Aktuelle Daten deuten darauf hin, dass die Wale sich weiterhin in einer vorsichtigen Verkaufsphase befinden, was sich auf den kurzfristigen Aufwärtsmomentum des Marktes auswirkt.
· Kontinuierliche Verkaufsaktivität: Der "Wal-Index der Börse" (der die Kapitalflüsse von den 10 größten Wallets zu den Börsen misst) zeigte Ende November 2025 einen bemerkenswerten Anstieg. Das Verweilen dieses Verhältnisses in einem hohen Bereich weist auf die fortdauernde Bereitschaft der Wale hin, zu verkaufen und nicht zu akkumulieren, was historisch mit der Schwierigkeit verbunden ist, starke Markt-Tiefs zu bilden.
· Verteilung der langfristigen Investoren: Daten aus der Kette zeigen, dass Portfolios, die Kryptowährungen über längere Zeiträume halten ("Long-term Holders"), sich weiterhin in einer "Verteilungs"-Phase befinden, in der sie ihre Positionen kontinuierlich über mehr als sechs Monate reduzieren. Eine Rückkehr dieses Indikators in den positiven Bereich wird als wichtiges Signal für den Beginn einer starken und nachhaltigen Erholung angesehen.
📈 Die wichtigsten gehandelten Vermögenswerte und Markteinflüsse
Trotz der Vorsicht gibt es weiterhin starke positive Faktoren und einen Fokus auf bestimmte Vermögenswerte.
· Bitcoin (BTC): bleibt der Hauptmotor des Marktes und macht mehr als 58 % der gesamten Marktkapitalisierung der Kryptowährungen aus. Die Spot-Bitcoin-ETFs in den USA verzeichnen schwankende Zuflüsse, und der November war ein schwieriger Monat mit Nettoabflüssen. Analysten betrachten eine Rückkehr zu kontinuierlichen täglichen Zuflüssen von 200-300 Millionen Dollar als ein wichtiges Signal für das Vertrauen der Institutionen.
· Ethereum (ETH) und alternative Währungen (Altcoins):
· Ethereum-ETF-Fonds verzeichnen weiterhin positive und kontinuierliche Zuflüsse, was auf ein zunehmendes institutionelles Interesse hinweist.
· Es wird erwartet, dass die "Saison der alternativen Währungen" (eine Periode, in der Altcoins Bitcoin übertreffen) im vierten Quartal 2025 oder im ersten Halbjahr 2026 beginnt. Ein Anstieg der Gesamtmarktkapitalisierung der alternativen Währungen (über 1,5 Billionen Dollar) deutet darauf hin, dass ein Teil des Kapitals in risikoreichere Vermögenswerte umschichtet.
· Institutionelle und regulatorische Unterstützung: Es gibt 16 Anträge auf sofortige ETF-Fonds für alternative Währungen (einschließlich Solana, XRP, Cardano), die auf eine Entscheidung der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) im Oktober 2025 warten. Dieser Schritt spiegelt eine erhebliche regulatorische Entwicklung wider und könnte eine neue Nachfragewelle für diese Vermögenswerte auslösen.
💡 Praktische Tipps für Trader
Unter diesen Umständen hier einige praktische Tipps zur Verwaltung deines Portfolios:
1. Konzentriere dich auf Risikomanagement: Setze niemals mehr aufs Spiel, als du dir leisten kannst zu verlieren. Eine goldene Regel ist, nicht mehr als 0,1 % bis 3 % deines Kontokapitals für einen einzelnen Trade zu verwenden. Nutze immer Stop-Loss-Orders, um dein Kapital zu schützen.
2. Halte dich an einen klaren Handelsplan: Lege im Voraus Ein- und Ausstiegspunkte, Gewinnziele und Stop-Loss-Niveaus für jeden Trade fest. Dies hilft dir, impulsive Entscheidungen aufgrund von Marktschwankungen zu vermeiden.
3. Achte auf Liquiditäts- und Kraftindikatoren: Anstatt sich vom Medienrauschen mitreißen zu lassen, konzentriere dich auf grundlegende Indikatoren wie ETF-Fondsflüsse und Kettenanalysedaten zu Walbewegungen. Diese Indikatoren geben dir ein klareres Bild von den tatsächlichen Angebots- und Nachfragemächten auf dem Markt.
4. Unterscheide zwischen Trading und Investieren (HODLing):
· Der langfristige Investor (HODL): könnte von Rückgangsphasen profitieren, um Basiswährungen (wie BTC und ETH) zu relativ niedrigen Preisen zu kaufen, wobei der Investitionshorizont Monate oder Jahre umfasst.
· Der Daytrader: sollte sehr auf technische Analyse und Risikomanagement achten, indem er die Positionen am selben Tag schließt, um das Risiko von Übernacht-Nachrichten zu vermeiden.
🗓️ Kurzfristige Prognosen und Indikatoren zur Beobachtung
· Dezember 2025: Historische saisonale Leistungen und Flussdaten deuten darauf hin, dass der Dezember ein vorsichtiger Monat sein könnte. Die kritischen Niveaus für Bitcoin, die überwacht werden sollten, sind eine starke Unterstützung bei 80.400 Dollar und ein wichtiger Widerstand bei 97.100 Dollar. Ein Durchbruch eines dieser Niveaus wird ein klareres Signal für die nächste Marktbewegung geben.
· Zukunft des Marktes: Ein starkes Comeback hängt von der Veränderung des Verhaltens von Walen und langfristigen Investoren vom Verkaufen zum Sammeln ab, sowie von starken und kontinuierlichen institutionellen Zuflüssen über ETFs.
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Kurze Zusammenfassung: Der Markt befindet sich in einer Korrekturphase, während der Verkaufsdruck von den Walen anhält. Der aktuelle Fokus liegt weiterhin auf Bitcoin, mit starken Vorbereitungen für die Saison der alternativen Währungen, unterstützt durch regulatorische Entwicklungen. Erfolg in diesem Umfeld erfordert Geduld, strenges Risikomanagement und die Überwachung von Fundamentaldaten anstelle von emotionalen Reaktionen auf kurzfristige Schwankungen.
