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Schlüsselpunkt
Pendle ist eine Plattform für dezentrale Finanzen (DeFi), die es den Menschen ermöglicht, die Gewinne (Rendite) zu trennen und zu handeln, die sie durch Investitionen in bestimmte Krypto-Assets erzielen.
Die Plattform teilt diese Assets in zwei Teile: Haupt-Token (PT), die die ursprüngliche Investition repräsentieren, und Rendite-Token (YT), die die zusätzlichen Gewinne aus dieser Investition repräsentieren.
Der PENDLE-Token wird verwendet, um Benutzer zu belohnen, bei der Verwaltung der Plattform zu helfen und Gebühren mit den Personen zu teilen, die ihre Tokens (vePENDLE) sperren.
Was ist Pendle (PENDLE)?
Wichtige Punkte
Pendle ist eine dezentrale Finanzplattform (DeFi), die es den Menschen ermöglicht, die Gewinne (Renditen), die sie durch Investitionen in bestimmte Krypto-Assets erzielen, zu trennen und zu handeln.
Die Plattform teilt diese Vermögenswerte in zwei Teile: Haupt-Token (PT), die die ursprüngliche Investition repräsentieren, und Rendite-Token (YT), die die zusätzlichen Gewinne dieser Investition darstellen.
Der PENDLE-Token wird verwendet, um Nutzer zu belohnen, die Plattform zu regieren und Gebühren mit den Personen zu teilen, die ihre Token sperren (vePENDLE).
Einführung
In der Welt der Kryptowährungen und DeFi suchen Menschen immer nach besseren Möglichkeiten, Einnahmen aus ihren Investitionen zu erzielen. Pendle bietet eine Möglichkeit, dies zu handhaben, indem die ursprüngliche Investition von den generierten Gewinnen getrennt wird, damit die Nutzer jede Komponente nach Belieben handeln oder verwalten können. Dies eröffnet neue Wege, indem Ideen aus der traditionellen Finanzwelt in DeFi integriert werden, wodurch der Handel mit Renditen zugänglicher und flexibler wird.
Was ist Pendle?
Pendle ist eine offene Plattform, auf der jeder Teile seiner renditegenerierenden Krypto-Assets handeln kann. Teile diese Vermögenswerte in:
Haupt-Token (PT): Diese repräsentieren deinen ursprünglich investierten Betrag und können nach einem festgelegten Zeitraum beansprucht werden. Da der Gewinnanteil abgezogen wurde, kosten PT in der Regel weniger als das vollständige Asset und bieten eine Option für eine „feste Rendite“.
Rendite-Token (YT): Diese repräsentieren die Gewinne, die das Asset generiert, wie Zinsen oder Belohnungen. Das Halten von YT ermöglicht es dir, diese Gewinne zu erlangen und gibt dir die Möglichkeit zu spekulieren, wie rentabel das Asset sein wird.
Dieses System gibt den Nutzern die Freiheit zu wählen, ob sie ein konstantes Einkommen, höhere Gewinne anstreben oder sich gegen Verluste absichern möchten.
Wie funktioniert Pendle?
Rendite in handelbare Teile verwandeln
Pendle nimmt Rendite-generierende Tokens und wickelt sie in eine standardisierte Form namens SY (Standardisierte Rendite) ein. Diese werden in PT und YT aufgeteilt. Zum Beispiel, das Staken von Ether (ETH) mit dem Lido-Protokoll gibt dir stETH, das Staking-Belohnungen verdient. Pendle wickelt dies in SY-stETH ein und erstellt PT-stETH (das ursprüngliche ETH, das du gestakt hast) und YT-stETH (die Staking-Belohnungen).
Jeder Token hat ein spezifisches Verfallsdatum, an dem du dein Kapital beanspruchen kannst, und der Rendite-Token verfällt, wenn die Gewinne nach dieser Zeit aufhören.
Der automatisierte Market Maker (AMM) von Pendle
Das AMM von Pendle erleichtert den effizienten Handel von PT- und YT-Token über einen einzigen Liquiditätspool pro Asset. Es verwendet sofortige Tauschmöglichkeiten, um gleichzeitige Tauschgeschäfte von PT und YT mit minimalem Slippage und reduzierten unbeständigen Verlusten zu ermöglichen.
