Eine $101M Krypto-Futures-Liquidation im Oktober führte zu einem Rückgang des Bitcoin-Preises um 30 %, was den größten Einzelhandelsverkauf seit 2022 markiert, angesichts von ETF-Abflüssen und makroökonomischer Unsicherheit. - $3.5B an ETF-Rücknahmen im November und $4.6B an Stablecoin-Abflüssen heben die Verschärfung der Liquidität hervor, während gehebelte Händler mit erhöhten Volatilitätsrisiken konfrontiert sind, da Einzelhandelsinvestoren sich zurückziehen. - Der bevorstehende Gesetzesentwurf des US-Senats zur Struktur des Kryptomarktes könnte die regulatorische Klarheit neu definieren und potenziell institutionelle Investitionen anziehen, wenn:

Der Kryptowährungssektor erlebt derzeit erhebliche Turbulenzen, die durch eine kürzliche Liquidation von 101 Millionen Dollar in Futures-Kontrakten hervorgehoben werden, die die Marktvolatilität verstärkt und die Anlegerausblicke verändert hat. Dieses Ereignis, kombiniert mit größeren makroökonomischen Veränderungen und sich entwickelnden Vorschriften, hat Händler dazu veranlasst, ihre Ansätze inmitten anhaltender Unsicherheit anzupassen. Die Liquidation im Oktober stellte einen der substantiellsten Rückgänge an einem einzigen Tag bei Krypto-Derivaten seit Mitte 2022 dar und signalisiert eine breitere Marktkorrektur bei Bitcoin $BTC und anderen führenden Kryptowährungen.

.Experten führen den Rückgang auf mehrere Faktoren zurück, wie ETF-Abflüsse, schrumpfende Liquidität und makroökonomische Bedenken.

.Seit dem Hoch im Oktober von über 126.000 Dollar ist der Wert von Bitcoin um mehr als 30% gefallen und schwankt nun nahe 88.000 Dollar – was seinen schärfsten Rückgang in zwei Monaten in den letzten Jahren markiert.

.Dieser Rückgang wurde durch 3,5 Milliarden Dollar an Abflüssen aus $BTC Bitcoin-ETFs im November verstärkt, dem größten monatlichen Abzug seit Februar. Fonds wie:

  1. iShares Bitcoin Trust

  2. (IBIT) und Grayscale’s

  3. GBTC

haben anhaltende Rücknahmen erlebt, was auf eine Verlangsamung des institutionellen Kaufs hinweist, der den Markt zuvor unterstützt hatte.

.Diese Welle von Abflüssen folgte einer gehebelten Liquidation im Oktober, während der mehr als 19 Milliarden Dollar an offenen Positionen innerhalb eines Tages verschwanden, was einen schnellen Anstieg stoppte und eine neue Widerstandszone zwischen 98.000 und 102.000 Dollar bildete.

.Wirtschaftliche Bedingungen erschweren das Bild weiter.

.Finanzminister Scott Bessent hat kürzlich Bedenken bezüglich einer Rezession für die US-Wirtschaft heruntergespielt, trotz eines 11 Milliarden Dollar großen Einflusses durch die Regierungsschließung, und äußerte Vertrauen in die Wachstumsaussichten für 2026, die durch sinkende Zinssätze und Steuererleichterungen gefördert werden.

.Nichtsdestotrotz bleiben Hindernisse bestehen: Die Produktionsaktivität hat sich im November verlangsamt, und die Verbraucher spüren weiterhin den Schmerz der Inflation, die jährlich bei 3% bleibt. Bessent verknüpfte die Unterschiede in der Inflation mit regulatorischen Variationen zwischen demokratischen und republikanischen Bundesstaaten und spiegelte den Schwerpunkt der Trump-Administration auf Erschwinglichkeit wider.

.Gleichzeitig zieht sich die Liquidität im Kryptomarkt zusammen. Der Gesamtwert der Stablecoins ist seit dem 1. November um 4,6 Milliarden Dollar gesunken, mit 800 Millionen Dollar an Nettoabflüssen, die in nur einer Woche verzeichnet wurden.

.Die Handelsvolumina an zentralisierten Börsen sind unter 25 Milliarden Dollar pro Tag gefallen, ein Rückgang um 40% seit Anfang Oktober, was es für den Markt schwieriger macht, Verkaufsdruck zu absorbieren. Blockchain-Daten zeigen gegensätzliche Trends: Mid-Size „Wal“-Wallets kaufen zu niedrigeren Preisen, während Einzelhandelsinvestoren größerer Volatilität ausgesetzt sind.

Klarere Vorschriften könnten helfen, den Markt zu stabilisieren.

Der US-Senat wird im Dezember über ein Gesetz abstimmen, das klären würde, ob digitale Vermögenswerte als Wertpapiere oder Rohstoffe eingestuft werden, um Streitigkeiten zwischen der SEC und der CFTC zu lösen. Unterstützer, einschließlich Präsident Trump, argumentieren, dass das Gesetz entscheidend ist, um die USA als globalen Führer im Krypto-Bereich zu etablieren. Wenn es verabschiedet wird, könnte es eine größere institutionelle Teilnahme fördern, indem es regulatorische Sicherheit bietet, obwohl das Ergebnis ungewiss bleibt, bis die Abstimmung erfolgt.

  • Fürs Erste nähern sich Krypto-Händler dem Markt mit Vorsicht. Die Kombination aus ETF-Abflüssen, reduzierter Liquidität und regulatorischer Unklarheit deutet auf einen Konsolidierungszeitraum hin. Dennoch bleiben einige Analysten optimistisch hinsichtlich der langfristigen Perspektiven und prognostizieren eine potenzielle Wiederbelebung im Jahr 2026, falls sich die wirtschaftlichen Bedingungen verbessern und regulatorische Klarheit erreicht wird.

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