund der Tatsache, dass das Asset bis zur Fälligkeit gesperrt ist, geben Sie sofortige Liquidität auf, und der Markt entschädigt Sie mit einem Rabatt.
Die Berechnung des festen APR: Dieser anfängliche Rabatt und die verbleibende Zeit bis zur Fälligkeit sind alles, was benötigt wird, um den festen APR zu berechnen.
Durch den Kauf des PT zu einem Rabatt und das Halten bis zur Fälligkeit garantieren Sie eine bekannte feste Rendite im zugrunde liegenden Asset (z. B. mehr USDT) nach Ablauf der Sperrfrist.
⚠️ Risikominderung für Binance-Nutzer
Diese Strategie ist fortgeschrittener und erfordert die Interaktion mit Dritten
DeFi-Protokolle, die inhärente Risiken mit sich bringen:
Smart Contract Risiko: Das PENDLE oder das zugrunde liegende Kreditprotokoll könnte einen Fehler oder eine Ausnutzung haben. Halten Sie sich an seriöse, geprüfte Protokolle.
Liquiditätsrisiko: Stellen Sie sicher, dass genügend Liquidität in den PT/YT-Pools vorhanden ist, um Ihre Trades effizient auszuführen.
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