1. Verstehen des Geschäftsmodells (Business Model):
Was ist die Aktivität des Unternehmens?
Wie erzielt das Unternehmen Gewinne?
2. Analyse der Finanzberichte (Financial Statements):
Dies geschieht durch das Studium von Folgendem:
Gewinn- und Verlustrechnung (Income Statement):
Umsatz (Revenue): Wächst das Unternehmen? Sind die Einnahmen stabil oder schwankend?
Gewinne (Profits/Net Income): Ist das Unternehmen profitabel? Steigen die Gewinne?
Bilanz (Balance Sheet):
Aktiva (Assets): Was besitzt das Unternehmen (Bargeld, Immobilien, Ausrüstung)?
Passiva (Liabilities): Was sind die Schulden des Unternehmens? (Kredite, Verbindlichkeiten)
Eigenkapital (Equity): Wie viel besitzen die Aktionäre?
Beispiel: Das Unternehmen hat eine gute Barreserve und relativ wenig Schulden, was auf eine starke finanzielle Lage hinweist.
Cashflow-Rechnung (Cash Flow Statement):
Betriebs-Cashflow (Operating Cash Flow): Generiert das Unternehmen genügend Bargeld aus seinem Kerngeschäft? Das ist sehr wichtig für Wachstum und Innovation.
Beispiel: Die operativen Cashflows des Unternehmens sind positiv und steigen, was es ihm ermöglicht, die Expansion zu finanzieren, ohne große Kredite aufnehmen zu müssen.
3. Bewertung des Managements (Management Team):
Wer sind die Führungskräfte des Unternehmens? Haben sie Erfahrung? Eine Erfolgsbilanz? Eine klare Vision für die Zukunft?
Sind ihre Interessen mit den Interessen der Aktionäre vereinbar? (Wie zum Beispiel, wenn sie Aktien des Unternehmens besitzen).
Beispiel: Das Managementteam besteht aus Gründern mit langjähriger Erfahrung im Bereich KI und hat eine klare Vision für Innovation und Expansion.
4. Branchen- und Wettbewerbsanalyse (Industry & Competition):
Wie groß ist der Markt, in dem das Unternehmen tätig ist? Wächst er?
Wer sind die Hauptkonkurrenten? Was ist der Wettbewerbsvorteil des Unternehmens? (Zum Beispiel: Patente, einzigartige Technologie, starke Marke).
Beispiel: Der Markt für KI wächst sehr schnell, und das Unternehmen hat ein einzigartiges Patent, das ihm einen erheblichen Wettbewerbsvorteil gegenüber seinen Konkurrenten verschafft.
5. Makroökonomische Faktoren (Macroeconomic Factors):
Wie beeinflussen die allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen das Unternehmen? (Wie Zinssätze, Inflation, BIP-Wachstum).
Beispiel: Trotz der Verlangsamung der globalen Wirtschaft bleibt die Nachfrage nach KI-Lösungen stark, was das Unternehmen weniger anfällig für negative Bedingungen macht.
Potenzielle Investitionsentscheidung:
Basierend auf dieser Analyse, wenn Sie feststellen, dass das Unternehmen ein starkes Geschäftsmodell hat, wachsende Einnahmen und Gewinne, eine solide finanzielle Lage, ein fähiges Management und einen Wettbewerbsvorteil in einem wachsenden Markt, könnten Sie entscheiden, in seine Aktien zu investieren, um sie über Jahre zu halten und von seinem zukünftigen Wachstum zu profitieren.
