In der Welt von Bitcoin ist architektonische Konservativität eine heilige Eigenschaft. Bitcoin wurde entwickelt, um nichts anderes zu tun, als Wert zu speichern und Inflation mit einem festen Angebot zu bekämpfen, wobei es dem klassischen Proof-of-Work (PoW)-Modell folgt.
Aber in der aufstrebenden DeFi-Welt ist die Kapitaleffizienz der entscheidende Faktor für das Überleben. Die liquiden und zuverlässigsten Vermögenswerte—Bitcoin—sind jedoch die ineffizientesten Vermögenswerte, da sie in den aufkommenden Proof-of-Stake (PoS)-Modellen keine Erträge erzeugen (nicht ertragsbringend).
Mathematisch gesehen ist dies eine der größten Ressourcenverschwendungen im gesamten Krypto-Raum: ein Vermögenswert mit hoher ökonomischer Zuverlässigkeit (EC_High), der eine native Rendite von 0 (R_Native = 0) hat.
Das Lorenzo-Protokoll tritt in das Spiel ein, indem es eine Funktion (F_Lorenzo) vorschlägt, um das Problem zu lösen: Wie kann Bitcoin (BTC) als Sicherheitenvermögen für das modulare Proof-of-Stake-Ökosystem verwendet werden, ohne die grundlegenden Sicherheitsprinzipien von BTC zu verletzen?
Das Lorenzo-Protokoll ist kein reines DeFi-Protokoll. Es ist ein Mechanismus zur wirtschaftlichen Wertübertragung (Economic Value Transfer Mechanism), der entworfen wurde, um das Sicherheitsrisiko (Security Risk) zu bewerten und die Belohnungen (Reward) strukturiert über den BANK-Token zu verteilen.
I. Analyse der Funktion F_Lorenzo: BTC als Collateral für PoS
Das Hauptziel von Lorenzo ist es, BTC als Sicherheitenvermögen im Restaking-Mechanismus modularer PoS-Chain zu ermöglichen (z.B. Rollups, die BTC als Lösung/Sicherheitsschicht verwenden).
Technische Erklärung leicht verständlich:
1. Vermögensumwandlung: Benutzer senden BTC an Lorenzo und erhalten den Token stBTC (Staked BTC) zurück.
2. Sicherheitsbindung (Security Bonding): stBTC wird dann als gebundenes Sicherheitenvermögen (bonded collateral) verwendet, um wirtschaftliche Sicherheit (Economic Security) für modulare Dienste (AVSs) im PoS-Ökosystem bereitzustellen.
3. Risiko-Funktion (R_Slashing): stBTC ist dem Risiko ausgesetzt, bestraft (Slashing) zu werden, wenn die Dienste, die es sichert, nicht korrekt funktionieren. Dies ist der Kernmechanismus zur Gewährleistung der Integrität.
Das Problem (F_Lorenzo): Lorenzo muss sicherstellen, dass die Brutto-Rendite aus Restaking (R_Restaking) größer ist als der erwartete Wert von Slashing (EV_Slashing), um das Modell für BTC-Inhaber attraktiv zu halten und dennoch die Integrität zu wahren:
Die Rendite beträgt ungefähr R_Restaking minus EV_Slashing
• R_Restaking: Die PoS-Belohnungen (Service-Token), die modulare Chains an stBTC zahlen, um gesichert zu werden.
• EV_Slashing: Berechnet als: Wahrscheinlichkeit von Slashing-Events multipliziert mit der Strafe (in stBTC gemessen).
Lorenzo muss die Slashing-Bedingungen optimieren, um die Wahrscheinlichkeit von Slashing-Events niedrig und vorhersehbar zu halten.
II. Token BANK: Optimierung der Risikoverteilung und Renditen
BANK ist nicht nur ein Utility-Token. Es ist ein mathematisches Werkzeug zur Bewertung von Risiken und Vorteilen in diesem Ökosystem.
1. BANK als Risikomanagement-Tool (Governance):
• Die Inhaber von BANK stimmen über wichtige Parameter ab, insbesondere über die Whitelist der modulare Dienste (AVSs), die stBTC für Restaking verwenden dürfen.
• G_Risk-Funktion: Die BANK-Governance versucht, eine Risikominderungsfunktion (G_Risk) zu optimieren. Wenn BANK-Inhaber riskante AVSs genehmigen, steigt die Wahrscheinlichkeit von Slashing-Events, was den Wert von stBTC verringert und letztendlich das gesamte Ökosystem (und den Wert von BANK) negativ beeinflusst.
• BANK-Ziel: Die Inhaber von Tokens dazu ermutigen, AVSs mit hoher Zuverlässigkeit auszuwählen, um EV_Slashing niedrig zu halten.
1. BANK als Liquiditätsverstärkungsinstrument (Liquidity):
• BANK wird verwendet, um Liquiditätsanreize (Incentives) für Handels-Pools stBTC/BTC oder andere Paare bereitzustellen.
• Ziel L_Liquidity: Lorenzo muss sicherstellen, dass die Kosten für Anreize (C_Incentive) weit geringer sind als die Vorteile aus der Liquidität (B_Liquidity).
B_Liquidity approximiert die Senkung der Slippage-Kosten plus die Erhöhung des Handelsvolumens.
Tiefe Liquidität ist extrem wichtig, da sie es Benutzern ermöglicht, effizient in und aus der Restaking-Position zu gelangen und das Lorenzo-Modell flexibler und attraktiver zu halten.
III. Mathematische Vision der Finanzzukunft
Lorenzo verändert BTC nicht. Es baut einen elektrischen Schaltkreis um BTC auf, damit BTC am PoS-Stromnetz teilnehmen kann, während es sicher von Vorfällen isoliert bleibt.
• BTC ist die stabile Energiequelle (The Stable Power Source).
• stBTC ist der Sicherheitsleiter (The Security Conductor).
• BANK ist der Circuit Breaker—er kontrolliert den Fluss, verteilt Gebühren und aktiviert die Slashing-Mechanismen, wenn nötig, um das System vor Überlastung (Risiko) zu schützen.
Lorenzo definiert eine neue mathematische Methode zur Messung der Teilnahme von BTC an DeFi—nicht durch zusätzliches Geld Drucken, sondern durch die Bewertung des Risikoaufschlags, den das PoS-Ökosystem bereit ist zu zahlen, um von BTC geschützt zu werden.
Dies ist ein makroökonomisches Problem, das in einen Smart Contract programmiert wurde, und BANK ist die Währung, die die Variablen in dieser komplexen Gleichung kontrolliert.
Der Inhalt des Artikels dient nur zu Informationszwecken. Keine Anlageberatung. @Lorenzo Protocol #LorenzoProtocol $BANK
