Anndy Lian
Die Krypto-Liquidationsspirale droht eine weitere ausgedehnte Abwärtsbewegung auf 2,0 Billionen US-Dollar
Eine massive Liquidationskaskade war der Haupttreiber dieses Sell-offs, das effektiv über 370 Millionen US-Dollar in gehebelten Bitcoin-Positionen ausradiert hat. Das enorme Ausmaß dieser erzwungenen Liquidationen schuf eine sich selbst verstärkende Abwärtsbewegung, die das verstärkte, was sonst eine routinemäßige Risiko-Abwärtsbewegung gewesen wäre.
Die durchschnittliche Funding-Rate ist daher negativ auf -0,00051929 umgeschlagen, ein klares Zeichen dafür, dass Trader aktiv Prämien zahlen, um Short-Positionen aufrechtzuerhalten. Hohe Systemhebelwirkung diente effektiv als Treibstoff für das Feuer und verwandelte einen moderaten Markt-Rückgang in einen brutalen Absturz, während überhebelte Long-Positionen schnell aufgelöst wurden.
Diese lokalisierten Krypto-Unruhen finden vor einem viel breiteren Hintergrund internationaler Marktinstabilität und eskalierender geopolitischer Spannungen statt. Eine starke Korrelation von 93 Prozent mit dem S&P 500 bestätigt, dass digitale Vermögenswerte stark mit breiteren makroökonomischen Veränderungen verbunden sind, anstatt isoliert zu handeln. Die Wall Street erlebte kürzlich, wie ihr historischer Aufschwung abrupt zum Stillstand kam, als der S&P 500 seine erste Verlustsession seit neun Tagen verzeichnete.
Der Index war in den neun Wochen zuvor um fast 20 Prozent gestiegen, eine außergewöhnliche Performance, die selbst die optimistischsten Investoren erröten ließ. Diese defensive Wende an den globalen Märkten resultiert aus steigenden Ölpreisen und ansteigenden Staatsanleihenrenditen, die beide direkt auf eine schwere militärische Eskalation zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran reagieren.
Die plötzliche Rückkehr der Energie-Schockängste hat die hartnäckigen Inflationssorgen sofort wiederbelebt, was die Anleihemärkte zwingt, eine 77-prozentige Wahrscheinlichkeit einzupreisen, dass die Federal Reserve ihren Leitzins im Dezember unverändert bei 3,5 bis 3,75 Prozent halten wird.
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Der Tech-Record vs. Krypto-Crash: Warum der Liquiditätsfahrplan sich gerade in zwei Teile gespalten hat
Die geopolitische Situation im Persischen Golf verschlechterte sich rasch nach einer Reihe von hochgradig volatilen militärischen Auseinandersetzungen. Der Iran startete gezielte Raketen- und Drohnenangriffe auf Kuwait und Bahrain, wobei eine Drohne direkt das Passagierterminal am internationalen Flughafen von Kuwait traf und einen bestätigten Todesfall verursachte. In unmittelbarer Vergeltung führte das US-Militär Luftangriffe gegen eine iranische Militärstation auf der Insel Qeshm in der strategischen Straße von Hormus durch.
Die Konfrontation eskalierte weiter, als amerikanische Streitkräfte eine Hellfire-Rakete einsetzten, um den Maschinenraum eines Öltankers zu treffen und zu deaktivieren, der aktiv in Richtung Irans Kharg-Insel unterwegs war. Donald Trump schlug öffentlich vor, dass eine diplomatische Lösung noch relativ schnell zustande kommen könnte, obwohl er gleichzeitig anerkannte, dass die derzeitige maritime Blockade gegen den Iran leicht über den Labor Day hinaus andauern könnte.
Diese sich verstärkenden Spannungen haben prominente Finanzakteure dazu veranlasst, breitere systemische Risiken zu bewerten, wobei der CEO von Goldman Sachs, David Solomon, feststellt, dass die Märkte derzeit weit mehr Gier als Angst zeigen, unterstützt von reichlich Liquidität, die weiterhin massive Kapitalaufnahmen wie den bevorstehenden Börsengang von SpaceX und die jüngste Kapitalaufnahme von Alphabet speist.
