Morphos innovatives Belohnungssystem verteilt $MORPHO Tokens basierend auf fein abgestimmten Marktgewichten, die das Wachstumspotenzial und die Peer-to-Peer-Aktivität ausbalancieren, um die Kapitaleffizienz und die Expansion des Ökosystems zu maximieren.
Wie werden die Marktgewichte berechnet?
Morpho verwendet zwei Schlüsselindizes, um die Verteilungsgewichte für jeden Kreditmarkt zu berechnen:
1. Wachstums-Potenzial-Index (gθ):
Dieser Index misst das Potenzial für Wachstum, indem die Liquidität in zugrunde liegenden Protokollen wie Compound und Aave untersucht wird. Er wird als Anteil des gesamten Angebots plus Kreditvolumen eines bestimmten Marktes im Verhältnis zur aggregierten Liquidität in allen Märkten berechnet. Märkte mit größeren Pools und höherer Aktivität schneiden in diesem Index besser ab.
2. Anwendungsfall-Index (uθ):
Mit Fokus auf Morphos einzigartiger Peer-to-Peer-Abstimmung misst dieser Index das aktive P2P-Volumen nur auf Märkten, auf denen Peer-to-Peer-Kreditvergabe aktiviert ist. Er berechnet den Anteil eines Marktes am gesamten P2P-Volumen auf Morpho. Dies fördert die Anreize für Märkte, in denen die direkte Übereinstimmung von Kreditgebern und -nehmern aktiv genutzt wird.
Das endgültige Marktgewicht ist ein Durchschnitt dieser beiden Indizes:
Marktgewicht = (Wachstumspotenzial-Index + Anwendungsfall-Index) / 2
Dieser ausgewogene Ansatz bedeutet, dass Morpho Märkte nicht nur nach Größe, sondern nach echtem Benutzerengagement in seinem Kern-P2P-Mechanismus belohnt.
Praktische Implikationen: Wie Belohnungen fließen
- Die gesamten $MORPHO Belohnungen pro Epoche werden proportional an Märkte basierend auf diesen Gewichten verteilt.
- Innerhalb jedes Marktes werden die Belohnungen fair zwischen Anbietern und Entleihern gemäß ihrem Marktanteil aufgeteilt.
- Dieser zweiseitige Anreiz fördert sowohl die Bereitstellung von Liquidität als auch das Leihen und fördert gesunde On-Chain-Kreditmärkte.
- Die Gewichtungsverteilung der ersten Epoche spiegelte einen benutzerorientierteren Anreizmechanismus wider als frühere Modelle und förderte Segmente mit hohem Wachstum und effizientem Kapitaleinsatz.
- Belohnungen pro Einheit Volumen dienen als Signal für die Attraktivität des Marktes und leiten die Teilnehmer zu vielversprechenden Gelegenheiten.
Dezentrale Governance und Gemeinschaftsauswirkungen
Morpho befähigt $MORPHO Inhaber mit Stimmrechten, um vor jeder Epoche über die Gewichtungen der Gauges abzustimmen. Dieser dezentrale Prozess ermöglicht adaptive Anreizanpassungen basierend auf der realen Marktnachfrage und strategischen Zielen. Er exemplifiziert Morphos Engagement für gemeinschaftlich geführten Fortschritt und Protokollentwicklung und stellt sicher, dass Belohnungen mit den Interessen der Teilnehmer übereinstimmen und nachhaltiges Wachstum fördern.
Morpho’s P2P Kreditvergabe Vorteil
Im Kern legt Morpho Peer-to-Peer-Abstimmung auf großen Liquiditätspools wie Aave und Compound. Dieses Design verbessert die Kapitaleffizienz und liefert Kredit- und Leihsätze von bis zu 20-30% besser. Die Optimierung von Belohnungen um Märkte mit dem höchsten P2P-Volumen und Wachstum beschleunigt die Skalierung des Ökosystems und die finanzielle Innovation.
Fazit
Morphos Methodik zur Berechnung der Marktgewichte stellt eine intelligente Mischung aus wirtschaftlichem Modellieren und gemeinschaftlicher Governance dar. Sie treibt eine Kredit-Schicht der nächsten Generation an, in der Anreize und Kapital dynamisch ausgerichtet werden, um die Reichweite und Effizienz der DeFi-Kreditvergabe zu steigern.
Gemeinschaftliches Engagement
Wie denken Sie, beeinflusst dezentrale Governance die Effizienz von DeFi-Anreizen? Haben Sie Veränderungen im Kreditvergabe- oder Entleihverhalten aufgrund von Morphos sich entwickelnden Belohnungen bemerkt? Teilen Sie Ihre Erfahrungen und Erkenntnisse unten!