Tokens PENDLE und vePENDLE
Der PENDLE-Token ermutigt die Menschen, Liquidität bereitzustellen und an der Governance der Plattform teilzunehmen. Nutzer, die ihre PENDLE-Token sperren, erhalten vePENDLE, was ihnen Stimmrechte darüber verleiht, wie die Belohnungen verteilt werden, ihre Gewinne erhöht und ihnen einen Anteil an den Protokollgebühren gewährt. Dies ermutigt die Nutzer, sich langfristig an der Plattform zu beteiligen.
Was kannst du mit Pendle machen?
Pendle bietet mehrere Möglichkeiten, deine Gewinne in Krypto zu verwalten:
Sichere eine feste Rendite: Kaufe PT-Token zu einem rabattierten Preis und halte sie bis zur Fälligkeit, um einen vorhersehbaren Gewinn zu sichern.
Setze auf Änderungen der Rendite: Kaufe YT-Token, um Gewinne zu erzielen, wenn die zukünftigen Gewinne des Assets steigen oder stabil bleiben.
Schütze dich vor Rückgängen der Rendite: Verkaufe YT-Token oder nutze fortgeschrittene Strategien, um dich gegen fallende Renditen abzusichern.
Verdiene durch Bereitstellung von Liquidität: Stelle Mittel für die Pendle-Pools bereit und erhalte Belohnungen aus den generierten Handelsgebühren.
Was kommt als Nächstes für Pendle?
Der laufende Fahrplan von Pendle betont Skalierbarkeit und Markterweiterung:
Verbesserte V2-Funktionen: Verbesserung der dynamischen Gebührensysteme, Beteiligung an der Governance und der Benutzeroberfläche, um die Erstellung von Drittanbieter-Pools zu ermöglichen und das Liquiditätsgleichgewicht zu optimieren.
Städte: Ausweitung über EVM-Ökosysteme hinaus auf nicht-EVM-Ketten wie Solana und TON, zusammen mit der Einführung von KYC-konformen Produkten, die sich an traditionelle Finanzinstitute richten.
Boros: Eine neue Produktvertikale, die perpetuelle Renditen einführt, die es den Nutzern ermöglichen, fließende Renditeflüsse im Vergleich zu festen Renditen aus verschiedenen Renditequellen zu handeln, beginnend mit Finanzierungszinsmärkten in zukünftigen Perpetuals und den Umfang des Protokolls sowohl in CeFi- als auch in TradFi-Renditedomänen zu erweitern.
Risiken, die zu berücksichtigen sind
Wie bei allen DeFi-Plattformen gibt es Risiken. Die Smart Contracts werden auditiert, aber Fehler oder Angriffe sind immer möglich. Zudem können die zugrunde liegenden renditegenerierenden Assets volatil sein. Die tokenisierten Renditeprodukte haben Verfallstermine, weshalb die Nutzer ihre Positionen aktiv verfolgen und verwalten müssen. Außerdem könnte die Governance über vePENDLE Risiken darstellen, wenn die Stimmenmacht zu stark konzentriert ist.
Abschließende Gedanken
Pendle bietet eine neue Perspektive darauf, wie man Renditen in Krypto verdient und verwaltet, indem es Investitionen in handelbare Teile zerlegt. Diese Flexibilität kann sich an viele verschiedene Nutzer anpassen, von Gelegenheitsinvestoren bis hin zu anspruchsvollen Händlern und Institutionen. Mit kontinuierlicher Innovation und Expansionsplänen durch Ökosysteme ist Pendle ein interessantes Projekt im Bereich der dezentralen Renditen, das hilft, die Krypto-Welt mit den Konzepten der traditionellen Finanzen zu verbinden.
Zusätzliche Lektüre
Was ist Liquid Staking?
Was sind DeFi-Aggregatoren und wie funktionieren sie?
Was ist eine Renditekurve und wie verwendet man sie?
Unbeständige Verluste erklärt