Trotz dieser reichlichen Liquidität zeigen die traditionellen Finanzmärkte zusammen mit digitalen Vermögenswerten klare Ermüdungserscheinungen. Rohstoffe schlossen insgesamt deutlich niedriger, angeführt von einem Rückgang von 5,3 Prozent bei Palladium, einem Rückgang von 3,1 Prozent bei Silber, einem Rückgang von 2,9 Prozent bei Kupfer und einem Rückgang von 1,1 Prozent bei Gold. Bitcoin sah sich einem anhaltenden Verkaufsdruck ausgesetzt und fiel um weitere 1,7 Prozent auf etwa 65.500 US-Dollar, was seine Gesamtverluste über einen Zeitraum von drei Sitzungen auf 11 Prozent brachte.
Inzwischen verändern strukturelle Meilensteine die traditionelle Finanzwelt, da der Vanguard ETF, der den S&P 500 verfolgt, offiziell zum ersten Fonds seiner Art wurde, der 1 Billion US-Dollar an Gesamtkapital angehäuft hat. Diese massive Ansammlung traditioneller Kapitalien steht in starkem Kontrast zur defensiven Haltung der digitalen Vermögenswerte, die mit strukturellen und institutionellen Gegenwinden zu kämpfen haben.
Über die unmittelbare Liquidationskrise hinaus stehen digitale Vermögenswerte vor erheblichen strukturellen Hürden, die sowohl durch regulatorische Entwicklungen als auch durch sich verändernde Unternehmenslandschaften entstehen. Berichte, die darauf hindeuten, dass große Zahlungsnetzwerke wie Stripe, Visa und Mastercard aktiv an ihren eigenen nativen Stablecoin-Plattformen arbeiten, haben weit verbreitete Ängste hinsichtlich des intensiven Wettbewerbs für die Marktteilnehmer ausgelöst.
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Krypto und Aktien rutschen ab, während geopolitische und makroökonomische Druck steigen
Diese drohende Unternehmensbedrohung hat die Stimmung erheblich beeinträchtigt und den Token des Unternehmens Circle am 3. Juni um mehr als 10 Prozent fallen lassen. Dieser Druck auf Unternehmen fällt zusammen mit einer bemerkenswerten Abkühlung des Wall-Street-Enthusiasmus für digitale Vermögenswerte, was sich in 12 aufeinanderfolgenden Tagen mit Nettomittelabflüssen aus US-Spot-Bitcoin-ETFs zeigt. Die institutionelle Vorsicht wächst, da die Marktteilnehmer erkennen, dass bevorstehende regulatorische Veränderungen und der Eintritt von Mainstream-Unternehmen zwangsläufig klare Gewinner und Verlierer schaffen werden, was etablierte Krypto-Geschäftsmodelle bedroht.
Die kurzfristige Entwicklung digitaler Vermögenswerte bleibt stark abhängig von kritischen bevorstehenden wirtschaftlichen Indikatoren und wichtigen technischen Schwellenwerten. Die globalen Märkte konzentrieren sich intensiv auf die bevorstehende Veröffentlichung der US-Beschäftigungszahlen, die für den 6. Juni angesetzt sind, da ein überraschend robuster Arbeitsbericht wahrscheinlich eine hawkish Haltung der Federal Reserve bestätigen und zusätzlichen Druck auf spekulative Risikovermögenswerte ausüben würde.
Aus rein technischer Sicht durchläuft die gesamte Kryptowährungs-Marktkapitalisierung derzeit einen entscheidenden Test ihrer Kernunterstützungsstruktur bei dem Jahrestief von 2,17 Billionen US-Dollar. Eine Position über dieser kritischen Schwelle könnte den Grundstein für eine vorübergehende Stabilisierung oder eine kurzfristige Erholungsrallye legen. Ein entscheidender täglicher Schlusskurs unter 2,17 Billionen US-Dollar bei ansteigendem Volumen würde effektiv den aktuellen bärischen Momentum bestätigen und den Markt potenziell einem verlängerten Rückgang in die psychologisch wichtige Zone von 2,0 Billionen US-Dollar aussetzen.
Angesichts der kraftvollen Mischung aus erzwungenem Spotverkauf, institutionellem Rückzug und geopolitischer Eskalation scheint der Weg des geringsten Widerstands in Richtung anhaltender Abwärtsrisiken geneigt zu sein, bis sich die makroökonomischen Bedingungen stabilisieren.
Quelle:
https://e27.co/the-crypto-liquidation-spiral-threatening-another-extended-leg-down-to-us2-0t-20260604/
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