Eine Welle institutioneller Abflüsse drückt auf Bitcoin

Der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock erlebte am Mittwoch Abflüsse in Höhe von 527,84 Millionen Dollar, ein Wert, der der Höchstmarke an Liquiditätsabflüssen im Januar (528,3 Millionen Dollar) sehr nahe kommt. Dieser Rückgang ging mit einer breiteren Verkaufswelle einher, die 11 Bitcoin-Spotfonds in den USA betraf, mit einem täglichen Verlust von insgesamt 733,43 Millionen Dollar, was den Bitcoin-Preis unter die 73.000-Dollar-Marke drückte.

Wichtige Wendepunkte:

Vom Akkumulation zum Distribution: Im Gegensatz zu früheren Marktkorrekturen, die von institutioneller Akkumulation gefolgt wurden, zeigt der Mai eine strukturelle Wende hin zur "Distribution" (Verkauf). Der Netto-Akkumulation der Fonds ist seit Jahresbeginn auf etwa 4.500 Bitcoin gesunken, was die Schwäche des Kaufimpulses widerspiegelt, die im März und April vorherrschte.

Massive Rücknahmen zwingen Fondsmanager (wie BlackRock) dazu, die zugrunde liegenden Bitcoin-Vermögenswerte zu verkaufen, was sofortigen Verkaufsdruck erzeugt, der den Preisverfall verstärkt und oft zur Liquidation von Positionen auf den Derivatemärkten führt, ähnlich wie in einer "Teufelskreis".

Analysten sind der Meinung, dass dieser Verkauf nicht zufällig ist, sondern einen "koordinierten Risikominderungsprozess von Institutionen" darstellt. Diese Tendenz wird durch den "Dark Market"-Deal verstärkt, der den Abflüssen voranging, bei dem Anteile an IBIT im Wert von 1,29 Milliarden Dollar über Privatplatzierungen verkauft wurden, was auf das Bestreben großer Investoren hinweist, sich ruhig von den Schwankungen des offenen Marktes zurückzuziehen.